Krisis ekonomi yang mendalam telah terbukti di beberapa negara di selatan Amerika Latin, dengan akibat yang berkekalan untuk sistem sosial. Pasaran kewangan menunjukkan ketidakstabilan yang kuat, dan risiko kebangkrutan merebak ke tahap yang tidak dijangka.
invscahocreKoperasi simpanan dan kredit bukanlah entiti yang tidak berkaitan dengan krisis ini. Beberapa koperasi malah memperburuk keadaan mereka sebelum dan ke tahap yang lebih besar daripada bank, tetapi yang lain ke arah yang berlawanan, meningkatkan bahagian pasaran mereka, memenuhi ruang pesaing lain.
Kebimbangan antara DGRV dan FUCAC, yang telah bersama-sama melaksanakan projek-projek penting untuk memperkuat sektor ini, di semua negara di Cone Selatan dalam hal DGRV, dan di Uruguay dalam hal FUCAC, menimbulkan kekhawatiran yang menyebabkan penyelidikan ini. Bagaimana krisis mempengaruhi sistem koperasi? Apakah ciri-ciri pasaran ini, walaupun dikaitkan dengan ketidakstabilan dan risiko insolvensi yang tinggi? Apakah tingkah laku yang ditunjukkan oleh koperasi dalam konteks ini? Apakah keupayaan yang ada dalam koperasi untuk mengatasi krisis pasaran?
Dalam pemilihan negara-negara untuk penyelidikan, dianggap bahawa Chile telah menunjukkan tingkah laku yang berbeda, dengan hasil yang agak jauh dari kemelesetan yang menggegarkan wilayah tersebut; Dalam kes Brazil, lebih disukai untuk tidak mempertimbangkannya kerana kekhususan dan kerumitan yang diwakili oleh kedua-dua sistem kewangannya dan sektor koperasi, yang kurang berkaitan dengan kenyataan yang tinggal di empat negara lain di selatan.
Hal ini dimaksudkan agar nilai tambah dari penelitian ini adalah pengenalpastian kekuatan dan kelemahan pengalaman yang berbeda, yang memungkinkan untuk menyimpulkan strategi dan langkah yang mencukupi. Untuk ini, penyelidikan ini berusaha memberi makan badan konseptual yang luas yang mempertimbangkan aspek-aspek yang relevan seperti: sistem kewangan di mana pengalaman dikembangkan, peraturan dan pengawasan yang mereka hadapi, perlakuan pajak yang mereka terima, ciri-ciri pemerintahan dalaman dan pengkhususan perniagaan anda, dan kemahiran yang dikembangkan dalam menguruskan risiko khusus anda. Setiap topik ini sendiri akan membenarkan penyelidikan khusus, tetapi dalam karya ini kita berusaha memasukkannya dalam usaha sintesis,untuk mengaitkannya sebagai keadaan terpadu di antara mereka dan tidak asing dengan konteks krisis, dalam prestasi entiti.
Hasil penyelidikan ini memungkinkan para penulis untuk menyimpulkan bahawa usaha itu bermanfaat untuk menyatukan Argentina, Bolivia, Paraguay dan Uruguay dalam karya yang sama, untuk mengasimilasikan persamaan dan perbezaan mereka dan untuk mengenal pasti perkembangan beberapa ancaman dan peluang orang lain..
Argentina, dengan salah satu sistem koperasi terkaya dan terdalam di Amerika Latin, dengan jelas dibongkar oleh pemerintah negara. Bolivia, dengan sektor koperasi yang bersaing dengan pengalaman pembiayaan mikro yang telah diambil sebagai model oleh banyak institusi antarabangsa. Paraguay, di mana sistem koperasi mempunyai bahagian pasaran yang tinggi setelah hilangnya prestij bank tradisional. Uruguay, dengan proses penumpuan yang kuat dan di mana kebanyakan koperasi tidak dapat menguruskan simpanan ahlinya.
Walaupun terdapat perbezaan ciri dan sejarah tertentu, seluruh sektor koperasi di rantau ini mempunyai peluang sejarah untuk mengambil peranan yang lebih besar dalam penembusan perbankan dari sektor-sektor yang popular, untuk memasukkan alat-alat yang memungkinkannya memperluas operasi dan menjadikannya lebih efisien, dan untuk menyatukan peranan dan imej mereka sendiri. Terdapat beberapa garis yang mengesahkan bahawa dengan berkongsi pengalaman dan menganggap tahap ketegasan profesional yang homogen, sektor ini dapat memperkuat dirinya sendiri dan memudahkan pencapaian penting dalam memenuhi misinya dan untuk kepentingan langsung anggotanya.
Bab 1
Krisis ekonomi di selatan Amerika Latin
Konteks ekonomi antarabangsa telah sangat buruk pada tahun 2002 kerana pertumbuhan dunia maju yang rendah dan penolakan terhadap risiko oleh pelabur antarabangsa, yang dipengaruhi oleh skandal perakaunan di negara-negara pusat dan oleh ketidakpastian pilihan raya Argentina dan ketidakpastian pilihan raya. di Brazil. Amerika Syarikat mengikuti kebijakan fiskal yang luas untuk mengurangkan kelembapannya (pertumbuhan 2.3%), sementara Eropah dan Jepun mencatatkan pertumbuhan hampir mendekati nol peratus. Walaupun penurunan kadar faedah di Amerika Syarikat, sekatan luaran terus meningkat untuk Amerika Latin sejak tahun 1998.
Selama tahun 1990-an, negara-negara yang dianalisis mengikuti model pertumbuhan ekonomi yang berkait rapat dengan aliran modal kewangan dan, pada tahap yang lebih rendah, dengan pelaburan langsung asing. Krisis Asia pada pertengahan 1997 dan moratorium hutang Rusia pada 98 membawa aliran modal ke angka bersih negatif. Sejak itu, kadar pertumbuhan hampir tidak ada dan pendapatan per kapita turun 0.3% setiap tahun sejak tahun 1998.
Prestasi ekonomi Amerika Latin lemah pada tahun 2002, wilayah ini sangat dipengaruhi oleh krisis Argentina (semakin buruk sejak akhir tahun 2001), dengan kesan yang kuat dalam bidang kewangan di negara-negara yang menjadi objek kajian ini. Benua ini berada dalam fasa kemerosotan ekonomi, yang paling besar adalah pendapatan per kapita yang kurang hari ini daripada lima tahun yang lalu dan bagi beberapa negara yang dikaji kurang dari satu dekad yang lalu. Selama lima tahun, terjadi pengurangan aliran modal ke wilayah tersebut, yang telah mendorong penurunan siklus dan mengambil ruang untuk manuver untuk menghadapi masalah luar yang dialami oleh negara-negara tersebut. Syarat perdagangan telah merosot sejak tahun 1998 dan perdagangan antara wilayah dilemahkan oleh krisis Argentina,yang mempengaruhi perdagangan dan pelancongan dengan Paraguay dan Uruguay, serta kiriman wang keluarga dari Argentina ke Bolivia dan Paraguay.
