Analisis keadaan kewangan

Ringkasan

Dalam artikel ini, kami bermaksud untuk menggariskan metodologi analisis kewangan yang digunakan oleh jabatan risiko dengan tujuan menganalisis kecairan dan solvabilitas, serta memfasilitasi pengambilan keputusan untuk meminimumkan jangka waktu pengumpulan.

Metodologi ini pada dasarnya didasarkan pada pengiraan Nisbah, walaupun ada penulis yang mengkritik penggunaannya, sebagai akibat dari penggunaan kasar yang dibuat dari mereka. Mereka merupakan instrumen analisis keseimbangan. Mereka membenarkan mengukur hubungan kewangan antara dua skala besar dan, dengan cara ini, membuat penilaian objektif mengenai kekuatan, kecukupan atau kelemahan hubungan ini.

Semasa menyatakan ukuran hubungan antara dua magnitud, nisbah memungkinkan perbandingan dengan norma dan / atau tingkah laku dinamik indikator yang sedang dianalisis. Objektif ini tidak dapat dicapai dengan angka Perakaunan mutlak. Nisbah, sebaliknya, kerana mereka mengukur nilai relatif satu magnitud sehubungan dengan yang lain, yang memungkinkan analisis perbandingan.

Gambar rajah ditunjukkan dengan inti dari Metodologi yang dicadangkan, yang sah untuk mana-mana Hotel. Gambar rajah ini menunjukkan struktur analisis, yang terdiri dari apa yang akan kita sebut "tugas" dan "subtugas", yang merupakan bahagian di mana ia dibahagi dan dibahagikan.

Ringkasan

kami cuba membuat garis besar metodologi analisis kewangan yang digunakan oleh Jabatan risiko dengan objektif menganalisis kecairan dan kesolvenan, serta memfasilitasi pengambilan keputusan untuk mengurangkan minimum tempoh pengumpulan. Metodologi ini didasarkan pada perkara mendasar dalam pengiraan Nisbah, walaupun ada penulis yang mengkritik penggunaannya, produk dari penggunaan kasar yang menjadi milik mereka. Seperti itu merupakan instrumen analisis Imbangan. Mereka membenarkan mengukur hubungan kewangan yang ada antara dua skala besar dan, dengan cara ini, untuk merumuskan penilaian objektif mengenai keteguhan, kecukupan atau kelemahan hubungan ini.

Semasa menyatakan pengukuran hubungan antara dua magnitud, nisbah memungkinkan untuk perbandingan dengan norma dan / atau menunjukkan tingkah laku dinamik objek analisis. Objektif ini tidak dapat dicapai dengan bilangan Perakaunan mutlak. Nisbahnya, bagaimanapun, kerana mereka mengukur nilai relatif suatu magnitud besar dengan yang lain, yang memungkinkan analisis perbandingan. adalah gambarajah dengan intipati cadangan Metodologi, yang sah untuk mana-mana Hotel. Gambar rajah ini menunjukkan struktur analisis, yang merupakan sebab utama mengapa kita akan menyebutkan "tugas" dan "subtugas", di mana bahagian-bahagian di mana bahagian yang sama dibahagi dan dibahagi.

Pengenalan

Dalam artikel ini, kami bertujuan untuk menggariskan metodologi analisis kewangan yang digunakan oleh Jabatan Risiko dengan objektif untuk menganalisis kecairan dan kesolvenan, serta memfasilitasi pengambilan keputusan untuk meminimumkan tempoh pengumpulan.

Sebelum mulai menjelaskan secara terperinci tentang metodologi tersebut, harus diperhatikan bahawa hal itu didasarkan pada perhitungan Nisbah, walaupun ada pengarang yang mengkritik penggunaannya, sebagai akibat dari penggunaan kasar yang telah dibuat mereka. Mereka merupakan instrumen analisis keseimbangan. Mereka membenarkan mengukur hubungan kewangan antara dua skala besar dan, dengan cara ini, membuat penilaian objektif mengenai kekuatan, kecukupan atau kelemahan hubungan ini.

