Syarikat Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila tidak menyedari kejadian ekonomi, dan bersama dengan banyak entiti di negara ini bergabung dalam usaha mencari pembangunan dan kecekapan ekonomi yang lebih besar, objektif yang memerlukan penyempurnaan aktivitinya dalam komprehensif untuk apa yang akan menangani dengan cara tertentu setiap bidang yang merangkumi. Dalam pengertian ini, pentadbiran kewangan secara amnya dan pentadbiran modal kerja khususnya, merupakan aspek yang harus diutamakan.
Menafsirkan tingkah laku modal kerja sangat penting dalam analisis kewangan, kerana hubungan erat yang terjalin dengan operasi yang mempengaruhi item semasa. Mengingat perkara di atas, objektif kajian adalah merancang prosedur untuk analisis modal kerja di Syarikat Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila yang akan menyumbang kepada pengambilan keputusan.
Prosedur yang dicadangkan menggabungkan analisis tradisional yang paling banyak digunakan oleh penulis yang berkaitan dengan pengurusan modal kerja dan penggunaan teknik statistik. Hal yang sama dapat diperoleh sebagai hasil daripada penerapannya di Syarikat Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila bahawa ia mengekalkan tahap Tunai yang tinggi di Bank yang Tidak Bergerak dan perolehan Inventarinya yang rendah, menjalankan dasar pelaburan jangka pendek dan pembiayaan konservatif yang santai semasa, yang menyebabkan tahap risiko kewangan yang rendah, tetapi juga keuntungan, jadi perlu untuk mengubah pentadbiran yang dilaksanakan dengan modal kerja, kerana tidak melabur dalam sumber yang dapat memberikan lebih banyak entiti pendapatan dan kecekapan.
Ekonomi Cuba memerlukan proses pembaharuan dan kebangkitan semula yang kuat, jadi perlu bagi syarikat-syarikat untuk bekerja untuk mendapatkan tahap kecekapan yang lebih baik. Untuk mencapai objektif ini, adalah penting bagi syarikat untuk melakukan analisis ekonomi-kewangan tetap, yang tekniknya, diterapkan dengan betul dan disesuaikan dengan ciri-ciri setiap organisasi perniagaan, memungkinkan penentuan keadaan dan prospek semasa mereka untuk syarikat, serta menjadi pangkalan yang ideal untuk membuat keputusan operasi dan strategik.
Salah satu aspek dalam analisis ekonomi-kewangan yang sangat penting dalam pengurusan perniagaan adalah analisis Modal Kerja, kerana pentadbirannya merujuk kepada pengurusan akaun semasa syarikat yang merangkumi Aset dan Liabiliti Semasa: Tunai, sekuriti yang boleh dipasarkan, Akaun Belum Terima, Inventori dan Akaun Belum Bayar. Sekiranya syarikat itu tidak dapat mengekalkan tahap modal kerja yang memuaskan, kemungkinan ia akan menjadi tidak larut secara teknikal, dan terpaksa mengajukan kebankrapan; merujuk kepada ini, salah satu Garis Panduan dasar ekonomi dan sosial parti dan revolusi menyatakan bahawa ¨ Syarikat (….) yang menunjukkan kerugian yang berterusan dalam baki kewangan mereka, modal kerja yang tidak mencukupi, que no puedan honrar con sus activos las obligaciones contraídas, (…) serán sometidas a un proceso de liquidación…¨
Syarikat Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila, yang menyediakan dan memasarkan maklumat, produk dan perkhidmatan saintifik-teknikal dalam bidang Geodesi, Hidrografi, Kartografi, Pengajian Laut, Poligrafi dan bantuan navigasi, mestilah selaras dengan proses pembaharuan ekonomi negara dan oleh itu berjaya menguruskan modal kerjanya dengan cara yang berkesan, namun, ia tidak menjadikan komponen modal kerja dianalisis sepenuhnya. Dalam kes Aset Semasa, hanya Akaun Belum Terima yang diberi rawatan yang lebih baik, yang ditindaklanjuti oleh Lembaga Pengarah dan pilihan dicari untuk mengumpulkannya dalam masa 30 hari; sekiranya tidak membayar, lalai dikenakan kepada pelanggan. Bagi pihaknya,Wang tunai diuruskan dengan mengambil kira keperluan segera untuk membuat pengeluaran, tanpa mengambil kira bahawa penjagaan mesti diambil untuk memastikan bahawa wang tunai mencukupi untuk membayar Liabiliti Semasa dan pada masa yang sama mengelakkan baki berlebihan. Item yang membentuk Inventori tidak mempunyai polisi yang telah ditentukan yang menjamin pergerakan mereka dalam tempoh yang dianalisis; Walaupun penting untuk diperhatikan bahawa, walaupun mereka telah menentukan pesanan pesanan empat kali setahun, ini - kerana faktor persekitaran - tidak diterima tepat pada waktunya, yang mengakibatkan mereka keluar dari fasa, selain memberikan sedikit minat pada putaran mereka Persediaan. Sebaliknya, mengenai tahap akaun Liabiliti Semasa mereka; syarikat biasanya bersedia membayar hutangnya,disarankan untuk mengesahkan terlebih dahulu bagaimana kitaran pengumpulan berkelakuan. Ini menunjukkan bahawa syarikat tidak sepenuhnya menilai pelaburan dan pembiayaan semasa, yang dapat merugikan pengambilan keputusan mengenai pengurusan modal kerja.