Penurunan KDNK di empat negara yang dianalisis sangat berkaitan dengan penguncupan aktiviti ekonomi di Argentina. Pelaburan telah menjadi komponen permintaan agregat yang paling sensitif terhadap turun naik aliran modal, menunjukkan bahawa di Argentina dalam lima tahun pelaburan menurun sebanyak 60%. Penggunaan juga menurun, walaupun keanjalan pendapatan rendah menjadikan hakisannya sangat sedikit. Eksport di rantau ini turun lebih dari 4%, terutamanya kerana import Argentina dari negara jirannya jatuh kurang dari 50%.
Dalam bidang fiskal, keadaan adalah cerminan krisis; tahun-tahun pertama kemelesetan (97 - 98) bertepatan dengan kenaikan defisit fiskal yang berjaya membiayai dirinya dengan hutang awam. Pembatasan kemudian terpaksa mengurangkan defisit, mencari penghematan yang lebih besar. Walau bagaimanapun, kejayaan sukar difahami kerana pendapatan cukai jatuh akibat kemelesetan dan kos pinjaman mula menjadi salah satu item pengecualian utama untuk perbendaharaan.
Oleh kerana Negara telah menyesuaikan diri lebih sedikit daripada sekatan pembiayaan yang diperlukan, sektor swasta harus melakukannya dengan kuat. Petunjuk penyesuaian ini adalah bahawa dari defisit akaun semasa rata-rata 5% pada tahun 1998, keadaan kuasi-keseimbangan berlaku pada tahun 2002. Dengan kata lain, penyesuaian dicapai dengan mengurangkan perbelanjaan swasta, terutamanya pelaburan.
Penyesuaian secara amnya telah melalui kadar pertukaran, kerana pembiayaan luaran telah dikurangkan; beberapa negara menggunakan pelonggaran mata wang sebagai kaedah untuk memulihkan akaun semasa mereka. Kadar pertukaran sebenar telah meningkat 70% di rantau ini sejak tahun 1998, menunjukkan bahawa di Argentina ia melebihi 150%. Susut nilai mata wang ini telah meninggalkan akibat yang teruk bagi pemerintah dan sistem kewangan, dan kedua-duanya menjadi alasan mengapa pembetulan mata wang pada umumnya merupakan sumber yang digunakan pada saat terakhir, ketika rizab antarabangsa menghalang pertahanan mata wang. Krisis kewangan mengikuti pembetulan kadar pertukaran, dengan sekatan kredit dalaman seterusnya yang meningkatkan proses resesif. Kredit bank hampir hilang di beberapa negara,dengan kelumpuhan kewangan yang besar kerana permintaan kredit telah menurun dan bank tidak menemui peluang penempatan dalam konteks makroekonomi dan risiko pertukaran yang lebih tinggi.
Inflasi meningkat di rantau ini, berikutan penurunan nilai dan pengembangan dasar monetari yang diikuti di beberapa negara. Bagaimanapun, kadar inflasi tidak menjadi ancaman terhadap kestabilan ekonomi makro, walaupun menunjukkan konteks pembatasan pembiayaan fiskal dari sumber selain penerbitan.
Dalam bidang sosial, negara menunjukkan jangkaan kemerosotan ekonomi mereka. Pasaran buruh telah kehilangan dinamisme dan pengangguran meningkat di empat negara yang dianalisis, sementara gaji sebenarnya turun di hampir semua negara. Kemiskinan menunjukkan kecenderungan yang membimbangkan, setelah satu dekad sembilan puluhan di mana beberapa negara mengikuti lingkaran yang baik. Menurut ECLAC Argentina, Paraguay dan Uruguay menunjukkan kecenderungan untuk memburukkan lagi kemiskinan dan produk mereka harus berkembang dalam jumlah yang sangat penting untuk memenuhi matlamat Deklarasi Milenium PBB mengenai pengurangan kemiskinan setengah antara tahun 1990 dan 2015.
ARGENTINA
Ekonomi Argentina telah mengalami kemelesetan yang keras sejak tahun 1999, setelah model pertumbuhan berdasarkan pembiayaan luar yang tinggi habis pada pertengahan dekad ini. Pada separuh pertama 1990-an, negara itu melepaskan diri dari syarikat perindustrian, komersial dan ekstraktif negara, sehingga memperoleh aliran FDI yang kuat, yang mewujudkan syarat untuk pertumbuhan pesat. Rejim kadar pertukaran tetap mewujudkan persekitaran kestabilan makro yang mendorong masuknya modal dan membenarkan tahap perbelanjaan awam yang hampir tidak dapat bertahan dalam jangka panjang. Inflasi dolar yang ketara menjadikan ekonomi lebih mahal, mengurangkan daya saing dan mengurangkan akses kepada barang pengguna tahan lama yang diimport, mewujudkan gelembung penggunaan dan pembiayaan khas. Oleh kerana aset negara habis,Asas-asas model itu hilang, menjadikannya sukar untuk mempertahankan rejim kadar pertukaran yang memerlukan sokongan kuat dalam rizab antarabangsa. Walau bagaimanapun, pembiayaan luaran yang berkaitan dengan dana pelaburan menggantikan aliran FDI dalam lima tahun kedua, yang membolehkan defisit fiskal dan perdagangan yang tinggi wujud bersama. Sistem kewangan berkembang dengan menarik sumber daya, perbankan, keluarga pembiayaan untuk memperoleh barang dan syarikat tahan lama, terutamanya yang diswastakan.Pembiayaan luaran yang dikaitkan dengan dana pelaburan menggantikan aliran FDI dalam lima tahun kedua, yang membolehkan defisit fiskal dan komersial yang tinggi dapat wujud bersama. Sistem kewangan berkembang dengan menarik sumber daya, perbankan, keluarga pembiayaan untuk memperoleh barang dan syarikat tahan lama, terutamanya yang diswastakan.Pembiayaan luaran yang dikaitkan dengan dana pelaburan menggantikan aliran FDI dalam lima tahun kedua, yang membolehkan defisit fiskal dan komersial yang tinggi dapat wujud bersama. Sistem kewangan berkembang dengan menarik sumber daya, perbankan, keluarga pembiayaan untuk memperoleh barang dan syarikat tahan lama, terutamanya yang diswastakan.