Nisbah adalah kata Latin yang bermaksud nisbah, yaitu pecahan, yang terdiri dari pembilang dan penyebut, dan yang memberikan hasil bagi. Perkataan Sepanyol yang paling sesuai adalah pekali, dan khususnya dalam kes kami, pekali kewangan.

Agar nisbah benar-benar berguna dalam analisis ekonomi-kewangan syarikat, sifat hubungan kewangan antara kedua-dua besar antara satu sama lain mesti diketahui sebelumnya.

Hanya apabila sifat hubungan fungsional antara dua kuantiti kunci kira-kira, atau antara salah satu kunci kira-kira dan yang lain dari akaun hasil diketahui a priori, iaitu, secara teoritis, analisis nisbah berlaku sebagai ungkapan kuantitatif fungsi ini.

Di bawah ini adalah rajah dengan inti dari Metodologi yang dicadangkan, yang sah untuk mana-mana Hotel. Gambar rajah ini menunjukkan struktur analisis, yang terdiri dari apa yang akan kita sebut "tugas" dan "subtugas", yang merupakan bahagian di mana ia dibahagi dan dibahagikan.

Analisis berdasarkan terutamanya pada piramid Dupont, walaupun beberapa penyesuaian telah dibuat sesuai dengan ciri-ciri khusus Hotel.

Setiap aspek utama dari rajah, selepas ini kita akan memanggilnya tugas, yang bermaksud bahawa metodologi terdiri daripada TUGAS berikut:

Tugas Analisis Kewangan.

Analisis keuntungan kewangan Analisis pembiayaan Analisis kesolvenan.

Pada gilirannya, setiap tugas ini dibagi menjadi SUB-TASKS, yang dalam banyak keadaan bertepatan dengan indikator tertentu.

Setelah mukadimah ini dibuat, isi setiap tugas dan subtugas akan dijelaskan secara terperinci.

I. Analisis keuntungan kewangan.

Tugas ini terdiri daripada menganalisis keuntungan dari sudut pandangan yang berbeza dari yang biasa digunakan dalam analisis indikator ini, kerana ini adalah masalah menganalisis dari sudut kewangan sama ada pengurusan ini menguntungkan atau tidak.

Ini terdiri daripada subtugas berikut:

Ia) Keuntungan syarikat

Ini adalah salah satu subtugas yang sesuai dengan penunjuk (nisbah) dengan nama yang sama.

Keuntungan syarikat = Keuntungan kasar ÷ Aset bersih tahun sebelumnya

Pembilang dibentuk oleh keuntungan operasi dan penyebut oleh aset setelah ditolak pelunasan.

Ini mengukur keuntungan perniagaan perniagaan itu sendiri.

Ib) Pulangan modal

Ini adalah salah satu subtugas yang sesuai dengan penunjuk (nisbah) dengan nama yang sama.

Pulangan modal = Hasil bersih (1) ÷ Sumber sendiri dari tahun sebelumnya

(1) Dalam hal ini, hasil bersih dan kasar bertepatan dengan syarikat bebas cukai penjualan.

Pembilang dibentuk oleh keuntungan operasi dan penyebutnya dengan ekuiti tahun sebelumnya.

Ia mengukur keuntungan ekuiti harta tanah.

Ic) Keuntungan penjualan

Ini adalah salah satu subtugas yang sesuai dengan penunjuk (nisbah) dengan nama yang sama.

Keuntungan penjualan = Hasil bersih (1) ÷ Penjualan

(1) Dalam hal ini, hasil bersih dan kasar bertepatan dengan syarikat bebas cukai penjualan.

Pembilang terdiri daripada keuntungan operasi dan penyebut penjualan.

Penunjuk ini dikira oleh semua petunjuk eksploitasi yang menyebabkan penjualan.

Makanan dan minuman. Pendapatan Lain. Makanan dan minuman penjualan + Pendapatan lain. Pencen. Pencen + Penjualan makanan dan minuman + Pendapatan lain. Pencen bilik. Pengeluaran Jumlah.