Modal kerja adalah petunjuk kewangan, yang disebabkan oleh kepentingannya, setiap syarikat mesti selalu menganalisis, dengan tujuan untuk mengetahui dari mana aliran tunai mereka berasal dan ke mana mereka pergi, dan bahkan dengan objektif untuk meramalkan pergerakan masa depan. Kegagalan menilai tingkah lakunya dari sudut hubungannya dengan tahap aktiviti syarikat, kecekapan dan keberkesanan penggunaannya dan tahap risiko kebangkrutan, boleh mempengaruhi keputusan mengenai polisi pengurusan modal kerja; ini menjadi masalah masalah penyiasatan ini.
Dengan mempertimbangkan hal-hal yang disebutkan di atas, hal ini dapat diajukan sebagai masalah ilmiah yang harus diselesaikan: "Bagaimana memberi sumbangan dalam pembuatan keputusan mengenai dasar-dasar pentadbiran modal kerja di Syarikat Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila."; Inilah sebab mengapa hipotesis penyelidikan berikut diusulkan: Sekiranya Syarikat Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila mempunyai prosedur untuk analisis modal kerja, ia dapat membuat keputusan mengenai dasar-dasar untuk mengatur modal kerja. berkaitan dengan pelaburan semasa dan pembiayaan semasa.
Untuk menunjukkan hipotesis penyelidikan ini, objektif berikut ditetapkan:
Reka prosedur untuk analisis modal kerja di Syarikat Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila yang menyumbang kepada pembuatan keputusan.
Untuk tujuan ini, pentadbiran kewangan bertujuan dan bidang tindakannya adalah pentadbiran modal kerja.
Kaedah Penyelidikan:
Kaedah penyelidikan saintifik yang digunakan untuk pengembangan karya ini adalah:
- Kaedah hipotesis-deduktif, memudahkan penyusunan hipotesis, mempertimbangkan penyelesaian masalah dan memperoleh hasil yang lebih besar dari cadangan yang dicadangkan. Kaedah analisis dan sintesis, menetapkan ciri syarikat dan menentukan kerangka teori dan konsep yang menyokongnya dalam hubungannya dengan objek dan bidangnya. Kaedah sejarah-logik, menetapkan tahap-tahap yang menjadi ciri evolusi kewangan dan modal kerja yang asasnya. Kaedah sistemik-struktur, memungkinkan pengembangan prosedur untuk menguruskan modal kerja. Analisis dokumentari, membolehkan tinjauan dokumen analisis ekonomi-kewangan yang berkaitan dengan modal kerja syarikat dan keadaan kewangannya. Pemerhatian,instrumen yang diperlukan untuk menilai keadaan semasa pentadbiran kewangan di syarikat. Pemprosesan maklumat automatik, menggunakan perisian statistik Word, Excel dan SPSS.
Sumbangan penyelidikan termasuk:
- Penyelidik, dengan menyertakan tinjauan literatur yang berkaitan dengan pengurusan modal kerja, menyelidiki berbagai posisi yang diasumsikan oleh penulis topik mengenai konsep, asal usul dan kepentingannya serta kaedah dan teknik untuk analisisnya, yang berfungsi asas untuk penjelasan prosedur yang dicadangkan Secara teoritis, dengan mengintegrasikan prosedur tradisional yang paling banyak digunakan oleh pengarang yang berkaitan yang berkaitan dengan pengurusan modal kerja dan penggunaan teknik statistik yang membentuk prosedur yang dicadangkan untuk analisis modal kerja di Syarikat Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila,melalui langkah-langkah yang berbeza yang memungkinkan orientasi metodologi urutan tindakan logik dikembangkan dan unsur-unsur yang perlu diambil kira untuk kesinambungan penyelidikan dalam pengurusan modal kerja yang optimum. Yang praktikal, ketika menerapkan prosedur yang dicadangkan untuk analisis Modal kerja di Syarikat Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila, yang meletakkan asas bagi kemungkinan pelaksanaan sistematik yang ekonomik, dengan menguraikan prosedur yang mampu menjelaskan bagaimana tahap modal kerja dan komponennya berperilaku dalam hubungannya dengan tahap penjualan untuk membuat keputusan mengenai penghapusan pelaburan semasa yang tidak bergerak dan penyesuaian struktur kewangan semasa, elemen yang cenderung kepada penjanaan kos dan ketidakseimbangan kewangan; mengurangkan keuntungan.
Keputusan dan perbincangan.
Untuk penerapan prosedur yang dicadangkan dalam penyelidikan ini, data yang diperoleh dari Neraca dan Penyata Pendapatan Syarikat Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila yang sesuai dengan tahun 2014 dan 2015 diambil sebagai dasar; begitu juga, alat statistik dan komputer digunakan.