Menjelang tahun 1998, penarikan pembiayaan antarabangsa dari pasaran baru muncul menambah sekatan pada model, memulakan proses penguncupan dengan tahap pengangguran yang tinggi. Namun, sektor publik dan swasta terus menghabiskan seolah-olah sekatan ini tidak ada, walaupun kesulitan yang semakin meningkat dalam membiayai diri mereka mematikan mesin yang telah beroperasi dengan kecepatan tinggi. Rejim kadar pertukaran dipertahankan kerana biaya pemilihan yang ditinggalkannya tidak dalam keadaan yang harus ditanggung oleh sistem politik. Pembiayaannya mulai melibatkan sistem perbankan, pertama secara sukarela, kemudian secara kompulsif, mengubah kekuatan relatif untuk kelemahan yang jelas yang, ketika dirasakan oleh masyarakat, menciptakan syarat untuk menjalankan bank yang berterusan.Keruntuhan itu berlaku pada bulan Disember 2001 ketika akses ke dana simpanan disimpan, yang menimbulkan iklim ketidakstabilan politik yang menyebabkan kejatuhan pemerintah. Hampir seketika, hutang awam gagal bayar dan pesifikasi asimetrik berlaku, perubahan besar dalam peraturan permainan yang melumpuhkan ekonomi selama beberapa bulan.
2002 adalah gambar selepas dua peristiwa sebelumnya: penurunan produk sebanyak 11% (20% terkumpul dalam 4 tahun), KDNK per kapita pada tahap 10 tahun yang lalu, pengangguran mempengaruhi 22% EAP dan hampir separuh daripada populasi dalam kemiskinan. Devaluasi 200% dan inflasi sederhana (41%) kembali berdaya saing, memungkinkan neraca perdagangan mencatat lebihan 16.4%, yang bersama-sama dengan default, menghasilkan untuk pertama kalinya dalam tahun ini lebihan akaun semasa. Beberapa sektor utama memulakan musim bunga kerana daya saing yang kuat dan hasil panen, menjadi asas jangkaan untuk tahun 2003 yang baik.
URUGUAY
Model pertumbuhan Uruguay pada tahun 1990-an berusaha untuk menyatukan kestabilan ekonomi makro yang telah hilang oleh negara ini pada awal 1980-an, disokong oleh nilai tukar. Dasar ini selaras dengan aliran modal kewangan yang tinggi, yang membiayai Negara dan individu. Ekonomi menjadi lebih mahal kerana modal yang banyak, perbelanjaan swasta berkembang terutama berorientasikan barang tahan lama. Negara ini memperoleh nilai pelaburan pada pertengahan dekad dengan mengakses pembiayaan swasta dari negara-negara pusat dengan kadar sederhana. Pada tahun 1998 dan 1999, pemerintah yang mempertahankan kebijakan fiskal yang relatif berdisiplin memperluas perbelanjaan awam, membiayai defisitnya dengan hutang. Pada awal tahun 1999, Brazil, pelanggan komersial utama Uruguay, telah meninggalkan dasar kadar pertukarannya,agak murah dengan cara yang sangat penting. Kejutan negatif ini menghentikan pertumbuhan ekonomi Uruguay, yang mempertanyakan kadar pertukaran sebenar yang dikekalkan oleh negara tersebut. Sejak itu, produk tidak berhenti jatuh, mengumpulkan penarikan 20% dalam empat tahun, pengangguran meningkat dua kali ganda dalam tempoh itu dan defisit fiskal sekitar 4% produk.
Tahun 2002 mencerminkan akhir model, disebabkan oleh kesan krisis Argentina yang menghasilkan penarikan permintaan luaran dan dalaman yang ketara dan menjauhkan aliran modal yang akses negara itu dengan kos yang sangat rendah. Sistem kewangan mulai diserang oleh gerakan spekulatif dan skandal besar-besaran yang berasal dari kuat untuk kedalaman dan jangka masa, yang melemahkan rizab antarabangsa BCU dan memaksanya untuk meninggalkan kebijakan kumpulan nilai tukar yang bertahan dalam satu dekad. Keruntuhan sistem perbankan bermaksud kredit dalaman hilang, memperdalam krisis di sektor sebenar. KDNK turun 12%, pengangguran mencapai 19% (rekod sejak negara menyimpan statistik), pengeluaran perindustrian turun ke tahap 20 tahun yang lalu dan import jatuh 31%.Hanya sektor pertanian yang nampaknya mempunyai lingkaran yang baik sebagai hasil dari daya saing yang pulih dan harga yang mencukupi di beberapa kawasan.
BOLIVIA
Selama tahun 1990-an, Bolivia mengikuti strategi jangka menengah di mana ia mencari kestabilan makroekonomi yang lebih besar dan merangsang pertumbuhan. Kemajuan dalam hal ini sangat ketara, namun tiga tahun terakhir menunjukkan kemunduran yang ketara. Penurunan produk telah ditandai sejak tahun 1999, tahap pertumbuhan rata-rata dalam tempoh empat tahun adalah kurang dari 1.5%, yang, bergantung pada peningkatan populasi, menentukan bahawa produk per kapita kurang pada tahun 2002 daripada pada tahun 1998.
Evolusi yang tidak menguntungkan dalam harga produk yang boleh dieksport mempengaruhi perlombongan, pertanian dan industri; yang menambah penurunan nilai Brazil pada tahun 1999, perlambatan ekonomi Amerika Utara sejak tahun 2001 dan krisis Argentina pada akhir tahun 2001 dan 2002, memberi kesan yang kuat terhadap semua aktiviti ekonomi Bolivia. Penting untuk diperhatikan bahawa pertarungan yang dipercepat terhadap tanaman koka sejak tahun 2000 menyebabkan penurunan permintaan dalam negeri yang kuat, kerana sumber daya yang masuk ke dalam negara untuk konsep ini penting.
Penguncupan permintaan dan dasar monetari yang ketat menentukan inflasi yang sangat rendah, baik secara mutlak dan berkaitan dengan sejarah negara, kerana rata-rata tempoh empat tahun terakhir adalah kurang dari 3% per tahun.
PARAGUAY
Ekonomi Guaran telah melalui proses resesif yang dimulakan sejak penurunan nilai Brazil pada Januari 1999. KDNK telah mengalami kadar pertumbuhan yang sederhana dalam empat tahun terakhir, dengan pemulihan yang relatif pada tahun 2001 dan pengurangan yang serupa pada tahun 2002. Proses ini menentukan bahawa produk dengan harga tetap praktikal sama pada akhir tahun 2002 seperti pada tahun 1998.
Kemelesetan dan penyusutan nilai mata wang tempatan menjadikan KDNK Paraguay per kapita pada USD 940 per tahun, yang terendah dalam tujuh belas tahun terakhir setelah puncak hampir USD 2.000 pada tahun 1996.
Inflasi sederhana, mencatatkan kenaikan harga runcit sebanyak 14.6%, ini hampir dua kali ganda daripada tahun 2001 (8.4%). Guaran merosot 49.7% pada tahun ini berbanding dolar, penurunan nilai mata wang terbesar yang dialami negara dalam lima belas tahun terakhir.