Perlu dijelaskan bahawa penjelasannya berbeza mengikut penyebut yang dipilih dan menawarkan penilaian umum mengenai bagaimana setiap indikator eksploitasi ini mempengaruhi faedah tahun perakaunan yang dianalisis.

Ukur hubungan antara harga dan kos.

II- Analisis pembiayaan

Tugas ini terdiri daripada menganalisis komposisi dan struktur neraca, serta indikator-indikator yang mencerminkan perolehan media dan dana, serta berat dan kepentingan pembiayaan sendiri sehubungan dengan yang lain.

Ini terdiri daripada subtugas berikut:

II.a) Analisis struktur media

Subtugas ini terdiri daripada mengira berat spesifik setiap item aset dan liabiliti masing-masing berkaitan dengan jumlah kumpulan masing-masing.

Analisis ini harus tertumpu pada berat aset dan liabiliti sendiri, memandangkan bahagian ini secara langsung mempengaruhi tahap kesolvenan dan kecairan syarikat.

II.b) Analisis perolehan dan pembiayaan

Subtugas ini terdiri daripada menganalisis tingkah laku petunjuk berikut:

Nisbah hutang: Penunjuk ini mengukur tahap hutang syarikat dan kemampuannya untuk bertindak balas dengan cepat terhadap sebarang kemungkinan kewangan.

Nisbah hutang = Hutang ÷ Jumlah Pembiayaan (Jumlah Liabiliti)

Pengangka terdiri daripada jumlah hutang (pemiutang jangka pendek dan jangka panjang) dan penyebutnya adalah jumlah liabiliti.

Putaran inventori: Indikator ini mencerminkan jumlah peso yang dijual oleh peso inventori, iaitu jumlah putaran dalam tempoh yang dianalisis.

Indikator ini dikira oleh semua indikator eksploitasi yang berasal dari penjualan, kecuali penjualan dengan penginapan.

Makanan dan minuman.

Pencen.

Jumlah jualan. (Pencen + Penjualan makanan dan minuman + Pendapatan lain.)

Perolehan inventori = Jualan ÷ Stok

Pembilang adalah petunjuk pengeluaran yang sesuai dan penyebutnya selalu menjadi stok dalam tempoh analisis.

Putaran aset tetap: Penunjuk ini mewakili aliran putaran aset tetap berkenaan dengan penjualan (Pengeluaran am.)

Putaran aset tetap = Pengeluaran am ÷ Aset tetap

Pembilang adalah pengeluaran umum dan pengangka adalah nilai cara tidak bergerak.

Perlu diperhatikan dalam pengiraan indikator ini bahawa untuk cawangan yang dimaksud, aset tetap (Bangunan, dll.) Merupakan jumlah asas aset, dalam kes umum lebih dari 70% dari jumlah keseluruhan.

Putaran jumlah aset: Penunjuk ini mewakili aliran perolehan aset berkenaan dengan penjualan (Pengeluaran am.)

Putaran aset tetap = Pengeluaran am ÷ Jumlah Aset

Pembilang adalah pengeluaran umum dan penyebutnya adalah nilai keseluruhan aset.

Semasa mengira indikator ini, penjelasan indikator sebelumnya diperluas, kerana dalam hal yang menyangkut kami, aset tetap mewakili sekitar 90% dari jumlah aset.

Pulangan ekuiti: Penunjuk ini mewakili tahap pulangan ekuiti.

Pulangan ekuiti = Pendapatan bersih ÷ Ekuiti

Pengangka adalah jumlah pendapatan (pengeluaran) dari tempoh yang dianalisis dan penyebut dalam kes ini adalah modal yang disumbangkan oleh rakan kongsi.

Ia menyatakan jumlah dolar yang diperoleh dengan jumlah modal yang disumbangkan oleh rakan kongsi.

Aset Tetap / Media Beredar: Penunjuk ini mewakili nisbah antara aset tetap dan aset beredar.