Syarikat yang dikaji tidak mempunyai dasar pengurusan modal kerja yang ditentukan, dan juga tidak mempunyai tahap risiko dan keuntungan. Dalam kes Aset Semasa, hanya Akaun Belum Terima yang diberi rawatan yang lebih baik, yang ditindaklanjuti oleh Lembaga Pengarah dan pilihan dicari untuk mengumpulkannya dalam masa 30 hari; sekiranya tidak membayar, lalai dikenakan kepada pelanggan. Sebahagiannya, Tunai dikendalikan dengan mengambil kira keperluan segera untuk membuat pengeluaran, tanpa mengambil kira tahap penyelenggaraan tunai minimum atau maksimum. Item yang membentuk Inventori tidak mempunyai polisi yang telah ditentukan yang menjamin pergerakan mereka dalam tempoh yang dianalisis; walaupun penting untuk menunjukkan bahawa, walaupun mereka telah membuat pesanan empat kali dalam setahun,Ini - kerana faktor persekitaran - tidak diterima tepat pada waktunya, yang mengakibatkan mereka tiba di luar fasa.
Entiti tersebut tidak mempunyai polisi menyeluruh yang berkaitan dengan tahap akaun Liabiliti Semasa; dengan kata lain, ia tidak menyajikan strategi yang berkaitan dengan pengelolaan keputusan Pembayaran Akaun, juga tidak memiliki kebijakan yang bertujuan untuk menangguhkan pembayaran, dan juga tidak ada selang waktu rata-rata untuk membuat pembayaran dalam jangka pendek.
Langkah 1: Pengetahuan mengenai tahap penjualan.
Pada tahun 2014, penjualan mempunyai nilai rata-rata $ 974238,69 dan pada tahun 2015 mereka mempunyai nilai rata-rata $ 977498,28, dengan peningkatan penjualan kerana pengurusan komersial yang lebih baik, memperoleh lebih banyak pesanan dari pelanggan.; ingat bahawa syarikat ini tidak melakukan pengeluaran besar-besaran, tetapi berdasarkan permintaan. Dalam kedua tahun tersebut, penjualan turun naik dari satu bulan ke bulan berikutnya, tidak ada pertumbuhan yang seragam, ini terutama disebabkan oleh hakikat bahawa terdapat keperluan pentadbiran yang lebih besar untuk mematuhi rancangan pengeluaran pada akhir suku, dengan sokongan pekerja tidak langsung di bahagian produktif dan kerja lebih masa. Keadaan ini menunjukkan dasar yang tidak cekap dalam pengurusan penjualan dan dalam kitaran pengeluaran,sebab mengapa syarikat mesti memproyeksikan dirinya untuk mengubah sistem kerja dengan cara yang lebih lestari.
Langkah 2: Pengetahuan mengenai tahap setiap permainan Aset Semasa dan jumlahnya.
Pada tahun 2014, diperhatikan bahawa item yang paling penting dalam Aset Semasa ialah Tunai di Bank, Akaun Jangka Pendek yang Diterima dan Inventori, ini diberikan oleh peratusan yang masing-masing diduduki dalam kumpulan ini, yang menduduki 54, 15 dan 18% masing-masing. Pada tahun 2015, ia berkelakuan sama, menempati 49, 15 dan 19%. Menurut data yang dianalisis, syarikat mengekalkan kadar Tunai Bank yang tidak bergerak, yang dapat digunakan dalam proses pelaburan yang menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi.
Aset Semasa pada tahun 2014 memperlihatkan tingkah laku yang agak stabil, dengan nilai purata $ 5151698.17, memperoleh nilai tertinggi pada bulan Jun disebabkan oleh pertumbuhan tahap penjualan, yang membawa peningkatan pada item Tunai dan Akaun Belum Terima. Ia mencapai tahap terendah pada bulan Julai dengan angka $ 4723515.39, terutamanya disebabkan oleh penurunan dalam Tunai di Bank yang disebabkan oleh pemotongan semula alat pengangkutan, milik Agensi Grafik dan Nuevitas Agency, sebagai tambahan, syarikat menggunakan polisi pembayaran yang lebih agresif kepada pembekal dan pekerja mereka untuk bercuti.
Pada tahun 2014, Aset Semasa rata-rata $ 4816578.19, mencapai nilai maksimum pada bulan Disember dengan $ 5480015.10 disebabkan oleh kenaikan item Tunai yang disebabkan oleh tahap penjualan yang tinggi, juga pada bulan ini Inventori untuk memasukkan bahan mentah dan bahan untuk Carta. Ia mencapai tahap CA terendah pada bulan Oktober dengan angka $ 4184079.77, disebabkan oleh penurunan Tunai di Bank dan agensi itu melangsaikan hutangnya, meningkatkan tahap Inventori terutamanya dalam grafik, yang digunakan dalam kitaran pengeluaran.
Langkah 3: Penilaian sebahagian pelaburan semasa.
Terdapat evolusi kedua-dua indikator ini, menunjukkan tingkah laku yang agak disesuaikan dalam lintasan yang diikuti oleh siri ini; iaitu, ketika Aset Semasa mengalami variasi, Penjualan mengekalkan irama yang sama dengan pengalaman sebelumnya.
