Analisis pengurusan tunai di sebuah syarikat. kes syarikat "paco cabrera" di las tunas

Kerja ini dilakukan di Syarikat Struktur "Paco Cabrera" di Las Tunas.

Objektifnya adalah untuk menilai pengurusan tunai entiti dalam jangka pendek. Penyelidikan ini disusun dalam dua bab, yang pertama adalah reka bentuk teori dan yang kedua.

Teknik ekonometrik diterapkan, karakterisasi sektor dan perusahaan dilakukan, pengiraan nisbah kewangan dibuat, kajian mengenai kitaran penukaran tunai, analisis modal kerja dan penerokaan pinjaman jangka pendek entiti. Hasil kerja ini menunjukkan bahawa penurunan kecekapan penggunaan wang tunai telah berlaku di syarikat.

analisis-tunai-pentadbiran-syarikat-syarikat-struktur-of-las-tunas

Kedua-duanya untuk bangsa-bangsa di dunia, tanpa mengira perkembangannya; Bagi syarikat yang beroperasi, dari perniagaan kecil hingga syarikat multinasional, menjadi perhatian semasa untuk mengekalkan simpanan wang yang mencukupi untuk memenuhi keperluan kewangan mereka. Pada masa ini, hubungan komersial dan pasaran saham di peringkat antarabangsa memperoleh tahap kerumitan yang semakin tinggi, bergerak pada infrastruktur saintifik-teknikal yang berkembang dengan cepat.

Walaupun fungsi wang tetap hampir sama sejak zaman David Ricardo, kemungkinan pergerakan dan penggunaannya telah berkembang; begitu juga fenomena yang mempengaruhi penilaian semasa. Kerangka antarabangsa yang tidak stabil secara ekonomi, disebabkan oleh kebolehubahan pasaran, tekanan yang diberikan oleh negara-negara kaya untuk mengawal pasaran, ketegangan politik antara banyak negara, rasionalisasi sumber semula jadi tertentu, antara lain, menjadikannya sangat diperlukan untuk negara dan syarikat (multinasional atau tidak) penggunaan dana mereka dengan secukupnya, yang memungkinkan mereka menghadapi sebarang kejadian yang tidak dijangka yang mungkin timbul.

Dan, seperti juga logik, setiap syarikat menanggung risiko yang melekat pada operasinya, kerana sokongannya setiap organisasi mesti mengekalkan sejumlah wang yang memungkinkan pembiayaan rutin operasinya tepat pada masanya.

Walau bagaimanapun, bahaya masih ada untuk mengekalkan tahap tunai terbiar yang mengehadkan keuntungan dan tidak membenarkan pembangunan negara atau organisasi yang optimum. Membuang kemungkinan menggunakan dana tidak aktif ini dapat mewakili kehilangan peluang yang memotong kemungkinan persaingan penting.

Dari yang disebutkan di atas, bahawa keadaan ekonomi dunia, dan juga perkembangan ekonomi nasional, memaksakan kepada negara dan syarikat pengurusan dana yang teruk terhadap dana yang mereka miliki, dalam usaha mengekalkan tahap optimum dan penggunaan yang sesuai nilai-nilai ini sehingga memberikan pulangan maksimum.

Sejak lima puluhan abad ke-20, kewangan perniagaan telah berkembang dan ini telah mengambil kandungan baru, yang antara lain disebabkan oleh munculnya konsep aliran tunai. Analisis aliran tunai muncul di Amerika Syarikat pada akhir 1960-an, dan kerana maklumat yang diungkapkannya kepada pengusaha, ia segera memperoleh kepentingan dan tersebar di seluruh dunia.

Pengurusan tunai berubah dengan ketara sepanjang tahun 1980-an dan 1990-an sebagai hasil daripada dua faktor, yang pertama kerana untuk sebahagian besar tempoh masa itu, kadar faedah meningkat Ini telah meningkatkan biaya peluang yang dihasilkan dari penyelenggaraan tunai dan telah mendorong pengurus kewangan untuk mencari cara yang lebih cekap untuk menguruskan tunai syarikat, dan kedua, teknologi baru, terutama mekanisme elektronik dan komputerisasi untuk pemindahan. dana telah memungkinkan untuk meningkatkan pengurusan tunai.

Pengurusan tunai disatukan, dengan kebanyakan aktiviti dijalankan bersama oleh syarikat dan bank utamanya, tetapi pengurus kewangan bertanggungjawab untuk keberkesanan program pengurusan tunai. Pengurusan tunai yang berkesan merangkumi pengurusan aliran masuk dan aliran keluar tunai syarikat. Lebih khusus lagi, menguruskan aliran masuk dan aliran keluar tunai melibatkan penyegerakan aliran tunai, menggunakan pengapungan, mempercepat pengumpulan, dan menahan dana yang tersedia ketika diperlukan. dan akhirnya kawalan pengeluaran.

Cuba tidak asing dengan trend di dunia mengenai pengurusan operasi dana cair. Namun, berkenaan dengan negara-negara lain, sistem ekonomi kewangan Kuba berada di bawah pengaruh sekatan ekonomi komersial yang dilaksanakan oleh Amerika Syarikat. Ini membatasi kemungkinan penyisipan di pasaran kewangan, pengurusan mata wang percuma dan pengurusan operasi secara umum, tetapi ia juga memaksa penciptaan mekanisme pengawalseliaan untuk banyak kegiatan ekonomi, untuk mengatasi kesan intervensi dari sekatan dan krisis ekonomi yang bermula pada tahun 90an.

Dalam sistem perniagaan Kuba, modifikasi telah dikembangkan yang memungkinkan peningkatan dalam pengelolaan operasi entiti dan penggunaan sumber daya yang mereka kelola secara optimal. Dalam sumber-sumber ini, kewangan sangat penting memandangkan peranannya dalam ekonomi sebagai pengantara urus niaga komersial.