Keadaan ekonomi yang sukar memberi kesan kepada pengutipan cukai, yang menentukan bahawa berat defisit pada KDNK meningkat dua kali ganda berbanding tahun 2001, meningkat dari 1,1% pada tempoh itu menjadi 2,5% pada tahun 2002.
Sistem kewangan telah dipengaruhi oleh kemelesetan dan penurunan dengan peningkatan mendadak kenakalan yang mencapai 14%. Kadar pinjaman dinaikkan untuk menangkap risiko kredit yang lebih tinggi dan orang Guarani untuk menyerap risiko kadar pertukaran (dalam dolar mereka sekitar 9,5% dan dalam mata wang tempatan, 53,6%).
Paraguay, seperti negara-negara lain di rantau ini, mencatat keseimbangan perdagangan defisit selama beberapa tahun, yang mulai membetulkan dirinya sendiri akibat perubahan pada kadar pertukaran sebenar yang berlaku di rantau ini pada tahun 2002. Begitu juga, tahun lalu mengalami defisit dalam urus niaganya. barang di luar negara sebanyak $ 612 juta, 30% lebih rendah daripada pada tahun 2001 kerana penurunan dan kemelesetan yang mengurangkan import.
Episod 2
Penerangan mengenai sektor koperasi di negara-negara yang disiasat
Pada bahagian ini kami terus menerangkan asal usul, ciri dan tanda tertentu yang mengenal pasti, menurut data yang dikumpulkan oleh penulis, keadaan semasa sektor simpanan dan kredit koperasi di negara-negara yang dipilih untuk penyelidikan.
Pertama-tama, pengenalan dibuat terhadap sistem kewangan setiap negara, yang mensintesis maklumat mengenai ejen kewangan yang bersaing di pasaran, kepentingan dan penyesuaian mereka terhadap aktiviti koperasi.
Kemudian, penerangan dibuat mengenai sistem pengawalseliaan dan penyeliaan, dan perlakuan cukai yang berlaku untuk setiap kes.
Huraian kemudian terus diperkenalkan kepada aspek dalaman sektor ini, terutama merujuk kepada isu-isu yang berkaitan dengan pemerintahan dan pengkhususan operasi koperasi, di mana mereka memfokuskan kegiatan mereka dan tahap kepelbagaian perniagaan mereka.
Akhirnya, ia merujuk kepada ciri utama yang terdapat dalam keupayaan pengurusan dalaman koperasi simpanan dan kredit, dari risiko utama aktiviti tersebut. Secara dasar, tujuan dari sana, adalah untuk menggariskan kelemahan dan peluang penting yang kemudiannya dalam perbandingan kes, memungkinkan untuk menelusuri tahap dan jenis perkembangan dan pengalaman yang dapat ditiru di organisasi dan negara lain.
Paraguay
1. Sistem Kewangan
Pelaku berikut mengambil bahagian dalam sistem kewangan Paraguay, yang diatur oleh Bank Sentral Paraguayan:
7 cawangan bank asing
7 bank negara dengan penyertaan asing yang majoriti
3 bank nasional dengan penyertaan tempatan majoriti
1 bank negara
20 kewangan
4 syarikat simpanan dan kredit untuk perumahan
Koperasi simpanan dan kredit dengan aktiviti yang didaftarkan dalam bancian terakhir pada tahun 2000 berjumlah 280, yang menangkap deposit dari rakan sekutu mereka dan tidak diatur oleh Bank Sentral Paraguayan.
Ciri penting sistem kewangan adalah tahap perantaraan relatif rendah di mana jumlah deposit pada bulan September 2002 hanya lebih dari 1 bilion dolar; nisbah deposit / KDNK kurang daripada 25% daripada Uruguay selepas krisis 2002.
Tahap dolarisasi deposit melebihi 70%.
Kekerapan dan intensiti krisis kewangan juga merupakan ciri penting lain, di mana pada tahun 1995 dan 1997 banyak institusi perantaraan kewangan bangkrut, dan pada tahun 2002 kejatuhan Bank Jerman yang tergolong dalam kumpulan kewangan asal Uruguay dan dengan kehadiran juga di Argentina menggegarkan pasaran dengan kuat, memandangkan ia adalah salah satu bank terbesar dan paling berprestij dalam sistem ini.
Sejak tahun 1995 hingga kini, 12 bank, 20 syarikat kewangan, dan 4 syarikat simpanan dan pinjaman rumah telah ditutup. Jumlah entiti yang ditutup dalam tujuh tahun mewakili 85% daripada jumlah entiti yang kini dikawal selia oleh Paraguayan Central Bank.
Pengunduran bank dan syarikat kewangan lain dari sistem diumumkan, seterusnya prospek keuntungan sistem perbankan dipersoalkan oleh faktor-faktor berikut:
- tahap pinjaman tidak berbayar yang tinggi, 22% di bank dan 16% di institusi kewangan, sebagai akibat kemelesetan ekonomi Paraguay, perubahan harga relatif, setelah menurunkan nilai 50% pada tahun 2002 dan kejatuhan portfolio dengan Sektor bukan kewangan kerana keperluan kecairan, perolehan rendah kerana pengeluaran deposit. Pada gilirannya, pemerintah mengumumkan bahawa deposit negara akan dipindahkan ke BCP, yang akan memperburuk kejatuhan stok simpanan dan akan memaksa mengekalkan peratusan dana cair yang tinggi. Peningkatan yang diharapkan dalam dolarisasi deposit dengan kesan negatifnya terhadap margin kewangan.
Berkaitan dengan penyertaan kesatuan kredit dalam sistem kewangan Paraguay, ini sangat aneh memandangkan penyertaan mereka yang tinggi dalam pengambilan jumlah simpanan, hampir 15% (sumber BCP meletakkannya pada 8%, dan sumber koperasi simpanan dan kredit dalam 20%) menurut anggaran kami, dan kerana tidak dikawal selia oleh Paraguayan Central Bank.
Tidak seperti yang dianalisis dalam kaitannya dengan sistem keuangan yang lain, koperasi telah berkembang dan berkembang dengan kuat sejak tahun 1995 sebagai akibat krisis perbankan sebelumnya, di mana prestij yang mereka nikmati telah memungkinkan mereka untuk menyerap sebahagian dari deposit yang lolos litar perbankan.
Pada tahun 1995, koperasi mulai disahkan di pasar sebagai pilihan untuk penyimpan sistem, sementara sehingga tarikh itu mereka hanya memperoleh penjimatan kecil bagi mereka yang memerlukan perkhidmatan kredit. Setelah mengesahkan dirinya sebagai alternatif simpanan, ia membolehkan mereka berkembang pesat.
Walaupun kami menganggap bahawa koperasi menghadapi ancaman yang akan kami analisis kemudian, tidak diragukan lagi bahawa mereka telah memperkuatkan imej mereka dan boleh menjadi instrumen penting dalam proses perbankan di Paraguay.