Untuk mendalami kajian hubungan kausal yang mesti ada antara Aset Semasa dan Penjualan, pekali korelasi dan kuadrat R dihitung.
Jadual A Hasil pekali hubungan antara Penjualan dan Aset Semasa.
| Model | R | Petak R | R kuasa dua diperbetulkan | Kesalahan tip daripada anggaran | Durbin-Watson |
| satu | .500 (a) | .250 | .216 | 205209.16715 | 1,526 |
Sumber: buatan sendiri
Pekali korelasi antara pemboleh ubah adalah sama dengan 0.5, menunjukkan hubungan langsung antara Aset Semasa dan Penjualan. Pekali r-kuadrat menunjukkan bahawa jumlah variasi dalam Penjualan dijelaskan sebanyak 25% untuk Aset Semasa, ralat anggaran purata adalah $ 205,209,16. The kepentingan F ialah 0.013 iaitu kurang daripada 0.05, maka persamaan adalah penting. Anggaran persamaan regresi adalah:
Ini menunjukkan bahawa sepanjang tahun 2014 dan 2015, untuk setiap peso Aset Semasa, hanya 32 sen yang diperoleh dari Penjualan, yang membuktikan keupayaannya yang rendah untuk menjana pendapatan.
Sepanjang tahun 2014 dan 2015, prestasi kitaran operasi adalah tinggi, masing-masing rata-rata 105 dan 101 hari, ini disebabkan oleh fakta bahawa tempoh penukaran Inventori tinggi dan terdapat sejumlah besar bahan mentah dan bahan tersimpan yang tidak digunakan tepat pada masanya. Untuk mengurangkan kitaran perolehan inventori, yang pada gilirannya akan meningkatkan kitaran operasi, syarikat harus melakukan analisis terhadap bahan mentah yang berumur dan mencari alternatif, membuat pengurusan komersial yang lebih baik dari yang dapat diproses dalam kitaran produksi atau berkoordinasi dengan perusahaan lain., untuk menjualnya bahan mentah ini dan mendapatkan kembali pelaburan.
Perolehan aset semasa pada tahun 2014 dan 2015 masing-masing rata-rata 0.18 dan 0.20 kali, iaitu; bahawa Jualan hanya meliputi 0.20 kali ganda daripada jumlah purata Aset Semasa. Ini menunjukkan bahawa syarikat tidak memindahkan sumbernya dengan cekap, kerana terdapat aset kewangan yang menyebabkan kos peluang.
Pada tahun 2014, nilai tertinggi dicapai pada bulan November dengan 0.28 kali, ini terutama disebabkan oleh kenaikan Penjualan, yang bermaksud bahawa syarikat telah menguruskan Aset Semasa dengan lebih berkesan. Dengan cara yang sama ia berlaku pada bulan Disember 2015 dengan putaran 0.3.
Langkah 4: Pengetahuan mengenai tahap Liabiliti Semasa dan setiap perkara ini.
Liabiliti Semasa pada tahun 2014, mempunyai nilai purata $ 1608131.71. Nilai tertinggi item ini ditunjukkan pada bulan Februari dengan angka $ 1931235.58 dan tahap terendah dijumpai pada bulan Ogos dengan nilai $ 1154931.08. Penurunan ini disebabkan terutamanya oleh penurunan item Kewajiban dengan Belanjawan Negara dan Bayaran Gaji.
Pada tahun 2015, Liabiliti Semasa menunjukkan purata $ 1501716.78, mencapai nilai maksimum pada bulan Januari dengan $ 1762229.28 dan tahap terendah pada bulan Mac dengan $ 1320295.89. Peningkatan akaun ini pada bulan Januari disebabkan terutamanya oleh peningkatan item Kewajiban dengan Belanjawan Negara dan Pembayaran Gaji.
Pada tahun 2014, diperhatikan bahawa item yang paling penting dalam Liabiliti Semasa adalah Kewajiban dengan Belanjawan Negeri dan Pembayaran Gaji dan peruntukan operasi lain, ini diberikan oleh peratusan yang masing-masing duduk dalam kumpulan ini, yang menempati 26, 15 dan 18% masing-masing. Pada tahun 2015, ia berperilaku dengan cara yang sama, menempati 13, 17 dan 19%, walaupun item Koleksi yang Diantisipasi juga mewakili 13%.
Langkah 5: Penilaian separa pembiayaan semasa.
Apabila Liabiliti Semasa mengalami variasi, Penjualan tidak mengekalkan irama yang sama dengan yang sebelumnya, jadi tidak ada hubungan kausal.
Untuk mengkaji lebih jauh hubungan kausal antara Liabiliti Semasa dan Penjualan, pekali korelasi dan R-kuadrat dihitung.
Jadual B Hasil pekali hubungan antara Jualan dan Liabiliti Semasa.
| Model | R | Petak R | R kuasa dua diperbetulkan | Kesalahan tip daripada anggaran | Durbin-Watson |
| satu | .040 (a) | .002 | -.044 | 236712.42069 | 1,925 |
Sumber: buatan sendiri
Pekali korelasi adalah sama dengan 0,04 menunjukkan bahawa ada hubungan langsung, tetapi yang sangat lemah. Pekali r-kuadrat menunjukkan bahawa kebolehubahan Penjualan hanya dijelaskan oleh Liabiliti sebanyak 0.2%, jadi persamaan regresi tidak digalakkan.