Salah satu langkah yang dilakukan adalah menerapkan peredaran peso Kuba untuk transaksi produk atau perkhidmatan yang dilakukan di dalam wilayah nasional Kuba, yang meliputi komponen yang diperoleh dalam mata uang asing. Ini memaksa syarikat untuk menjamin tahap mata wang boleh tukar mengikut keperluan mereka. Sebagai tambahan, keperluan untuk mengekalkan jumlah mata wang negara untuk pengeluaran yang dibuat dalam denominasi ini tetap ada. Walau bagaimanapun, perbezaan jumlah pendapatan dalam mata wang boleh tukar, serta tahap terhad pembiayaan terpusat yang diterima oleh banyak entiti dalam sistem perniagaan,telah menyebabkan bahawa selama tahun-tahun terakhir tahun 90-an dan dalam tempoh lima tahun pertama abad ke-21, keadaan kewangan syarikat Kuba dicirikan oleh defisit kewangan yang dalam banyak kes menyiratkan kebangkrutan maya dan, oleh itu, ketidakupayaan untuk memenuhi tanggungjawab yang disepakati dengan pihak ketiga.

Dengan mengambil kira sifat pengeluaran, keupayaan perindustrian dan kepentingannya untuk ekonomi negara, Syarikat Struktur Struktur "Paco Cabrera" mesti menjamin pembiayaan untuk menjalankan operasinya.

Oleh itu, pengurusan tunai yang mencukupi menjadi keperluan Syarikat Struktur Struktur "Paco Cabrera" Las Tunas, dan ia bergantung pada mengekalkan tahap dana cair yang sesuai untuk memenuhi keperluan kewangan. Oleh itu, karya ini telah menghasilkan perkara berikut:

isu

Adakah pengurusan tunai yang cekap dapat menjamin keperluan kewangan jangka pendek Syarikat Struktur Struktur Paco Cabrera?

objektif

Nilaikan pengurusan tunai Syarikat Logam Struktur "Paco Cabrera" (METUNAS) dalam jangka pendek.

Hipotesis

Sekiranya wang tunai diurus dengan cekap, keperluan kewangan Syarikat Paco Cabrera Structures (METUNAS) akan terjamin dalam jangka pendek.

Bab I Yayasan Teori.

Wang Tunai

Menurut Charles Hongreen bermaksud wang tunai, wang dan cara pertukaran yang diterima oleh bank pada nilai muka, wang tunai termasuk wang dalam bentuk wang kertas, duit syiling, sijil deposit dan cek, kedua-duanya disimpan dalam peti simpanan atau daftar atau di bank.

Menurut Douglas Garbult, semua aset yang secara umum diterima sebagai alat pembayaran, dimiliki oleh syarikat dan yang ketersediaannya tidak dikenakan jenis sekatan dianggap sebagai wang tunai.

Sesuai dengan perkara di atas, yang berikut akan diterima sebagai efektif:

Wang tunai di tangan:

Duit syiling dan wang kertas yang dikeluarkan oleh Bank Pusat. Duit syiling dan wang kertas dari negara lain (mata wang). Cek yang dikeluarkan oleh pihak ketiga yang belum selesai untuk dikutip atau disimpan. Cek pengurusan yang belum selesai dikumpulkan atau disimpan. Dokumen yang akan dikumpulkan dengan segera atau yang mungkin dimasukkan ke dalam akaun semasa bank seperti: draf bank, telegraf atau pos, bil kad kredit untuk deposit, dll.

Tunai di bank:

Akaun bank dalam simpanan atau simpanan semasa di bank negara Akaun dalam mata wang asing yang disimpan di bank asing, dengan syarat bahawa di negara-negara tersebut tidak ada peruntukan yang membatasi ketersediaan atau kawalan pertukaran yang menghalang penukaran bebas mereka. sebagai wang tunai, sebelum ini mesti diterjemahkan ke dalam mata wang negara, pada kadar pertukaran yang ada pada masa itu. Cek yang dikeluarkan oleh syarikat itu sendiri terhadap akaun semasa bank tetapi yang, pada tarikh tertentu, belum diserahkan kepada benefisiari.

Jelaslah bahawa, dalam hal ini, walaupun cek telah dikeluarkan dan ditolak dari baki bank pada buku-buku tersebut, kita dapat kapan saja, membuang wang tersebut untuk tujuan lain, selagi cek tersebut tetap dimiliki syarikat yang telah dikeluarkan.

Pengurusan tunai

Menurut Brealey, wang tunai sering didefinisikan sebagai "aset yang tidak menghasilkan keuntungan." Tempoh mereka diperlukan untuk membayar tenaga kerja dan bahan mentah, membeli aset tetap, membayar cukai, dividen, dll. Walau bagaimanapun, wang tunai itu sendiri tidak menghasilkan faedah, dan akibatnya, tugas pengurus kewangan adalah untuk meminimumkan jumlah tunai yang harus dimiliki syarikat untuk membolehkannya menjalankan aktiviti perniagaannya yang normal dan, pada masa yang sama, mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk memanfaatkan diskaun perniagaan, mengekalkan reputasi kredit, dan memenuhi keperluan tunai yang tidak dijangka.

Menurut Gitman, pengurusan tunai adalah salah satu bidang asas pengurusan modal kerja. Oleh kerana ia adalah aset paling cair syarikat, mereka adalah kaedah untuk membayar bil yang perlu dibayar. Di samping itu, aset cair ini menyediakan simpanan dana untuk menampung perbelanjaan yang tidak dijangka dan dengan itu mengurangkan risiko krisis kecairan. Oleh kerana aset semasa yang lain (akaun belum terima dan inventori) akhirnya akan menjadi aset melalui pengumpulan dan penjualan, wang tunai adalah penyebut biasa di mana semua aset cair dapat dikurangkan.

Strategi pengurusan tunai.

Menurut Gitman, strategi asas yang mesti digunakan syarikat dalam menangani wang tunai adalah berikut:

Batalkan akaun yang perlu dibayar selambat-lambatnya, tanpa merosakkan reputasi kredit anda, tetapi manfaatkan diskaun pembayaran segera. Putar inventori secepat mungkin, sehingga mengelakkan penipisan stok yang boleh menyebabkan penutupan barisan pengeluaran atau kerugian penjualan. Kumpulkan akaun belum terima secepat mungkin tanpa kehilangan penjualan masa depan dengan menggunakan teknik pengumpulan tekanan tinggi. Potongan pembayaran tunai, jika dibenarkan secara kewangan, dapat digunakan untuk mencapai tujuan tersebut.