2. Peraturan dan Penyeliaan
Isu peraturan dan pengawasan adalah yang sedang diperdebatkan sepenuhnya di sektor koperasi di Paraguay, dan ada banyak kesadaran mengenai masalah ini, di mana cara penyelesaiannya mungkin menentukan masa depan koperasi simpanan dan kredit.
Seperti yang telah kita sebutkan sebagai aspek sistem kewangan Paraguay yang mencolok, koperasi mempunyai penyertaan yang sangat penting dalam menarik simpanan dan berada di luar peraturan dan pengawasan Bank Sentral Paraguay.
Koperasi di Paraguay mempunyai kebebasan dan autonomi yang termaktub dalam Perlembagaan Republik. Menurut undang-undang, Incoop (Institut Kerjasama Nasional) yang bergantung pada Kementerian Pertanian dan Ternakan adalah orang yang mempunyai kuasa oleh undang-undang untuk menjalankan peraturan dan pengawasan koperasi.
Incoop bermain dan memainkan peranan yang sangat aktif dalam proses perlembagaan dan ledakan koperasi pada tahun 1990-an, ketika koperasi kejiranan ditubuhkan secara besar-besaran. Institut koperasi khusus ini membimbing pembentukan sejumlah entiti dan memberikan mereka status undang-undang. Sebaliknya, ini adalah satu-satunya institusi di mana mereka mesti menyampaikan maklumat ekonomi dan kewangan, melakukannya setiap tahun. Walaupun Incoop memiliki semua kekuatan untuk mengawasi dan menghasilkan piawaian di sektor ini, kelemahan struktur operasinya telah menghalangnya daripada menghasilkan maklumat, kajian dan penilaian yang mencukupi.
Oleh itu, koperasi simpanan dan kredit tidak diwajibkan dalam praktiknya untuk mematuhi hubungan pengurusan teknikal apa pun, melampaui kehendak peraturan diri yang mereka tetapkan dalam undang-undang atau dalam kebijakan kehati-hatian mereka.
Memandangkan pertumbuhan koperasi dalam sistem kewangan pada tahun 1990-an, BCP mulai menerima pertanyaan dari organisasi kredit antarabangsa, kerana tidak memenuhi peranannya sebagai peraturan dan pengawasan semua agen kewangan.
Pada tahun 1996, proses bersama bermula antara BCP dan Incoop sehingga dapat memeriksanya, pada dasarnya dalam piawaian carta akaun, biro kredit dan kriteria ramalan portfolio di mana BCP mencadangkan peraturan dan sistem pelaporan dan pemantauan untuk Incoop untuk melaksanakannya.
Proses ini tidak mengalami kemajuan dan pada tahun 1999 seorang juruteknik dari IDB melakukan diagnosis koperasi di mana dinyatakan bahawa sektor ini tidak dapat diteruskan tanpa peraturan; Dengan input ini, rancangan pengawalseliaan dan penyeliaan yang sedang diperdebatkan dirancang.
Peraturan tersebut menyatakan bahwa semua koperasi yang mengambil simpanan akan diatur oleh BCP, mereka yang memiliki tingkat simpanan lebih besar dari USD 1,500,000 akan diawasi oleh SIIF, dan mereka yang jumlahnya lebih rendah oleh Incoop.
Peraturan tersebut merujuk kepada aspek organisasi dan skop operasi serta definisi hubungan teknikal. Dalam aspek organisasi, ini menentukan struktur pemerintahan dan fungsinya, serta syarat untuk dapat turut serta di dalamnya. Ini memasukkan sekatan penting seperti syarat untuk memiliki pengalaman minimum 3 tahun dalam tahap pengurusan atau kawalan di sektor kewangan atau koperasi untuk mengintegrasikan Lembaga Pengarah atau Penyeliaan, dan syarat ijazah universiti dalam bidang pentadbiran, kewangan atau ekonomi untuk menjadi Pengurus Am.
Projek ini tidak menghasilkan sekatan yang jelas terhadap aktiviti semasa sektor koperasi. Mengenai hubungan teknikal, ini serupa dengan peraturan di negara-negara di rantau ini, di mana aspek yang paling inovatif merujuk pada fakta bahawa, walaupun tidak memerlukan modal minimum untuk berfungsi, nisbah ekuiti dan aset risikonya menetapkannya pada 12 % (untuk bank adalah 10%) dan menetapkan had untuk kepekatan kredit, yang mana setiap rakan kongsi tidak boleh melebihi 2% ekuiti. Sebaliknya, kredit yang diterima dari entiti awam dan organisasi antarabangsa tidak boleh melebihi 20% aset.
Koperasi sangat menentang projek ini dan masalahnya diselesaikan di Mahkamah Agung. Persoalan terpenting koperasi adalah:
- BCP sangat dipolitikkan dan di bawah tekanan dari bank dan objektif projeknya adalah untuk melemahkan koperasi, yang merupakan gangguan terhadap autonomi koperasi dan oleh itu tidak berperlembagaan, pada dasarnya mereka menentang peraturan operasi badan pentadbiran mereka dan syarat untuk mengakses jawatan pengurus dan pengurusan, sebaliknya, menimbulkan ketidakmampuan teknikal BCP, di mana banyak bank dan syarikat kewangan telah gagal, dan oleh itu kebijaksanaan mereka, dalam kerangka kekurangan kapasiti dan kehilangan prestij, boleh mempengaruhi koperasi.
Incoop juga menentang projek tersebut dan berpendapat bahawa pengawasan sektor ini adalah kecekapannya sendiri. Koperasi menyatakan bahawa mereka menyokong adanya badan pengawalseliaan dan pengawas, tetapi di luar BCP.
Alternatif yang telah dicadangkan kepada kami termasuk:
- Memperkukuhkan Incoop sehingga dapat memenuhi peranan Orang lain mencadangkan agar Incoop harus meninggalkan orbit negara untuk dapat mengatur dan mengawasi Alternatif lain adalah dengan mewujudkan badan baru, yang berasal dari sektor koperasi, yang memenuhi misi ini dengan nasihat organisasi antarabangsa.
BCP menyatakan bahawa tujuannya adalah untuk memperkuat koperasi untuk mengembangkan simpanan yang popular, dan berdasarkan kajian yang telah mereka jalankan di sekitar lapan koperasi yang mempunyai simpanan lebih dari US $ 1,500,000, ia telah menentukan bahawa empat daripadanya akan memerlukan rancangan penyesuaian tiga tahun untuk mematuhi peraturan.
Sebagai komen umum, tampaknya tidak relevan bagi kita untuk mengomentari perdebatan ini mengenai badan mana yang harus memenuhi peranan pengawalseliaan dan pengawasan, tetapi tampaknya sangat penting bahawa ada badan pengawas dengan peraturan kehati-hatian yang memadai yang memberikan ketelusan dan keteguhan kepada sektor koperasi, dan bahawa badan yang menganggapnya mesti mempunyai kekuatan dan kuasa yang cukup untuk menguatkuasakan peraturan yang ditentukan.