Pada tahun 2014, kelakuan tempoh penangguhan hutang akaun mempunyai nilai purata 26 hari, meningkatkan angka ini pada bulan Jun hingga 28 hari dan mencapai tahap terendah 23 hari pada bulan Disember, disebabkan oleh peningkatan dalam pembelian kredit.
Sepanjang tahun 2015, tingkah laku kitaran pembayaran rata-rata 26 hari, meningkatkan nilainya pada bulan Februari hingga 30 hari dan mencapai tahap terendah 20 hari pada bulan Disember. Dalam kedua tahun tersebut, kitaran pembayaran berkelakuan di bawah 30 hari, yang menunjukkan keprihatinan dan keprihatinan syarikat untuk memenuhi komitmen pembayarannya, yang menunjukkan keselamatan dan kecairan dalam operasinya.
Pada tahun 2014, perolehan liabiliti semasa mempunyai tingkah laku purata 0.62 kali, mencapai tahap terendah pada bulan Julai dengan angka 0.42 kali dan berjaya mengoptimumkan nilainya pada bulan September dan November dengan angka 1 kali; Penting untuk diperhatikan bahawa petunjuk ini telah berkembang dengan baik dalam dua bulan ini, kerana untuk setiap peso Liabiliti Semasa, syarikat berjaya menghadapi hutang jangka pendeknya sepenuhnya.
Perolehan Liabiliti Semasa pada tahun 2050 berada di atas purata 0.65 kali, mencapai tahap terendah pada bulan Februari dengan angka 0.39 kali dan mencapai nilai maksimum pada bulan Disember dengan 0.95 kali.
Dengan data yang dianalisis, dapat dikatakan bahawa syarikat, walaupun secara praktis dapat menutup hutang dengan Penjualannya, masih menunjukkan risiko dan keuntungan yang rendah, menjalankan kebijakan pembiayaan semasa yang konservatif. Dalam keadaan ini, entiti tersebut mungkin terjejas oleh kehilangan bahan atau peralatan baru yang akan meningkatkan kecekapannya.
Langkah 6: Penilaian komprehensif.
Setelah Aset dan Liabiliti Semasa dinilai dan berdasarkan hasil yang diperoleh dari pelbagai teknik dan alat yang digunakan, analisis modal kerja yang lebih terperinci di syarikat yang dikaji dapat dikembangkan.
Pada tahun 2014, modal kerja bersih berada di atas purata $ 3543566.46. Penting untuk diperhatikan bahawa sepanjang tahun Aset Semasa melebihi Liabiliti Semasa, yang menunjukkan nilai positif modal kerja. Ini bermaksud bahawa syarikat itu selalu memiliki kemungkinan untuk mempertahankan dirinya dengan aset cair, walaupun ia telah memutuskan untuk melunaskan semua kewajiban jangka pendeknya.
Pada tahun 2014 modal kerja bersih mencapai tahap terendah pada bulan Julai dengan angka $ 2987969.39 dan memperoleh nilai maksimum pada bulan Jun dengan $ 4098320.44, disebabkan oleh kenaikan dalam Aset Semasa dalam item tersebut Tunai di Bank disebabkan oleh kenaikan Penjualan.
Pada tahun 2015, modal kerja bersih berada di atas rata-rata $ 3314861.41, yang menunjukkan bahawa berbanding dengan tahun 2009, syarikat mempunyai ketersediaan pembiayaan yang kurang, tetapi walaupun demikian, ia selalu mempunyai kemungkinan untuk mengekalkan aset cair. Tahap terendah adalah pada bulan Oktober dengan angka $ 2830699.51 dan mencapai paras tertinggi pada bulan Disember dengan $ 3748810.76 kerana kenaikan Aset Semasa dalam item Tunai di Bank dan Inventori disebabkan oleh kenaikan Tahap penjualan dan input bahan mentah dan bahan untuk Carta.
Grafik yang disiapkan dalam Lampiran 16 menunjukkan bahawa pada tahun 2010 ketika pengalaman modal kerja meningkat atau menurun, penjualan mengekalkan urutan yang sama seperti ini; namun pada tahun 2009 ia tidak berlaku seperti ini. Untuk memperdalam kajian hubungan kausal antara modal kerja dan penjualan, pekali korelasi dan kotak-R dihitung.
Jadual C Hasil pekali korelasi antara modal kerja dan penjualan.
| Model | R | Petak R | R kuasa dua diperbetulkan | Kesalahan tip daripada anggaran | Durbin-Watson |
| satu | .552 (a) | .305 | .273 | 197566.19339 | 1,650 |
Sumber: buatan sendiri
Pekali korelasi adalah sama dengan 0.55 yang menunjukkan hubungan berkadar langsung antara modal kerja dan penjualan. Pekali r-kuasa dua menunjukkan bahawa jumlah variasi penjualan dijelaskan sebanyak 30% oleh modal kerja.