Objektif pengurusan kecairan:

Jangan simpan baki terbiar. * Lakukan pembayaran tepat pada waktunya. Elakkan bekerja dengan kadar faedah dan kadar pertukaran yang tidak menguntungkan. Untuk memenuhi objektif ini, pengurusan kecairan bertanggungjawab untuk:

Pengurusan tunai Pengurusan dana Pengurusan kadar pertukaran dan risiko faedah

Pentadbiran tunai atau pengurusan tunai membolehkan mengambil langkah-langkah strategik dan organisasi yang mempengaruhi aliran wang dan oleh itu hasil kewangan. Konsep ini menjadi lebih penting apabila terdapat situasi dengan kos wang yang tinggi atau kemelesetan dengan margin keuntungan yang sempit.

Dalam konsep pengurusan tunai terdapat 2 idea asas:

Pengurusan atau pengurusan yang bermaksud analisis, penambahbaikan, kecekapan, mencari faedah. Tunai atau tunai yang menunjukkan kecairan. Istilah ini dapat dilihat dari dua sudut pandangan:

Kecairan sebagai konsep yang lebih luas yang merangkumi pengurusan penjualan, koleksi pelanggan dan pengurusan pembelian dan pembayaran kepada pembekal.

Kecairan dilihat sebagai kecairan segera yang merujuk secara eksklusif kepada aspek teknikal tunai segera di mana penentuan baki tunai optimum adalah penting.

Bagi pihaknya. Pengurusan dana merujuk kepada pelaburan tunai yang tidak berfungsi atau mencari pembiayaan tambahan yang diperlukan.

Memiliki wang tunai syarikat akan dapat memenuhi keperluan tertentu seperti:

Manfaatkan kemungkinan diskaun untuk pembayaran segera, yang merupakan peluang untuk pembayaran segera; jaga petunjuk kecairan yang baik (kesolvenan dan kecairan segera) yang diperlukan dalam analisis pemberian kredit; memanfaatkan peluang pengembangan untuk berkembang; memuaskan keadaan darurat dan mengekalkan baki kompensasi yang dipersetujui dengan bank. Walau bagaimanapun, tunai dalam akaun semasa untuk operasi mempunyai kos peluang yang sangat tinggi kerana ia merupakan sumber sementara yang tidak aktif, sebab itulah kita bertentangan dengan penyelesaian dengan penentuan baki tunai yang optimum.

Kitaran dan pusingan penukaran tunai

Menurut Gitman, adalah jumlah masa yang berlalu sejak syarikat membuat pembelian bahan mentah sehingga ia dikenakan untuk penjualan produk siap setelah mengubah bahan mentah tersebut. Perolehan tunai merujuk kepada jumlah kali per tahun bahawa meja tunai syarikat benar-benar berputar.

Dikira:

Kitaran Tunai = Jangka Masa Inventori Purata + Tempoh Terima Akaun Purata - Jangka Waktu Akaun Purata.

Di mana:

Jangka Masa Inventori Purata mewakili jumlah hari purata item kekal dalam inventori syarikat. Ia dikira seperti berikut:

Purata Masa Inventori = 360 Saa

Putaran inventori

Mengira Putaran Inventori:

Perolehan inventori = Kos penjualan

Inventori Purata

Jangka Masa Akaun Belum Terima Purata mewakili hari rata-rata penjualan syarikat dibuat. Ia dikira seperti berikut:

Purata Tempoh Terima Akaun = 360 Saa

Putaran Akaun Belum Terima

Mengira Putaran Akaun Belum Terima:

Putaran Akaun Belum Terima = Jualan Kredit Tahunan

Purata Akaun Belum Terima

Jangka Waktu Akaun Purata yang Dibayar mewakili purata masa dalam hari yang diambil oleh syarikat untuk bertindak balas terhadap kewajiban jangka pendek. Ia dikira seperti berikut:

Jangka Masa Bayaran Akaun Purata = 360 Saa

Putaran Bayaran Akaun

Mengira Putaran Bayaran Akaun:

Putaran Bayaran Akaun = Pembelian tahunan secara kredit

Purata Akaun Belum Bayar

Aliran tunai

Menurut Oriol, aliran tunai Amat atau aliran tunai membolehkan syarikat dilihat sebagai aliran masuk dan aliran keluar tunai, jadi perbezaannya pada dasarnya adalah dari perakaunan, misalnya, untuk kewangan, kemasukannya bukan dalam penjualan tetapi dalam koleksi dan jalan keluarnya bukan dalam perbelanjaan tetapi sebagai pembayaran, oleh itu keperluan untuk menukar perakaunan kumulatif yang dilakukan oleh syarikat melalui penyata kewangan asasnya menjadi perakaunan tunai untuk melakukan analisis kewangan tertentu yang secara asasnya berkaitan dengan pergerakan tunai.

Isu Perbendaharaan Utama Menurut Weston

Insolvensi: Kegagalan untuk memiliki ketersediaan yang mencukupi pada waktu dan tempat yang tepat untuk memenuhi kewajipan dan pembiayaan syarikat, kegagalan untuk memenuhi objektif ini boleh membawa akibat yang serius, seperti merugikan, keperluan untuk menggunakan sistem yang tidak menguntungkan pembiayaan. Mungkin akhirnya muflis kerana kekurangan kecairan.Kurangnya modal: Kegagalan mengekalkan baki tunai yang membolehkan syarikat mengekalkan keputusan perniagaan dalam jangka pendek, sederhana dan panjang, merujuk kepada pembiayaan modal kerja operasi, pengembangan pasaran mereka (pelancaran produk baru untuk kemas kini teknologi, yang sangat dipercepat atau pelaburan lain dalam loji atau peralatan).

Pengajian tunai semestinya membawa kita ke pengurusan perbendaharaan.

Kegiatan perbendaharaan memainkan peranan penting dalam pengurusan sumber kewangan yang cekap, ia adalah bahagian kewangan yang dikhaskan untuk kajian, pengurusan dan kawalan tunai. Jabatan perbendaharaan syarikat merangkumi bidang seperti:

Belanjawan. Pengurusan tunai. Pengurusan kecairan.

Penganggaran adalah bahagian perbendaharaan yang bertanggungjawab memproyeksikan wang tunai, memainkan peranan utama dalam penganggaran tunai.