Kami berpendapat bahawa jika penyelesaian masalah ini ditangguhkan, prestij yang dinikmati oleh koperasi hari ini dapat diterbalikkan jika institusi koperasi yang tidak larut muncul, menimbulkan kesan penularan terhadap institusi lain.
3. Cukai
Koperasi simpanan dan kredit tidak membayar sebarang cukai dalam aktiviti biasa dengan anggotanya, tidak seperti negara-negara di rantau ini. Ini adalah kelebihan perbandingan yang penting, yang mencerminkan semangat Perlembagaan Paraguay yang menguduskan koperativisme sebagai modaliti untuk dipromosikan.
Bagaimanapun, kami percaya bahawa pendedahan koperasi adalah tinggi dari segi risiko pengawalseliaan, di mana, dan berdasarkan pengalaman yang ditunjukkan di negara-negara jiran yang lain, kemelesetan dan defisit fiskal yang besar mendorong pemerintah untuk memperluas asas cukai dengan cepat penghormatan mereka.
Sebaliknya, pertumbuhan simpanan simpanan yang kuat di sektor koperasi menghasilkan lebih banyak insentif bagi kerajaan untuk memasukkannya ke dalam rejim fiskal yang merangkumi ejen kewangan. Koperasi membayar cukai untuk operasi yang mereka lakukan dengan pihak ketiga, seperti perniagaan dengan agensi untuk mengumpulkan invois, tetapi operasi ini sedikit.
4. Pemerintahan
Kami tidak akan membuat pertimbangan konseptual dalam kaitannya dengan masalah tadbir urus, kerana teori agensi yang tersebar luas dalam kajian koperasi merangkumi mereka.
Temu ramah dengan pelaku yang berkelayakan dan maklumat yang terdapat dalam laporan koperasi membolehkan kami membuat pertimbangan berikut:
1) PENGARUH KUMPULAN
- Badan-badan pemerintah di Paraguay menunjukkan kebebasan yang tinggi dari kumpulan tekanan, sama ada ahli politik kepartian, agama atau Yunani, walaupun pada asalnya entiti agama adalah pendorong beberapa koperasi simpanan dan kredit, mereka tidak pernah berusaha untuk memihak badan pemerintah dan penyertaan mereka. Itu adalah minoriti, bahkan pada tahap awal pembentukannya, pada gilirannya, politik partai belum memvisualisasikan di koperasi sebagai pusat ketenteraan dan penaklukan ruang kekuasaan, ada spekulasi bahawa minoritas di antara koperasi, memiliki pengaruh dari kelompok ekonomi penting.
2) PENGENALAN DENGAN MASYARAKAT
- Terdapat pengenalan struktur pengurusan yang tinggi dengan komuniti mereka (kejiranan dalam kebanyakan kes) atau kumpulan pertalian dalam kes lain (contohnya profesional universiti). Peningkatan koperasi dalam dekad terakhir membawa kepada Penyertaan penting anggota dalam keadaan elektif dan dalam badan pemerintahan. Dianggarkan keupayaan mobilisasi yang tinggi terhadap langkah-langkah yang membahayakan koperasi
3) PROFESIONALISME
Walaupun di badan pemerintahan, anggota yang berpartisipasi telah memperoleh pengalaman dalam operasi koperasi dan berpartisipasi dalam kursus latihan, dalam kebanyakan kasus mereka tidak memiliki latihan profesional dalam bidang administrasi keuangan atau yang serupa dan, seperti yang disebutkan, tidak ada keperluan teknikal dalam hal ini. Pendapat BCP mengenai kesesuaian arahan majoriti koperasi adalah negatif.
4) SKOP PERANANNYA
- Mereka memiliki kegiatan perwakilan dan pertahanan yang kuat dalam banyak hal, penyertaan mereka dalam pengurusan bersama koperasi adalah tinggi, melalui pengarah badan-badan yang mengatur dan juga kehadiran jawatankuasa pengurusan untuk isu-isu tertentu (kredit, komunikasi, perancangan, solidariti, dan lain-lain) banyak semangat terbukti dari para pemimpin dalam mengelakkan gerentokrasi dalam koperasi.
5. Pengkhususan
Sistem simpanan dan kredit koperasi Paraguay berasal dari asalnya yang dirancang untuk mengembangkan perkhidmatan kewangan untuk keluarga.
Terdapat koperasi pengeluaran di Paraguay yang sangat relevan untuk mewakili sekitar 50% pengeluaran negara; mereka mempunyai berat badan penting dalam penghasilan produk yang dapat dieksport dan telah memasukkan simpanan dan kredit dalam rejim pelbagai aktiviti untuk mengoptimumkan pengurusan kewangan rakan kongsi mereka.
Pengalaman koperasi yang membuat simpanan dan kredit secara eksklusif adalah yang seterusnya, sejak akhir tahun 60an dan awal tahun 70an. Mereka muncul bertujuan untuk menggerakkan tabungan kejiranan atau kumpulan pertalian seperti kes koperasi profesional. Dalam pengertian ini, mereka telah memainkan peranan yang sangat penting dalam proses perbankan dari sektor-sektor popular, termasuk bekerja dengan masyarakat, pendidikan dalam pengurusan anggaran keluarga untuk memudahkan penjanaan simpanan. Kesan sosialnya sangat tinggi dalam banyak pengalaman, dari kemungkinan membiayai sanitasi dan batu-batuan di kawasan kejiranan, hingga menjana peluang pengembangan profesional bagi lulusan universiti baru-baru ini.
Perniagaan perantaraan yang biasa dilakukan antara koperasi Paraguay terdiri daripada meningkatkan simpanan melalui permodalan, bank simpanan dan simpanan berjangka tetap, yang disalurkan untuk memberikan pinjaman pengguna berdasarkan modaliti pinjaman tetap dan kad kredit jangka panjang..
Terdapat beberapa koperasi yang membiayai pengusaha kecil, dan lain-lain yang mula mempelbagaikan perniagaan mereka melalui kredit gadai janji dan perniagaan kecil. Dalam kes pertama, logik dan metodologi penilaian risiko dan produk adalah sama dengan kaedah tradisional dalam operasi penjagaan pengguna; Mengenai pengalaman kepelbagaian, jumlah perniagaan yang dibentuk masih sangat kecil.
Pengkhususan dalam segmen keluarga, bagaimanapun, tidak membawa kepada inovasi dalam pembuatan produk (walaupun mereka menawarkan kad kredit dan debit) atau metodologi penilaian risiko.