Nilai F ialah 0.005 yang kurang daripada 0.05, jadi persamaannya adalah signifikan. Anggaran persamaan regresi adalah:
Ini menunjukkan bahawa selama tahun 2014 dan 2015, untuk setiap peso modal kerja, hanya 38 sen diperoleh dari penjualan, membuktikan kemampuannya yang rendah untuk menjana pendapatan.
Untuk menyelidiki lebih banyak statistik dan memahami indikator mana yang paling banyak mempengaruhi modal kerja, diputuskan untuk melakukan analisis hubungan kausal antara modal kerja dan Aset Semasa, serta antara Tanggungan pertama dan Liabiliti Semasa.
Jadual D. Hasil pekali korelasi antara modal kerja dan Aset Semasa.
| Model | R | Petak R | R kuasa dua diperbetulkan | Kesalahan tip daripada anggaran | Durbin-Watson |
| satu | .837 (a) | .700 | .686 | 186429.91518 | 1,374 |
Sumber: buatan sendiri
Pekali korelasi sama dengan 0.83 menunjukkan hubungan yang kuat dan berkadar langsung antara modal kerja dan Aset Semasa. Pekali r-kuasa dua menunjukkan bahawa kebolehubahan modal kerja yang dijelaskan oleh Aset Semasa adalah 70%. The kepentingan F ialah 0.000 iaitu kurang daripada 0.05, maka persamaan adalah penting. Anggaran persamaan regresi adalah:
Ini bermakna bahawa selama tahun 2014 dan 2015, untuk setiap peso Aset Semasa, 0.792 modal kerja diperoleh, menunjukkan sejumlah besar sumber daya yang tidak bergerak.
Jadual E. Hasil pekali hubungan antara modal kerja dan Liabiliti Semasa.
| Model | R | Petak R | R kuasa dua diperbetulkan | Kesalahan tip daripada anggaran | Durbin-Watson |
| satu | .196 (a) | .038 | -.005 | 333800.87941 | 1,843 |
Sumber: buatan sendiri
Pekali korelasi sama dengan 0.196, menunjukkan hubungan berkadar langsung antara modal kerja dan Liabiliti Semasa, tetapi lemah. Pekali r-kuasa dua menunjukkan bahawa kebolehubahan modal kerja yang dijelaskan oleh Liabiliti Semasa hanya 3.8%. Sekali lagi, ditunjukkan bahawa item yang paling banyak mempengaruhi modal kerja adalah Aset Semasa, menyebabkan kelebihannya, yang tidak digunakan dengan berkesan.
Kitaran penukaran tunai.
Kitaran penukaran tunai merangkumi kitaran operasi (tempoh pengumpulan Akaun Belum Terima ditambah tempoh penggiliran inventori) dan tempoh penangguhan Akaun Belum Bayar, yang mana rujukan telah dibuat sebelumnya, yang mengembangkan kajiannya. relevan.
Pada tahun-tahun yang dianalisis, kitaran penukaran tunai melebihi 70 hari, memandangkan tempoh penukaran Inventori yang panjang kerana terdapat banyak bahan mentah dan bahan tersimpan. Syarikat mesti merangka strategi untuk mengurangkan tempoh penukaran inventori melalui perancangan pembelian bahan mentah dan bahan yang lebih baik untuk digunakan, menguruskan pengkomersialan bekalan yang sudah berumur, serta mengekalkan polisi pengumpulan dan pembayaran dalam masa 30 hari.
Putaran modal kerja pada tahun 2014 dan 2015 rata-rata di bawah 0.3 kali, yang menunjukkan bahawa syarikat mengekalkan tahap modal kerja yang tinggi, meninggalkan sumber yang tidak bergerak yang dapat memberikan keuntungan yang lebih besar. Syarikat mesti mencapai perolehan modal kerjanya yang lebih tinggi, melabur pada asasnya dalam teknologi baru, kerana ini akan memungkinkan untuk meningkatkan kapasiti produktifnya dan, oleh itu, tahap penjualan, dengan cara ini akan menjadi entiti terkemuka di cawangannya.
Untuk memperdalam analisis syarikat yang sedang dikaji, perlu menerapkan nisbah kewangan tertentu, yang mana analisis pecahan kecairan telah diambil kira. Melalui analisis ini, adalah mungkin untuk menentukan sejauh mana Aset Semasa tempoh tersebut dapat menampung hutang jangka pendek mereka.
- Analisis kemampuan untuk menangani pembayaran jangka pendek dengan ketersediaan Aset Semasa (nisbah solvabiliti).
Tingkah laku penunjuk ini sepanjang tahun 2014 berada di atas purata 3.26, mencapai tahap tertinggi pada bulan Ogos di mana bagi setiap peso Liabiliti Semasa syarikat mempunyai 4.21 peso sebagai purata Aset Semasa untuk menghadapi Pertama. Pada tahun 2015, penunjuk ini berkelakuan serupa, dengan purata 3.22. Seperti yang dapat dilihat, indeks ini menyajikan nilai yang sangat tinggi, yang mengandaikan kekurangan kewangan yang dapat dilihat bersamaan dengan kelebihan modal yang belum digunakan yang mempengaruhi secara negatif keuntungan keseluruhan syarikat, oleh sebab itu dasar dalam pelaburan wang terbiar, kerana mempunyai lebihan Tunai di Bank.