Pengurusan semasa merangkumi dasar dan strategi aset semasa secara umum, serta konsep dan penentuan aliran masuk dan aliran keluar tunai, keperluan untuk menentukan keseimbangan dan kawalan yang optimum terhadap apa yang dianggarkan. Ini adalah konsep luas yang merangkumi pengurusan kecairan dan semestinya sesuai dengan kajian tunai kerana ia juga merujuk kepada aktiviti operasi syarikat.

Modal kerja

Menurut Brigham, modal kerja dapat didefinisikan sebagai "perbezaan antara aset dan liabiliti semasa syarikat". Boleh dikatakan bahawa syarikat mempunyai modal kerja bersih apabila aset semasa lebih besar daripada liabiliti jangka pendeknya, ini bermaksud bahawa jika entiti organisasi ingin memulakan operasi komersial atau pengeluaran, ia mesti menguruskan minimum modal kerja yang Itu akan bergantung pada aktiviti masing-masing.

Tiang-tiang yang menjadi asas pentadbiran modal kerja dipertahankan sehingga pengurusan yang baik dapat dilakukan pada tahap kecairan, kerana semakin luas margin antara aset semasa yang dimiliki oleh organisasi dan liabiliti semasa semakin besar keupayaannya untuk menanggung kewajiban jangka pendek, namun, terdapat kelemahan besar kerana apabila terdapat tahap kecairan yang berbeza yang berkaitan dengan setiap sumber dan setiap kewajiban, ketika tidak mungkin untuk menukar aset semasa yang paling cair menjadi wang, aset berikut harus menggantikannya kerana semakin banyak aset tersebut, semakin besar kemungkinan mengambil dan menukar salah satu daripada mereka untuk memenuhi komitmen yang dikontrak.

Analisis statistik

Untuk menjalankan analisis statistik yang berfungsi sebagai alat untuk kajian rangkaian angka, dan yang memungkinkan penilaian yang lebih mendalam mengenai data sejarah yang menjadi dasar penyelidikan, alat analisis yang termasuk dalam program Microsoft Excel akan digunakan.

Sebagai sebahagian daripada alat ini, formula klasik berdasarkan regresi linier akan digunakan, yang akan dikira dalam buku elektronik Excel. Fungsi yang akan digunakan adalah seperti berikut:

Trend.

Mengembalikan nilai yang dihasilkan dari arah aliran linear. Padankan garis (dikira menggunakan kaedah kuadrat terkecil) dengan nilai matriks yang ditentukan oleh argumen yang diketahui dan diketahui Kembali, di sepanjang garis itu, nilai y yang sesuai dengan matriks yang ditentukan oleh argumen new_array_x yang ditentukan.

Sintaks

TREND (dikenali_y; diketahui_x; baru_x_matrix; pemalar)

Dikenal y adalah sekumpulan nilai y yang diketahui dalam hubungan y = mx + b.

Sekiranya tatasusunan yang ditentukan oleh argumen dikenal_y menempati satu lajur, setiap lajur yang diketahui ditafsirkan sebagai pemboleh ubah yang terpisah.

Known_x adalah sekumpulan nilai opsional x dalam hubungan y = mx + b.

Array yang ditakrifkan oleh argumen__ diketahui boleh merangkumi satu atau lebih set pemboleh ubah. Sekiranya satu pemboleh ubah digunakan, dikenal_y dan dikenal_x boleh berkisar dengan bentuk apa pun, selagi dimensinya sama. Sekiranya lebih daripada satu pemboleh ubah digunakan, dikenal_dan mestilah vektor (iaitu, julat yang terdiri daripada baris atau lajur). Jika diketahui_x dihilangkan, ini dianggap sebagai matriks {1; 2; 3;… } yang sama saiznya dengan yang diketahui_y.

New_x adalah nilai baru x yang anda mahukan TREND mengembalikan nilai y yang sepadan.

Argumen new_array_x mesti menyertakan lajur (atau baris) untuk setiap pemboleh ubah bebas, seperti pada argumen_x yang diketahui. Oleh itu, jika dikenali_y menempati satu lajur, yang diketahui_x dan new_array_x mesti mempunyai bilangan lajur yang sama. Sekiranya dikenali_dan menempati satu baris, x_dikenal dan baru_array_x mesti mempunyai bilangan baris yang sama. Jika__ray_x baru dihilangkan, ia dianggap sama dengan yang diketahui_x.Jika diketahui_x dan_array_x yang baru dihilangkan, mereka dianggap sebagai matriks {1; 2; 3;…} dengan ukuran yang sama dengan yang diketahui_y.

Pemalar ialah nilai logik yang menentukan sama ada memaksa pemalar b sama dengan 0.

Sekiranya argumen malar BENAR atau dihilangkan, b dikira secara normal.Jika argumen malar adalah SALAH, b diatur sama dengan 0 dan nilai m ditetapkan sehingga y = mi

Meningkat

Hitung ramalan pertumbuhan eksponensial menggunakan data yang ada. PERTUMBUHAN mengembalikan nilai y dari siri nilai x yang ditentukan menggunakan nilai x yang ada dan nilai y. Anda juga boleh menggunakan fungsi spreadsheet GROWTH untuk menyesuaikan kurva eksponensial dengan nilai x dan y yang ada.

Sintaks

PERTUMBUHAN (dikenali_y; diketahui_x; baru_dikenal_x; pemalar)

Known_y adalah sekumpulan nilai dan diketahui dalam hubungan y = b * m ^ x.

Sekiranya tatasusunan yang ditentukan oleh argumen_diketahui dalam satu lajur, setiap lajur yang diketahui_x ditafsirkan sebagai pemboleh ubah yang terpisah. dipisahkan.Jika salah satu nombor yang dikenali_y adalah 0 atau negatif, GROWTH mengembalikan nilai ralat #NUM!

Known_x adalah sekumpulan nilai pilihan x dalam hubungan y = b * m ^ x.

Susunan yang ditentukan oleh dikenal_x boleh merangkumi satu atau lebih set pemboleh ubah. Sekiranya hanya satu pemboleh ubah yang digunakan, dikenal_y dan dikenal_x boleh terdiri daripada julat bentuk apa pun, selagi ia mempunyai dimensi yang sama. Sekiranya lebih daripada satu pemboleh ubah digunakan, dikenal_y mesti berupa vektor (iaitu, julat yang mengandungi satu baris atau satu lajur). Sekiranya argumen_x yang dihilangkan, ini dianggap sebagai array {1; 2; 3;…} Saiz yang sama dengan yang diketahui_y.