Berkaitan dengan produk, beberapa akaun berdasarkan kad debit belum dikembangkan, yang memungkinkan untuk memperluas pembayaran upah (metodologi produk yang telah memungkinkan di negara-negara lain di rantau ini pembesaran dalam penembusan perbankan keluarga). Kriteria penilaian risiko tidak didasarkan pada pengembangan sistem penilaian menggunakan kriteria statistik seperti pemarkahan kredit; Di koperasi, aktiviti jawatankuasa kredit yang menggunakan kriteria pengalaman tradisional dan pengetahuan peribadi ahli semakin meluas.
Pertimbangan ini menunjukkan pengamatan bahawa pengalaman pengkhususan dalam segmen keluarga di negara lain telah mengembangkan instrumen dan metodologi pengurusan yang tidak diterapkan dalam sebagian besar pengalaman mereka di Paraguay, yang merupakan peluang teknologi dalam menghadapi tantangan penyertaan tinggi. relatif dalam proses perbankan sektor popular.
Berkaitan dengan pembiayaan syarikat mikro dan kecil, yang seperti yang kami tunjukkan sangat awal; Satu batasan yang akan mereka hadapi adalah tidak dapat mengakses jalur IDB, sumber utama dana luaran dengan aplikasi khusus dan harga dan syarat jangka masa yang mencukupi, kerana tidak diatur oleh BCP.
Walaupun membiayai perusahaan kecil dan sederhana adalah segmen tradisional pengalaman koperasi, di mana ia juga mempunyai kesan sosial yang tinggi, terutama di negara-negara yang menghadapi masalah pekerjaan, untuk koperasi di Paraguay untuk menggeneralisasi dan memperluas kegiatan ini, mereka memerlukan program pengukuhan institusi yang bertujuan untuk mengembangkan kemampuan dan metodologi pengurusan khusus untuk menguruskan segmen yang mempunyai kerumitan yang lebih tinggi daripada menguruskan risiko peribadi.
Ciri pengkhususan lain ialah koperasi bekerja hampir secara eksklusif dalam mata wang negara dan tidak memperoleh penjimatan dalam dolar, walaupun pasaran deposit dolar mewakili 70% pasaran.
6. Pengurusan Risiko
a- RISIKO KEBERSIHAN
Dalam pengertian ini, peraturan kehati-hatian menentukan dalam perantara kewangan tahap simpanan mandatori yang harus dimiliki oleh institusi dalam bentuk simpanan tunai di bank simpanan mereka atau dalam simpanan permintaan dengan Bank Pusat. Koperasi di Paraguay, karena tidak diatur, tidak memiliki syarat cadangan wajib ini.
Dalam kes-kes yang kami kaji, adalah mungkin untuk melihat komponen ketersediaan dan pinjaman bank jangka pendek yang mewakili peratusan yang signifikan (rata-rata 25%), tetapi dalam kebanyakan kes, ini tidak merujuk kepada pengiraan keperluan rizab yang terkait dengan analisis aliran tunai anda dan turun naik sejarah deposit anda.
Di sini, di satu pihak, ketiadaan instrumen analisis kewangan yang mencukupi menyatu, dan di sisi lain, persepsi bahawa terdapat imej dan kredibiliti yang sangat penting dalam koperasi dan ini tidak akan dibalikkan.
Walau bagaimanapun, tahap kecairan cukup pada masa ini dan pengurusan pinjaman konservatif dilihat, hampir semuanya pinjaman jangka pendek di bank tanpa mereka berkomitmen untuk pelaburan berisiko, dan di mana ia dibuat pemantauan berkala.
Pendedahan yang paling berisiko adalah ketidakcocokan matang, di mana jangka masa pinjaman secara signifikan lebih tinggi daripada deposit (dengan komponen bank simpanan yang sangat penting), dan walaupun pembiayaan ekuiti adalah penting, melebihi semua Dalam kes 20% aset, peratusan yang tinggi dilakukan dalam aset portfolio dan pengurusan yang telah jatuh tempo.
Sejauh ada krisis keyakinan, ketidakcocokan istilah dapat menyebabkan krisis kecairan.
b- RISIKO KREDIT 3
Oleh kerana koperasi simpanan dan kredit Paraguay tidak diatur, mereka tidak diwajibkan untuk mematuhi peraturan khusus mengenai penilaian dan penarafan portfolio. Bagaimanapun, di kebanyakan koperasi yang dikaji, kriteria ramalan portfolio yang diperlukan oleh bank telah digunakan.
Bukti empirikal menunjukkan bahawa tahap ingkar bank adalah 22%, dalam kewangan adalah 16% dan di koperasi kurang dari 12%.
Sukar untuk menilai apakah kenakalan yang lebih rendah dalam portfolio koperasi disebabkan oleh fakta bahawa mereka tidak tunduk pada peraturan atau pemeriksaan oleh Bank Pusat yang memungkinkan penyemakan kriteria ramalan dan dasar pembiayaan semula portfolio yang menyembunyikan tahap yang lebih tinggi bayaran lewat.
Terdapat banyak contoh di Amerika Latin di mana koperasi mempunyai pengurusan budi bicara portfolio, dan institusi yang menunjukkan kadar pinjaman jatuh tempo yang sihat ketika kitaran pembiayaan semula berakhir menjadikan mustahil untuk mengekalkan angka-angka ini.
Kami juga merujuk kepada pertimbangan yang dibuat dalam topik Pengkhususan berkaitan dengan metodologi penilaian kredit dan proses persetujuan kredit.
Kami ingin mengetengahkan beberapa aspek yang kami anggap sangat sihat dan yang dapat menjelaskan kenakalan koperasi yang lebih rendah dalam sistem kewangan.
- mempunyai portfolio mereka dalam mata wang nasional, di mana kesan penurunan nilai pada tahun 2002 tidak mempengaruhi kapasiti pembayaran rakan kongsi mereka, yang di bank relevan dengan kewujudan siling kredit yang menuntut yang memungkinkan portfolio tahap kredit yang sangat atom kadar faedah aktif lebih rendah daripada pesaingnya, yang melindungi daripada pilihan buruk, mengekalkan nisbah kredit terhadap modal antara 1 hingga 4 hingga 1 hingga 10, menghasilkan perlindungan dari segi liputan, dan akhirnya, pengkhususannya dalam sektor keluarga, yang dalam masa krisis dan kemelesetan telah menunjukkan tahap kesolvenan lebih tinggi daripada syarikat besar dan kecil dan sederhana
c- RISIKO PASARAN 4
Risiko kredit adalah yang paling penting yang berkaitan dengan kebangkrutan institusi kewangan, kerana portfolio kredit adalah aset dengan insiden tertinggi di institusi kewangan. Oleh kerana pembrokeran adalah perniagaan dengan leverage tinggi, ketidakpungutan pinjaman yang signifikan menyebabkan hilangnya aset institusi.
Inilah risiko yang dipertimbangkan oleh Basel pada tahun 1988 untuk kecukupan modal bank, yang arahannya universal untuk semua institusi kewangan. Penurunan nilai aset di belakang kebanyakan krisis kewangan.