- Analisis kemampuan menghadapi pembayaran jangka pendek dengan Tunai dan Akaun atau Penghutang (nisbah kecairan segera)
Penunjuk ini sangat penting kerana memungkinkan untuk menilai keadaan yang dihadapi syarikat untuk menghadapi hutang jangka pendeknya. Pada tahun 2014, nisbah ini berkelakuan di atas purata 2.34 peso untuk setiap peso Liabiliti Semasa, mencapai 3.05 peso pada bulan September. Peningkatan indeks ini disebabkan terutamanya oleh peningkatan dalam Akaun Jangka Pendek yang Diterima dan penurunan dalam Liabiliti Semasa. Pada tahun 2015, setiap bulan mereka menunjukkan nilai yang lebih tinggi daripada 2, kecuali bulan Oktober, iaitu 1,85, jadi syarikat tidak boleh menghadapi risiko untuk menyelesaikan hutang jangka pendeknya, tetapi modal kerja terlalu besar.
- Analisis kemampuan untuk memenuhi pembayaran jangka pendek dengan jumlah Tunai (nisbah tunai)
Kecairan yang ada tidak lebih dari kemampuan untuk memenuhi obligasi jangka pendek dari Tunai. Sepanjang tahun 2014 dan 2015, nisbah ini menunjukkan nilai melebihi satu berat. Pada tahun 2014 nilai terendah adalah 1.52 pada bulan Julai. Harus diingat bahawa bulan Ogos, September dan Oktober mencapai nilai di atas 2, menunjukkan bahawa terdapat sejumlah besar Tunai yang tidak bergerak, yang berbahaya bagi syarikat kerana mencetuskan lebihan modal kerja dan adanya biaya peluang. Pada tahun 2015 terdapat sedikit penurunan dalam perbendaharaan, kerana hanya bulan September melebihi 2, tetapi lebihan Tunai tetap ada.
Keuntungan modal kerja.
Pulangan modal kerja pada tahun-tahun yang dianalisis adalah rendah. Pada tahun 2015, terdapat sedikit peningkatan dalam keuntungan rata-rata 0,02, yang menunjukkan bahawa syarikat menggunakan modal kerjanya dengan lebih baik, tetapi tidak mencukupi, kerana mereka terus mengekalkan tahap modal kerja yang tinggi yang disebabkan oleh jumlah wang tunai yang tinggi. dan sejumlah besar bahan mentah yang disimpan.
Setelah melakukan analisis komprehensif mengenai modal kerja di syarikat yang dikaji, dapat dikatakan bahawa ia menjalankan kebijakan santai pelaburan jangka pendek dan pembiayaan semasa yang konservatif, yang menyebabkan tahap risiko kewangan rendah, tetapi juga keuntungan, jadi perlu untuk mengubah pentadbiran yang dijalankan dengan modal kerja kerana tidak melabur dalam sumber yang dapat memberi entiti lebih banyak pendapatan dan kecekapan. Dalam pengertian ini, pengarang karya ini menganggap bahawa syarikat mesti membuat keputusan mengenai:
- Tahap Bank Tunai yang tidak bergerak dapat digunakan dalam proses pelaburan, seperti teknologi baru, yang menghasilkan tahap keuntungan yang lebih tinggi. pengurusan komersial yang lebih baik bagi mereka yang dapat diproses dalam kitaran pengeluaran atau berkoordinasi dengan syarikat lain, untuk menjualnya bahan mentah ini dan mendapatkan kembali kos ini. Selain melaksanakan perancangan pembelian bahan mentah dan bahan yang diperlukan dengan lebih baik, ubahlah kebijakan konservatif pembiayaan semasa, kerana ia mungkin dipengaruhi oleh kehilangan bahan atau peralatan baru yang akan meningkatkan kecekapannya.
Kesimpulan:
- Prosedur yang dicadangkan untuk analisis modal kerja mengintegrasikan kaedah, teknik dan alat yang berbeza, baik statistik dan kewangan, yang menyediakan asas untuk penerapannya dan memperoleh maklumat yang relevan dari pemecahannya menjadi beberapa langkah. syarikat kemungkinan mengetahui tahap risiko dan keuntungan, yang memungkinkannya mengubah strategi pengurusan modal kerja secara strategik.Tiada polisi komprehensif yang ditentukan oleh syarikat mengenai pergerakan atau tahap akaun Aset Semasa dan Liabiliti Semasa. Tempoh penukaran inventori adalah tinggi. Terdapat sejumlah besar Tunai yang tidak bergerak menyebabkan lebihan modal kerja.Terdapat tahap risiko dan pulangan yang rendah disebabkan oleh dasar pelaburan semasa yang santai dan dasar konservatif pembiayaan semasa.