Aset tetap / Aset semasa = Aset tetap ÷ Aset semasa

Pembilang adalah nilai bagi kaedah tidak bergerak dan penyebutnya dari kaedah beredar.

Sumber sendiri / Sumber lain: Petunjuk ini mewakili bahagian antara dana sendiri dan pembiayaan lain.

Aset tetap / Aset semasa = Dana sendiri ÷ Pembiayaan lain

Pengangka adalah nilai dana sendiri dan penyebutnya adalah dari baki pembiayaan.

III- Analisis kesolvenan

Tugas ini terdiri dari analisis kemampuan syarikat, untuk menghadapi kemungkinan kewangan, dan juga kemampuan respons kewangannya. Ia berdasarkan analisis sekumpulan indikator untuk tujuan ini dan analisis komposisi hutang mengikut usia.

Ini terdiri daripada subtugas berikut:

III.a) Petunjuk

Subtugas ini, seperti namanya, terdiri daripada pengiraan petunjuk yang diperincikan di bawah:

Nisbah kecairan: Merupakan sejauh mana hak pemiutang jangka pendek dilindungi oleh aset yang boleh ditukar menjadi tunai dalam jangka masa yang hampir sama dengan kematangan pemanggil.

Nisbah kecairan = (Aset semasa ÷ panggilan jangka pendek)> 1

Pengangka adalah aset semasa dan penyebutnya adalah jumlah pemiutang (termasuk pembekal)

Walau apa pun, mestilah lebih besar daripada 1, jika tidak, ini bermaksud keadaan penangguhan pembayaran. Nilai yang diharapkan akan bergantung pada kesihatan kewangan penghutang, dan pada kelajuan peredaran saham.

Nisbah kesolvenan: Merupakan kesolvenan sah syarikat, kemampuan untuk bertemu pemiutang jangka pendek dan jangka panjang dengan jumlah aset yang ada.

Nisbah kecairan = (Jumlah Aset ÷ Jumlah panggilan)> 1

Pengangka adalah jumlah aset dan penyebutnya adalah jumlah pemiutang ditambah akaun semasa.

Ujian Asid: Merupakan sejauh mana hak pemiutang jangka pendek dilindungi oleh aset yang boleh ditukar menjadi wang tunai tanpa perlu menjual saham.

Bukti asid = (Penghutang + Tersedia) ÷ Jangka pendek boleh dipanggil

Pengangka adalah aset semasa dikurangkan inventori dan penyebutnya adalah jumlah pemiutang (termasuk pembekal)

. Petunjuk komprehensif.

Akhirnya, sebagai elemen terakhir untuk penilaian komprehensif mengenai keadaan kewangan syarikat dari jumlah indikator yang dilihat dalam tugas dan subtugas yang dinyatakan di atas, indikator penggabungan dicadangkan untuk bersama-sama memerhatikan tingkah laku petunjuk yang paling mempengaruhi analisis ini..

Untuk ini, satu set petunjuk telah dipilih yang merangkumi penilaian syarikat yang cukup lengkap dan berjalan seperti berikut:

Pemilihan satu set nisbah signifikan yang merangkumi aspek terpenting dari situasi kewangan dan ekonomi syarikat. Dalam kes yang berlaku, Profitabilitas Penjualan, Putaran Inventori, Putaran Aset Total, Nisbah Solvensi dan Nisbah Kebebasan Kewangan telah dipilih. Penetapan standard untuk membandingkan nisbah dengan kaedah yang diketahui (Teoritis, statistik, anggaran atau eksperimen empirikal.) Dalam kes ini, kerana kekurangan maklumat dan literatur mengenai perkara ini, peraturan akan diambil secara empirikal. masing-masing dari mereka. Jumlah semua indeks pemberat mesti sama dengan kesatuan.

Dari langkah-langkah sebelumnya, indikator penyatuan dikira sebagai jumlah algebra dari nisbah penunjuk antara norma dikalikan dengan indeks pemberat yang sepadan. Petunjuk ini untuk dapat menilai keadaan kewangan syarikat dengan betul mesti mengambil nilai yang lebih besar daripada kesatuan.