New_know_x adalah nilai baru x yang anda mahukan PERTUMBUHAN mengembalikan nilai y yang sepadan.

Argumen new_knowledge_x mesti menyertakan lajur (atau baris) untuk setiap pemboleh ubah tidak bersandar, serta dikenal_x. Oleh itu, jika dikenali_y menempati satu lajur, dikenali_x dan new_know_x mesti mempunyai bilangan lajur yang sama. Sekiranya dikenali_y berada dalam satu baris, yang diketahui_x dan yang baru_know_x mesti mempunyai bilangan baris yang sama. Sekiranya new_know_x dihilangkan, diandaikan bahawa ini sama dengan yang diketahui_x. Jika diketahui_x dan new_know_x dihilangkan, mereka dianggap sebagai matriks { 1; 2; 3;…} berukuran sama dengan yang diketahui_y.

Pemalar adalah nilai logik yang menentukan sama ada pemalar b sama dengan 1.

Sekiranya pemalar BENAR atau dihilangkan, b akan dihitung secara normal.Jika pemalar itu SALAH, b sama dengan nilai 1 dan m akan disesuaikan sehingga y = m ^ x.

Median

Biarkan median difahami sebagai nombor di tengah-tengah satu set nombor, iaitu separuh daripada nombor lebih besar daripada median dan separuh yang lain kurang.

Sintaks

MEDIUM (nombor1; nombor2;…)

Number1, number2,… adalah antara 1 dan 30 nombor yang mediannya anda ingin dapatkan.

Strategi syarikat sehingga tahun 2005 menetapkan bahawa misinya adalah seperti berikut:

Memenuhi permintaan pelanggan nasional dan asing untuk pelaburan mereka, berkenaan dengan produk dan perkhidmatan yang tercermin dalam tujuan korporat, profil eksport ke negara-negara Caribbean, untuk kelebihan daya saing yang dapat kita capai di samping mengambil tanggungjawab untuk semua pekerjaan dan projeknya.

Objektif yang termasuk dalam strategi berorientasikan korporat dan kewangan dijelaskan di bawah.

Terus meningkatkan objektif ekonomi. Desentralisasi perakaunan oleh kilang dan memperkukuhkan perbendaharaan dan kejuruteraan kewangan melalui Jabatan Kewangan. Mencapai pembiayaan yang stabil, boleh dipercayai dan selamat. Meningkatkan koleksi dan mengurangkan kitaran putaran mereka. Kenal pasti kepada pelanggan kami dengan baik, biasa dan buruk sepanjang usia akaun dan tunggakan pembayaran, untuk melihat pengurusan kutipan yang betul, untuk masing-masing. Beli dan bayar apa yang benar-benar diperlukan untuk tanaman. kontrak pembelian denda kerana kelewatan penghantaran produk yang dibeli. Rundingkan hutang dengan pembekal. Gunakan kredit perdagangan dengan betul.

2.2 Analisis Kecekapan Pengurusan Tunai.

Untuk menjalankan analisis kecekapan pengurusan tunai, pusingan putaran dana cair pertama kali dinilai, ditentukan pada waktu rata-rata antara pengeluaran wang untuk membuat pembelian bahan mentah untuk pengeluaran, dan pengumpulan hak efektif yang dikontrak untuk penjualan yang dibuat secara kredit.

Atas dasar bahawa kitaran-siklus ini menyatakan waktu rata-rata adalah mungkin untuk mengekalkan dana yang menjamin keperluan kewangan jangka pendek, sehingga dapat mengurangi potensi risiko kebangkrutan. Untuk perkara di atas, ingatlah bahawa kitaran inventori dan kutipan yang dianalisis secara positif mempengaruhi kitaran tunai dengan cara penurunannya, bukan kitaran pembayaran yang berpengaruh positif ketika meningkat. Berdasarkan prinsip bahawa kitaran menurun setiap kali wang masuk dan daun dikurangkan.

Untuk menilai kitaran tunai, kitaran yang dicatat pada akhir tahun antara tahun 2000 dan 2004 dianalisis.Selain itu, data sejarah bulanan antara Januari dan Disember untuk tahun 2003 dan 2004 dinilai.

Kitaran penukaran tunai dalam kedua-dua mata wang
	2000	2001	2002	2003	2004
Kitaran Inventori	98	68	84	43	30
Kitaran CxC	176	178	132	157	151
Kitaran CxP	169	126	101	135	101
Kitaran Tunai	105	120	115	65	80
Meningkat	119	106	94	84	75
Peratusan		-beberapa%	-beberapa%	-beberapa%	-beberapa%

Dari tahun 2000 hingga 2004 syarikat telah meningkatkan kitaran tunai dalam beberapa hari. Pada akhir Disember 2000, dana cair METUNAS berputar setiap 105 hari dan untuk penutupan tahun 2001 mereka melakukannya setiap 120 hari.Peningkatan ini, yang dianggap negatif, disebabkan terutamanya oleh penurunan dalam kitaran pembayaran purata sebanyak 43 hari, yang meningkat masa di mana pengeluaran dibuat. Kitaran putaran piutang dan inventori tetap stabil atau dengan sedikit kenaikan, yang dianggap baik.

Untuk tahun 2002 kitaran perolehan tunai menurun sebanyak 5 hari, kini mempengaruhi kitaran inventori yang meningkat dari 68 hingga 84 hari. Penurunan kelajuan inventori berputar berlaku disebabkan oleh baki akaun yang terdapat dari satu tahun ke tahun berikutnya, dan yang meningkat sebanyak 71%. Ini sekali lagi mempengaruhi penurunan kitaran pembayaran, yang kini berputar setiap 101 hari, menurun sebanyak 25 hari berbanding tahun 2001. Walaupun penurunan kitaran pengumpulan dan pembayaran yang mengurangkan kelajuan putaran tunai dalam 41 hari, nikmat penerimaan akaun yang dipusingkan setiap 178 hari pada tahun 2001 berputar pada tahun 2002 setiap 126, iaitu, 46 hari lebih cepat. Peningkatan ketara dalam kelajuan purata pengumpulan ini memungkinkan percepatan kelajuan tunai yang menjadi rujukan,walaupun dengan pengaruh negatif kitaran inventori dan pembayaran.

