Semasa membuat analisis ekonomi yang diproyeksikan ke masa depan, selalu ada unsur ketidakpastian yang terkait dengan alternatif yang sedang dikaji, dan justru kurangnya kepastian inilah yang membuat pengambilan keputusan agak sukar.
Untuk memfasilitasi pengambilan keputusan dalam syarikat, analisis kepekaan dapat dilakukan, yang akan menunjukkan pemboleh ubah yang paling mempengaruhi hasil ekonomi dari sebuah projek dan yang mana pemboleh ubah yang tidak banyak mempengaruhi hasil akhir.
Dalam projek individu, kepekaan mesti dibuat berkenaan dengan parameter yang paling tidak pasti; Sebagai contoh, jika anda mempunyai ketidakpastian mengenai harga jualan barang yang anda rencanakan untuk dibuat, penting untuk menentukan betapa sensitifnya Kadar Pengembalian Dalaman (IRR) atau Nilai Kini Bersih (NPV) berkaitan dengan harga jualan.. Sekiranya anda mempunyai dua atau lebih alternatif, adalah penting untuk menentukan keadaan di mana satu alternatif lebih baik daripada yang lain.
Kriteria penilaian
Projek mesti mengambil kira semua aspek yang menentukan keputusan yang mempengaruhi sumber ekonomi syarikat.
Anda dapat melihat fenomena ini dengan contoh yang mudah; jika kilang pada masa ini sepatutnya menghasilkan barang tertentu secara manual. Pengeluaran setiap pekerja adalah lima (5) unit sehari dan mereka dibayar $ 1,000 sehari.
Kemungkinan memperoleh mesin yang dapat menghasilkan hingga 100 unit sehari dinyatakan, yang berharga $ 600,000 dan mempunyai kos operasi tahunan $ 30,000. Untuk tahun pertama dan setiap tahun berikutnya, kos operasi meningkat sebanyak 15%, ia memerlukan satu operator dan dianggarkan gaji harian kira-kira $ 2,500 mungkin dibayar.
Tentukan sejauh mana kerja manual menguntungkan, yang akan disebut pelan A dan pada waktu berapa menguntungkan pembelian mesin yang dapat berfungsi dengan kapasiti maksimum, yang akan dinamakan pelan B, dengan asumsi Tingkat Kadar Faedah Peluang (TIO) sebanyak 30%.
Sekiranya analisis masalah dilakukan, biaya item dalam rencana A adalah: 100/5 = 200 dan jumlah biaya akan diberikan oleh jumlah yang dihasilkan, yaitu, 200X.
Dalam kasus rencana B, biaya tenaga kerja per unit produksi akan diberikan sebesar 2,500 / 100 = 25 dan total biaya sebesar 25X.
Tetapi dalam hal ini, nilai pengeluaran Seragam Tahunan Setara (CAUE) pengeluaran mesti ditambah, yang dalam contohnya adalah:
CAUE: 600,000 / a10¬30% + 30,000 /(0,15- 0,3) (a10¬30%) - 300,000 / S10¬30% + 25X
CAUE = 232,747 + 25X
Titik keseimbangan antara kedua-dua rancangan diperoleh apabila Total Cost of A sama dengan Total Cost of B. iaitu:
200X = 232,747 + 25X
X = 1,330 unit
Analisis kepekaan adalah bahagian penting dalam membentangkan projek kewangan baru di dalam syarikat
Sekiranya graf dibina yang mengaitkan kos dengan bilangan unit yang dihasilkan, perlu:
1. Untuk rancangan A:
|
PELAN A |
|
|
X |
KOS A |
|
500 |
100,000 |
|
1330 |
266,000 |
|
2000 |
400,000 |
2. Untuk rancangan B:
|
PELAN B |
|
|
X |
KOS B |
|
500 |
245,247 |
|
1330 |
266,000 |
|
2000 |
282,747 |
3. Dengan menggabungkan hasil kos dalam grafik, kita mempunyai:
Dalam grafik, diperhatikan bahawa, untuk pengeluaran tahunan kurang dari 1.330 unit, Plan A lebih baik dan mulai saat itu, Plan B lebih baik. Membuat keputusan, berdasarkan 1.330 unit, sangat berisiko, kerana sebarang kesilapan dalam anggaran pengeluaran (ditentukan oleh penjualan) dapat mengubah keputusan dari satu rancangan ke rancangan yang lain; namun, untuk pengeluaran lebih besar daripada 2,000 unit atau kurang dari 1,000 unit, ia akan sangat berjaya kerana secara praktikal menjadi tidak sensitif terhadap kesalahan pengeluaran.
Variasi maksimum atau kesalahan K yang dapat dilakukan, tanpa mengubah keputusan, adalah:
K = Xe - X / X
Di mana Xe = Titik keseimbangan jumlah unit yang dihasilkan.
X = Anggaran pengeluaran tahunan.
Sekiranya K cenderung ke sifar, kepekaan keputusan akan sangat tinggi dan jika K besar maka kepekaan akan rendah. Secara semula jadi, konsep subjektif, yang bergantung pada penilaian baik penganalisis kewangan.
Dalam contoh tersebut, indeks kepekaan K dikira:
K = 1330 - 2000/2000
K = - 0.335
K = - 33.5%
Ini bermaksud penurunan sebanyak 33.5% tidak cukup untuk mengubah keputusan. Sekiranya pengeluaran sebanyak 1,200 unit dianggap, perlu:
K = 1330 - 1200/1200
K = 0.11
K = 11%
Ini bermaksud bahawa peningkatan pengeluaran sebanyak 11% yang setara dengan 1,200 * 0,11 = 132 unit tidak mengubah keputusan.