III.b) Analisis hutang mengikut usia.

Subtugas ini terdiri daripada analisis akaun belum terima berdasarkan umur mereka, dengan mempertimbangkan klasifikasi berikut:

Akaun belum terima lebih dari 90 hari. Akaun belum terima lebih dari 60 hari. Akaun belum terima lebih dari 30 hari. Akaun belum terima bulan ini.

Bergantung pada peratusan hutang yang terdapat dalam setiap klasifikasi di atas, ini bermaksud kecekapan dalam pengurusan koleksi syarikat, tentu saja, mempunyai jumlah akaun paling sedikit yang dapat diterima selama 60 hari pengumpulan. Beberapa pengarang menganggap 15% hutang sebagai norma bagi invois yang menunggu kutipan selama 60 hari, walaupun perlu mempertimbangkan ciri-ciri pemiutang, serta syarat pembayaran yang dipersetujui, terutama dalam hal pemiutang antarabangsa.

III.c) Analisis purata hari pengumpulan.

Dari analisis ini, hari pengumpulan purata syarikat juga ditentukan, seperti hubungan antara pengeluaran (Penjualan) dan koleksi untuk jangka masa yang dianalisis.

Penunjuk ini dikira dalam dua cara, satu disebut penunjuk statik, dan satu lagi disebut penunjuk dinamik.

Penunjuk statik:

Penunjuk ini, seperti namanya, mempertimbangkan jumlah hari pengumpulan rata-rata hingga jangka waktu tertentu (hari di mana ia dikira), dan walaupun mempertimbangkan pengeluaran terkumpul hingga tarikh ini, ia tidak mengambil kira variasi musiman dan / atau kemasukan pelancong (tempoh tinggi dan rendah).

Untuk tujuan ini, program telah dibuat, yang secara automatik dikemas kini berdasarkan data penutupan penerimaan, dan yang menunjukkan maklumat berikut dari hari ke hari:

Perbandingan komposisi hutang mengikut usia dengan tempoh yang sama tahun sebelumnya dan bulan sebelumnya. Perbandingan purata hari pengumpulan statik dengan tempoh yang sama tahun sebelumnya dan bulan sebelumnya. Trend purata hari pengumpulan statik tahun semasa.

Analisis ini sangat penting, kerana setiap hari ia menjamin pembetulan tuntutan kepada agensi dan pasaran yang paling mempengaruhi kelewatan pengumpulan.

Ini adalah sesuatu yang baru dan merupakan elemen penambahbaikan terhadap metodologi yang ada.

Lihat contoh praktikal dalam jadual yang dilampirkan.

Penunjuk dinamik:

Seperti dalam pengurusan pelancong, turun naik dua elemen yang membentuk indikator ini berubah-ubah bergantung pada jenis musim, adalah perlu untuk menghitungnya dengan mempertimbangkan tingkah laku dinamiknya, yang mana kedua-dua elemen itu ditimbang dengan mempertimbangkan pandangan 1 tahun, iaitu, mengira wajaran purata penjualan dan koleksi dan menentukan hubungan antara mereka.

Penunjuk ini dikira hanya pada akhir bulan, dan jadual ringkasan trend menunjukkan arah aliran untuk tahun tertentu.

Dari semua yang disebutkan di atas, dapat disimpulkan bahawa trend indikator-indikator ini harus menurun, mengingat syarat-syarat yang disepakati dengan pemiutang yang berbeza (Tour Operator).

Dalam kes analisis ini, produksi / pengeluaran bilik dan produksi hotel umum telah dianggap sebagai petunjuk pengeluaran (penjualan).

Seperti yang anda lihat, metodologi ini adalah alat asas dalam membuat keputusan mengenai kewangan syarikat.

Bibliografi

Amores Guardado, Juan- Analisis ekonomi syarikat industri. Pusat Latihan Juan F. Noyola. Grand Dopico, Antonio (Penyelaras) - Pasaran Kewangan. Penerbitan McGraw Hill. 1998.