Bank Pusat telah menetapkan peraturan kehati-hatian untuk menguruskan risiko kredit yang melalui:
- keperluan maklumat minimum dalam klasifikasi portfolio portfolio debitur berdasarkan kriteria objektif dan subjektif standard sistem peramalan standard kriteria pembiayaan semula hutang Risiko pasaran telah relevan sejak globalisasi pasaran kewangan dan peningkatan turun naik kedua-duanya aliran kewangan, seperti harga. Risiko pasaran melibatkan pendedahan bahawa institusi kewangan harus berubah dalam kadar faedah, kadar pertukaran dan harga komoditi dan saham. Dalam kesatuan kredit, pendedahan mereka biasanya merujuk kepada turun naik kadar pertukaran dan kadar faedah, memandangkan keistimewaan mereka, mereka tidak menjalankan perniagaan dengan komoditi dan saham, atau instrumen derivatif.
Dalam realiti Paraguay, kami melihat bahawa mereka tidak mempunyai pendedahan dalam mata wang asing kerana operasinya hanya dilakukan di Guaraní (koperasi Paraguay terbesar mempunyai perniagaan dalam mata wang asing, tetapi jumlahnya tidak mencapai 20%).
Oleh itu, pendedahan yang berkaitan dengan risiko pasaran di koperasi simpanan dan kredit Paraguay adalah perubahan kadar faedah.
Ketika kami menganalisis topik risiko kecairan, terdapat ketidakcocokan kematangan yang ketara dalam portfolio aktif dan pasif, di mana jangka masa portfolio pinjaman jauh lebih panjang daripada portfolio deposit (yang kebanyakannya terdiri daripada simpanan di bank simpanan). berjimat).
Dalam pengertian ini, kenaikan kadar faedah pasaran yang ketara akan menghasilkan penyesuaian utama dalam pembaharuan portfolio pasif, dan kesan pada portfolio aktif akan menyusul setelah ketidaksesuaian istilah.
Ini akan menyebabkan penurunan sebenar penyebaran kewangan, dengan serius mempersoalkan keuntungan koperasi.
Terdapat alasan kuat untuk berpendapat bahawa kadar faedah cenderung meningkat, walaupun inflasi pada tahun 2002 kurang dari 15%, penurunan nilai adalah 50%, oleh itu mereka yang menyimpan deposit dalam mata wang negara pada kadar yang tidak melebihi 22 % mengalami kerugian modal yang ketara. Pada gilirannya, tahap penurunan ini dapat menyebabkan berlakunya penurunan inflasi, dan dalam dua bulan pertama tahun 2003 ia mengalami kenaikan 6%, yang secara tahunan adalah inflasi 41%.
Sebaliknya, pemerintah, untuk mengelakkan berlakunya kenaikan dolar, menawarkan bil perbendaharaan di pasaran dengan harga sekitar 30%.
Oleh itu, kadar pasif harus disesuaikan ke atas di pasaran tempatan, dengan risiko memakan spread kewangan yang diuruskan oleh koperasi, antara 15 dan 18 mata.
d- RISIKO MODAL
Di Amerika Latin, Bank Pusat telah meningkatkan standard ini dalam beberapa tahun terakhir, sehingga mencapai angka 10% (dalam projek BCP untuk koperasi ditetapkan pada 12%).
Risiko permodalan, iaitu risiko bahawa institusi kewangan kehilangan asetnya melalui kerugian atau tidak mematuhi peraturan semasa, adalah risiko yang berasal dari risiko lain yang sudah dianalisis seperti risiko kredit dan risiko pasaran.
Tahap permodalan dalam koperasi yang dianalisis adalah tinggi, dalam angka antara 20% hingga 50% berkaitan dengan jumlah aset, oleh itu tahap kesolvenan jauh lebih tinggi daripada yang diharapkan untuk institusi perantaraan, yang membayangkan bahawa dalam jangka pendek tidak ada masalah yang diharapkan dalam hal ini.
Walau bagaimanapun, dalam pendekatan jangka menengah dan panjang, kami menganggap bahawa ada faktor yang mempersoalkan jangkaan keuntungan positif ke depan, yang mungkin tercermin dalam kemerosotan hubungan ekuiti semasa.
Faktor-faktor yang kami analisis dalam hal ini adalah:
- penghapusan portfolio yang lebih besar sebagai akibat daripada pengawasan dan pemeriksaan yang lebih besar terhadap badan-badan yang akhirnya menentukan penurunan dalam penyebaran kerana ketidakcocokan istilah yang dianalisis dalam topik risiko pasaran, penyesuaian hasil semasa dijelaskan dalam kebanyakan kes untuk pendapatan yang tidak berkaitan dengan perniagaan tradisional, seperti misalnya pada tahun 2002 kedudukan yang dibeli dalam mata wang asing adalah tahap kos operasi yang tinggi, yang angka dalam koperasi yang dianalisis mewakili antara 13% dan 18% dari portfolio aktif, peratusan yang hampir menyerap keseluruhan margin kewangan
e- RISIKO PERATURAN
Topik ini dianalisis dalam topik 2 Peraturan dan 3 Pajak, di mana BCP menyinggung perasaan terhadap koperasi, dan insentif yang mungkin dikenakan oleh pemerintah untuk melakukan aktiviti yang telah berkembang pesat, membiarkan koperasi mendapat pendedahan yang tinggi. kepada risiko pengawalseliaan.
Dalam pengertian ini, kemampuan untuk memanggil dan menggerakkan sektor koperasi berdasarkan prestij penting yang telah diperolehnya dalam populasi, akan dapat mengurangkan pendedahan risiko ini.
Kerja lapangan dilakukan di Paraguay pada bulan Februari, ketika inisiatif untuk mengawasi koperasi oleh BCP belum diselesaikan. Akhirnya, koperasi tidak melihat hubungan penyeliaan mereka berubah, tinggal di kawasan Incoop. Seluruh teks tetap dipertimbangkan bahawa proyek pengawasan yang dikemukakan oleh BCP menarik, dan perbandingannya dengan peraturan semasa untuk sektor koperasi di wilayah lain.
Risiko kecairan terutamanya mengandungi kemungkinan bahawa koperasi tidak dapat kembali tepat pada waktunya dan membentuk kewajiban deposit anggotanya dan liabiliti lain.
Perniagaan perantaraan kewangan adalah perniagaan leverage yang tinggi (nisbah liabiliti terhadap aset), oleh itu risiko permodalannya tinggi. Peraturan kehati-hatian Bank Sentral meliputi ketentuan Basel Accord tahun 1988, yang menetapkan standard modal minimum 8% dari aset berwajaran risiko.
Ini merujuk pada perubahan peraturan badan pengawas, atau peraturan yang dapat mempengaruhi operasi dan daya saing institusi keuangan.
Muat turun fail asal