Bibliografi dirujuk:
| satu. | Almaguer R., Peón J. dan Rodríguez J.. Perunding akauntan elektronik. Pembuatan CD Perundingan Perakaunan Kewangan dari Rumah Perundingan DISAIC.: | ||||||||
| dua. | Amat, O. (1998). Analisis Penyata Kewangan: asas dan aplikasi. (5 hingga Ed.). Sepanyol: Ediciones Gestión 2000. | ||||||||
| 3. | Bernstein, L. (1997). Asas analisis kewangan. (4 hingga Ed.). Sepanyol: Ed. McGraw Hill. | ||||||||
| Empat. | Bouza, C. dan Sistachs, V. (2002). Statistik, teori dan latihan asas. Havana: Ed. Félix Varela. | ||||||||
| 5. | Brealey, R. dan Myers, S (1998). Prinsip Kewangan Korporat. (2 hingga. Ed.). Madrid: Mc Graw Hill. | ||||||||
| 6. | Modal kerja: Definisi. (s. f). Diakses pada 22 Januari 2010 dari, | ||||||||
| 7. | Modal Kerja-Kewangan. (s. f). Diakses pada 22 Januari 2010 dari, http://www.gerencie.com/finanzas/capitaldetrabajo.htm | ||||||||
| 8. | Modal kerja. (sf).. Diakses pada 22 Januari 2010 dari, http: // www. elprisma.com / nota / ekonomi / modaldetrabajo | ||||||||
| 9. | Modal kerja bersih-Nota Ekonomi dan Kewangan. (dari hingga).. Diakses pada 22 Januari 2010 dari, http://www.elprisma.com/apuntes/economia/ capitalnetodetrabajo | ||||||||
| 10. | Kolektif pengarang (2011). Garis panduan dasar ekonomi dan sosial parti dan revolusi Kongres VI Parti Komunis Cuba.: | ||||||||
| sebelas. | Kolektif pengarang (1976). Pengenalan kewangan. Havana: Ed. Orbe. | ||||||||
| 12. | Kolektif pengarang (2006). Kamus ringkas bahasa Sepanyol. Institut Sastera dan Linguistik. Havana: Perpustakaan Keluarga Ed. | ||||||||
| 13. | Kolektif pengarang (2009). Kamus sekolah asas. Pusat Linguistik Gunaan. (3 hingga Ed.). Santiago de Cuba: Ed. Oriente. | ||||||||
| 14. | Demestre, A. (2002). Teknik menganalisis penyata kewangan. (2 hingga. Ed.). Havana: Ed. Publicentro. | ||||||||
| lima belas. | Demestre, A. (2003). Budaya kewangan: keperluan perniagaan. Havana: Ed. Publicentro. | ||||||||
| 16. | Espinosa, D. (2007). Modal kerja dan kaitannya dengan risiko dan prestasi kerja perniagaan. Diakses pada 22 Januari 2010, dari http://monografias.com/capital de trabajo.htm | ||||||||
| 17. | Espinosa, D. (2007). Asas teori dan konsep modal kerja. Diakses pada 22 Januari 2010, dari http://monografias.com/capital de trabajo.htm | ||||||||
| 18. | Espinosa, D. (2007). Pengurusan kewangan operasi dalam tempoh utama evolusi sejarah kewangan. Diakses pada 22 Januari 2010, dari | ||||||||
| 19. | Fernández, AA (2003). Brosur perancangan dan analisis kewangan jangka pendek. Camaguey:. | ||||||||
| dua puluh. | Gitman, L. (1986). Asas Pentadbiran Kewangan. Cuba: Ed. Kementerian Pengajian Tinggi | ||||||||
| dua puluh satu. | Gomez, PRU (2001). Pengurusan modal kerja. Diakses pada 10 Mac 2010, dari http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/ administracioncapitaltrabajo.htm | ||||||||
| 22. | González, JP (2007). Pengurusan modal kerja. Diakses pada 22 Januari 2010, dari http: // www. illustrated.com/publications/EEAFAVZEZlCZ pUwcdA.php. | ||||||||
| 2. 3. | González, JP (2008). Analisis modal kerja. Diakses pada 22 Januari 2010, dari http://www.monografias.com/análisis del trabajo ibu kota. | ||||||||
| 24. | Guajardo, G. (1999). Perakaunan kewangan. (2 hingga. Ed.). Mexico: Bukit McGraw. | ||||||||
| 25. | Kennedy, R. (1999). Penyata Kewangan: Bentuk, analisis dan tafsiran. (7 a. Ed.). Mexico: Ed. Limusa. | ||||||||
| 26. | Lage, JC (2008). Apa yang anda faham dengan modal kerja?. Diakses pada 10 Mac 2010, dari | ||||||||
| 27. | Maighs. (Sembilan-belas sembilan puluh lima). Perakaunan. Asas untuk keputusan pengurusan. (8 hingga Ed.). Mexico: Ed. Mac Graw Hill. | ||||||||
| 28. | Microsoft Encarta (2009). Proses.: Pengarang. | ||||||||
| 29. | Munilla, F. (2005). Dinamika asal dan penggunaan dana dalam pengurusan kecairan. Havana:. | ||||||||