Pada tahun 2003 kitaran penukaran tunai mengalami penurunan besar sebanyak 43%, yang pada dasarnya dipengaruhi oleh perolehan inventori yang cepat yang menurun sebanyak 49% berbanding tahun 2002, terutamanya disebabkan oleh pengurangan baki akaun inventori pada akhir Disember 2003, yang turun sebanyak 50% berbanding akhir Disember tahun sebelumnya. Kos penjualan tetap stabil, sehingga tidak mempengaruhi analisis sebelumnya.

Kitaran	2002	2003	Pengaruh pada kitaran tunai
Kitaran Inventori	84 hari	43 hari	(- 41 hari)
Kitaran Belum Terima Akaun	132 hari	157 hari	(+ 25 hari)
Kitaran Bayaran Akaun	101 hari	135 hari	(- 34 hari)
Kitaran Tunai	115 hari	65 hari	(- 50 hari)

Seperti yang dibuktikan dalam tabel sebelum akhir tahun 2003, syarikat mencapai pengurangan 50 hari dalam kitaran tunai, yang menunjukkan pentadbiran sumber yang lebih berkesan untuk mengekalkan tahap dana yang diperlukan untuk operasi. Hasil ini lebih menguntungkan jika seseorang mengambil kira bahawa dari satu tahun ke tahun berikutnya, penjualan meningkat 1%.

2004 menunjukkan sedikit penurunan dalam kecepatan putaran dana cair, dengan mengingat bahawa dari 65 hari ia berputar pada tahun 2003, kini berputar setiap 80 hari pada akhir Disember 2004. Walaupun pembayaran dibuat rata-rata 34 hari kemudian, terdapat penurunan kelajuan dengan berputarnya inventori dan piutang, yang masing-masing ditangguhkan 13 dan 6 hari berbanding tahun 2003. Walau bagaimanapun, penurunan ini sedikit ia tidak mengubah kecenderungan penurunan yang dibawa oleh kitaran tunai dalam tempoh 2000-2004.

Secara umum, dalam tempoh lima tahun, kitaran penukaran tunai cenderung menurun, yang rata-rata 11%. Dalam hasil ini, kitaran inventori dan koleksi cenderung menurun sebanyak 25 dan 9%, yang memungkinkan pemendekan pada masa di mana produk tunai penjualan produk siap pulih dan pengumpulan yang berkesan. Hasil ini mempengaruhi bahawa kitaran pembayaran cenderung menurun sebanyak 9%, yang menyebabkan pemendekan waktu rata-rata di mana pengeluaran dibuat untuk pembelian bahan mentah yang diperlukan untuk pengeluaran. Walaupun begitu, kerana penurunan waktu lebih besar dengan pemulihan pelaburan jangka pendek, syarikat mencapai bahawa dalam lima tahun menganalisis kitaran tunai,atau waktu rata-rata dana masuk dan keluar dalam jangka masa pendek, mempunyai trend menurun yang ketara. Dari ini diandaikan bahawa terdapat peningkatan dalam kecekapan dengan mana tunai dikendalikan, dalam perkadaran yang sama yang meningkatkan waktu perusahaan mempertahankan dana dan menjamin keperluan kewangan jangka pendeknya.

Untuk analisis yang lebih terperinci, keputusan bulanan dari Januari hingga Disember untuk tahun 2003 dan 2004 dinilai.

Seperti yang dapat dilihat pada grafik sebelumnya, selama enam bulan pertama tahun 2004, kitaran efektif syarikat Metunas lebih rendah daripada yang dicatatkan pada tempoh yang sama tahun 2003. Walau bagaimanapun, pada separuh kedua tahun ini, penurunan kelajuan jelas diperhatikan dengan yang memutarkan tahap dana cair, yang menurun sehingga akhir tahun 2004.

Menambah garis tren menunjukkan kesediaan untuk meningkat pada rata-rata waktu masuk dan keluar tunai, dan ketika menggunakan fungsi pertumbuhan linear, disahkan bahawa selama tahun 2003 waktu di mana tunai berputar menurun rata-rata 5 hari setiap bulan, sementara pada tahun 2004 dari Januari hingga Disember kitaran tunai meningkat secara purata dari satu bulan ke bulan berikutnya dalam 6 hari.

Hasil separuh pertama tahun 2004 sesuai dengan data sejarah yang dicatat oleh syarikat Metunas, selain sejalan dengan tren penurunan yang telah didaftarkan pada akhir tahun 2000-2003. Untuk semester kedua, terbukti bahawa syarikat tidak mencapai pengurusan dana jangka pendek yang mencukupi dengan penurunan yang dipercepat pada masa ketika dana cair syarikat dikekalkan.

2004	Jan.	Feb.	Laut	Apr.	mungkin	Jun	Jul	Ogos	Sep	Okt.	Nov	Dis
Jualan	2545	2772.6	2757.2	2700.1	2783.1	2686.8	2770	2575.3	2842.2	2654.2	2695	2679.6
Pertumbuhan Jualan	2699	2700	2700	2701	2702	2703	2704	2705	2706	2707	2708	2709
Jualan Peratusan		0.03%	0.03%	0.03%	0.03%	0.03%	0.03%	0.03%	0.03%	0.03%	0.03%	0.03%

Selama tahun 2004 penjualan dikekalkan dari satu bulan ke bulan berikutnya dengan pertumbuhan purata yang sangat bijaksana sebanyak 0.3%. Sekiranya kita menganalisis hanya semester kedua kita akan memperoleh bahawa secara purata penjualan menurun rata-rata 10% setiap tahun. Hasil yang tidak sesuai dengan variasi tahunan kitaran tunai yang, seperti yang dianalisis, meningkat rata-rata 6 hari setiap bulan, dengan mempertimbangkan bahawa penurunan penjualan harus menunjukkan penurunan perputaran dana, sejak penurunan dalam kitaran belum terima akaun purata.

Akan tetapi, setelah dianalisis lebih lanjut, dapat dilihat bahawa kitaran Terima Akaun meningkat pada tahun ini dengan rata-rata 8 hari sebulan, mencapai pada bulan Ogos kitaran tertinggi dalam dua tahun terakhir dengan perolehan Akaun rata-rata. Diterima 188 hari.

Fakta bahawa penjualan telah menurun pada separuh kedua tahun 2004 dan kitaran Belum Terima Akaun telah meningkat, yang mempengaruhi kitaran tunai secara negatif, menunjukkan pentadbiran Akaun Belum Terima yang tidak berkesan yang mempengaruhi kecekapan dengannya menguruskan wang tunai dan dana cair yang mencukupi dijamin untuk menjalankan operasi.

2.3 Analisis Aliran Tunai dalam CUC.

Untuk analisis aliran tunai dalam CUC, hasil sebenar yang diperoleh dari Januari hingga Disember tahun 2003 dan 2004 diambil. Seperti yang dapat dilihat pada gambar, aliran tunai bersih pada tahun 2003 cenderung menurun, tetapi tidak dalam 2004 ketika garis trend menunjukkan kecenderungan yang jelas untuk meningkat.

Namun, hasil ini tidak signifikan mengingat kedalaman puncak dalam grafik, hasil baki tunai bersih di bank-bank di CUC yang berbeza-beza dari bulan ke bulan.

Lebih jelas jika dikatakan bahawa nilai baki tunai bersih dari Januari hingga Disember tahun 2003 adalah 60.5 MCUC, dengan purata 46.7 MCUC untuk tahun ini. Manakala pada tahun 2004 nilai baki tunai dalam mata wang sepanjang tahun adalah 2.1 MCUC, hasilnya lebih rendah sebanyak 58.4 MCUC daripada yang diperoleh pada tahun 2003; dengan purata –10.5 MCUC, hasilnya lebih rendah pada 58.2 MCUC berbanding tahun sebelumnya.

Ini terbukti bahawa baki tunai bersih dalam CUC yang dicatatkan setiap bulan pada tahun 2003 memungkinkan adanya dana yang lebih besar untuk menjamin operasi syarikat.

Sebaliknya, pendapatan mata wang asing yang diterima pada tahun 2004 tidak sesuai dengan tahap penjualan yang dibuat dalam mata wang ini. Dengan mengambil kira bahawa pada tahun 2003 pendapatan mata wang asing mewakili 48% penjualan CUC, sementara pada tahun 2004 pendapatan CUC rata-rata hanya 28% dari penjualan yang dibuat dalam mata wang ini. Ini menunjukkan bahawa ketidakefisienan menukar menjadi tunai dalam CUC tahap penjualan yang dibuat dalam mata wang tersebut sebagai rata-rata untuk tahun 2004.

2.4 Analisis Modal Kerja

Untuk menganalisis kemungkinan kewangan syarikat juga perlu untuk mengesahkan apakah kemungkinan sebenar bahawa sumber jangka pendek akan berubah menjadi wang tunai. Analisis yang berbeza dari kajian yang dilakukan dengan kitaran penukaran, kerana dalam hal ini kita mulai dari kecairan sumber-sumber ini dan jumlah dan kepentingan masing-masing dalam jumlah aset jangka pendek.

Syarikat mempunyai jumlah modal kerja, pada akhir tempoh 2004, sebanyak $ 5,364.4 dalam kedua-dua mata wang, lebih tinggi daripada tempoh yang sama pada tahun 2003 pada 478,7. Perbezaan positif ini disebabkan oleh peningkatan modal kerja dalam Mata Wang Negara sebanyak $ 524.0, kerana dalam CUC ia menurun sebanyak $ 45.3.

Ini bermakna tanpa mengira kecairan syarikat, sumber kewangan bersih syarikat telah meningkat. Secara proporsional pada tahun 2003, 15% sumber kewangan dalam CUC dan 44% dalam Mata Wang Negara tidak berkomitmen untuk hutang jangka pendek, dan kekal sebagai sumber kewangan percuma untuk operasi dan kemungkinan. Walau bagaimanapun, pada tahun 2004, sumber kewangan percuma dalam CUC meningkat kepada 18%, sementara dalam Mata Wang Negara jatuh kepada 36%, dalam jumlah mata wang syarikat, secara ringkasnya, mengalami penurunan dari tahun 2003 hingga 2004 sebanyak 2%. Walaupun harus dikatakan bahawa penurunannya tidak signifikan, selain itu kemajuan dalam CUC tidak dapat disangkal lagi.Untuk mendapatkan idea yang lebih konkrit mengenai kualiti modal kerja, baki akaun semasa dan aset liabiliti yang paling penting akan dianalisis. Dengan mengambil kira kecairan setiap satu.

Pembentukan Aset Semasa dalam Jumlah Mata Wang

Seperti yang digambarkan dalam gambar, Akaun dan penghutang kehilangan sedikit kelebihan dalam Aset yang beredar dari tahun 2003 hingga 2004, tetapi akaun tersebut kekal sebagai aset Aset Jangka Pendek yang paling sedikit cair. Sementara itu, inventori mempunyai peningkatan yang ketara apabila menurun sebanyak 12% dari satu tempoh ke tempoh yang lain. Penurunan ini dalam pengaruh akaun dan penghutang dan inventori diterjemahkan kepada peningkatan berat tunai dalam aset semasa dari 6 hingga 11%.

Inventori adalah salah satu nilai penting, kerana merupakan aset semasa yang paling cair, fakta yang mewakili 11% daripada jumlah aset dan 12% di bawah tempoh sebelumnya mempunyai pengaruh negatif. Dalam inventori, 80% bahan mentah dan bahan pada akhir Disember 2004 adalah 2% lebih rendah daripada tahun 2003, kerana bahan mentah untuk pengeluaran dibeli dengan harga yang lebih rendah.

Dalam analisis yang lebih mendalam, kami berpendapat bahawa bayaran pendahuluan mewakili kurang dari 1% pada akhir bulan Disember 2004. Pengurangan yang ketara hampir 50% berbanding dengan tempoh yang sama tahun sebelumnya, ini sangat menguntungkan syarikat kerana menghalang jalan keluar wang tunai di muka tanpa menerima produk atau perkhidmatan, untuk mewujudkan hak di entiti lain. Juga dalam Syarikat yang mengalami defisit kewangan, tidak digalakkan melakukan operasi jenis ini.

Penghutang meningkat pesat sebanyak 15%, yang dianggap bermanfaat, kerana memberikan sokongan undang-undang kepada hutang tersebut, dan menjadi lebih mudah untuk menguruskan kutipannya. Tunai dalam akaun bank mengalami kenaikan 6%, sangat signifikan untuk kualiti Modal Kerja, kerana ini adalah aset paling cair.

Aset semasa meningkat $ 2,824.6 MP pada akhir Disember 2004 berbanding pada akhir Disember 2003, namun pengeluaran dalam proses adalah satu-satunya yang mempunyai perbezaan yang signifikan kurang 28%, sangat wajar kerana penjualan untuk tempoh ini telah menurun 8% berbanding tempoh sebelumnya.

Walaupun keputusan ini dianggap baik, perlu menunjukkan bahawa Mata Wang Negara adalah yang mempengaruhi keputusan ini secara positif, kerana komposisi aset semasa dalam CUC tidak menunjukkan struktur yang konsisten dengan hasil ini.

Inventori dalam CUC telah menurunkan peranannya dalam sumber cair dalam mata wang boleh tukar sebanyak 11% seperti yang ditunjukkan dalam gambar, dari tahun 2003 hingga 2004. Walau bagaimanapun, Akaun dan bil yang diterima dalam CUC menunjukkan peningkatan yang ketara dalam pengaruh kumpulan aset dari 45% pada tahun 2003 kepada 58% pada tahun 2004. Terdapat penurunan dalam kecekapan pentadbiran akaun ini dan kesan dari satu tahun ke tahun berikutnya, asas yang menyebabkan peranan tunai dikurangkan dalam 1%.

Struktur Aset Semasa dalam CUC

2.5 Analisis keadaan kredit.

Untuk menjalankan kajian mengenai keadaan kredit di syarikat, pinjaman yang diterima untuk modal kerja dinilai. Syarikat ini mempunyai hutang jangka pendek dengan baki dalam akaun 471 Pinjaman yang diterima dalam mata wang asing, yang diberikan oleh institusi kewangan Fimelsa untuk menanggapi hutang yang disepakati dengan pembekal dalam sistem SIME. Pada akhir bulan, struktur hutang ini adalah seperti berikut:

Struktur pinjaman jangka pendek yang diterima dalam CUC


DISEMAH Las Tunas-SIME	64%
FIMELSA FINANCIERA-SIME	satu%
SERVILOG Metales Habana-SIME	35%

Menurut syarat-syarat yang ditetapkan dalam kontrak oleh Fimelsa untuk memenuhi komitmen ini, ditentukan bahawa kontrak tersebut akan berakhir pada akhir April 2005.

Keingkaran ini menunjukkan bahawa surcaj untuk lalai yang memburukkan keadaan kewangan hutang termasuk dalam hutang. Sebagai tambahan, syarikat tidak mempunyai kemungkinan nyata untuk menghadapi hutang ini, jadi ada kemungkinan faedah dan tunggakan akan meningkat dengan banyak.

Jelas bahawa syarikat itu berusaha untuk mendapatkan pembiayaan jangka pendek melalui pinjaman dari institusi kewangan, dengan tidak menerima dana yang diharapkan dari operasi dengan menjadikan jumlah yang diperlukan dari akaun jangka pendeknya yang diterima. Oleh itu, sumber pembiayaan yang lebih mahal dipilih, seterusnya menjejaskan tahap sumber cecair yang ada pada syarikat.

Kesimpulannya.

Disimpulkan bahawa dalam syarikat terdapat penurunan dalam kecekapan penggunaan tunai. Dari tahun 2003 hingga 2004 terdapat penurunan dalam penjualan, namun, dari satu periode ke periode yang lain, peningkatan perolehan akaun belum terima. Bukti kekurangan kecekapan dalam pentadbiran sumber cair yang diubah menjadi hampir tunai. Aliran tunai sebenar pada tahun 2004 menunjukkan kemerosotan kemampuan penjualan CUC untuk menjana pendapatan dalam mata wang itu, dengan mengambil kira Tahap kemasukan CUC sebanding dengan penjualan yang dibuat pada tahun 2003. Terdapat pengurangan 1% bahagian tunai dalam mata wang boleh tukar dalam kumpulan aset semasa dalam CUC.Disebabkan oleh peningkatan kelebihan Akaun Belum Terima dalam CUC yang, seperti yang dijelaskan di atas, meningkat dari 45% menjadi 58% dari jumlah keseluruhan aset semasa dalam mata wang boleh tukar.

Cadangan.

Lakukan penyesuaian dalam dasar kredit, terutamanya untuk hutang dalam mata wang boleh tukar yang memungkinkan untuk memperbaiki kitaran Terima Akaun dan meningkatkan kitaran dana cair. Jangan menggunakan pinjaman jangka pendek, dengan syarat pembiayaan dapat diperoleh dengan mengurus akaun belum terima, dengan mengambil kira bahawa bentuk pembiayaan ini lebih mahal dan lebih banyak dikompromikan untuk syarikat. Menjalankan analisis secara berkala mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi kecairan syarikat, untuk menjalankan pengurusan tunai yang betul yang membolehkan memperoleh aliran wang dan hasil kewangan yang diharapkan oleh syarikat.

Bibliografi.

Meigs & Meigs: Perakaunan. Asas untuk keputusan pengurusan. Edisi kelapan. Rumah Penerbitan Mac Graw HillGitman. Lawrence: Asas Pengurusan Kewangan. Jilid I Editorial MES.Amat, Oriol: Analisis Penyata Kewangan. Asas dan aplikasi. Ediciones Gestión 2000, SA (Edisi Kedua). 1995.Brealey, Richard A. & Myers, Stewart C. "Fundamentals of Business Finance" Edisi Keempat. Mc Graw Hill Interamericana de España SA Tahun 1995 Weston J. Fred dan Brigham, Eugene F. "Asas Pentadbiran Kewangan". Edisi kesepuluh. Mc Graw Hill Interamericana de México. SA de CV Tahun 1994Ibarra Martín, Francisco: “Metodologi penyelidikan sosial”, Editorial Félix Varela: La Habana, 2001.www.monografias.comwww.unamosapuntes.comwww.elprisma.comwww.eumed.net

Muat turun fail asal