Syarikat streaming yang paling popular di dunia dilahirkan pada 29 Ogos 1997 di Scotts Valley, California, Amerika Syarikat. Legenda ini bermula apabila salah seorang pengasasnya, Reed Hastings, master dalam sains komputer dari Stanford University, "muncul dengan idea untuk mewujudkan sebuah syarikat yang menghantar DVD ke rumah mereka, kerana dia menyewa filem Apollo 13 dalam Blockbuster menyimpan dan tidak dapat mengembalikannya kerana telah hilang ”(iProfesional, 2017).
Setelah didenda $ 40, dan dengan rasa tidak puas hati dengan perkhidmatan yang diberikan oleh Blockbuster yang tidak berfungsi, Hastings bergabung dengan Marc Randolph, usahawan veteran, pemegang saham dan mentor eksekutif Sillicon Balley, dan menggabungkan syarikat mereka Pure Software (diciptakan oleh Hastings) dan Atria (dibuat oleh Randolph), untuk merevolusikan pasaran dan mewujudkan Kibble, sebuah syarikat yang kemudian menjadi NetFlix.com dan akhirnya hanya Netflix.
Menurut grafik berikut, yang disediakan oleh Statista dan The Business Insider, kita dapat melihat bahawa untuk tahun 2017 Netflix mempunyai 103.95 juta pelanggan di seluruh dunia, angka yang telah berkembang pesat sejak tahun 1999, ketika mereka hanya memiliki 0.11 juta pelanggan.
Grafik "Netflix berumur 20 tahun: Pelanggan Netflix 20 tahun selepas penubuhannya"
Sebilangan besar kejayaan Netflix adalah kerana pada tahun 2007, 10 tahun setelah penubuhannya, mereka mengubah model perniagaan mereka untuk menyebarkan semua kandungan mereka secara eksklusif dalam talian. Untuk gerakan yang cemerlang ini, kita mesti menambah fakta bahawa pada masa yang sama mereka mula bertaruh pada penciptaan dan penggabungan kandungan asli ke dalam katalog penstriman mereka, di mana siri seperti "House of Cards", "Sense8" dan "Orange Is The New Black" Mereka telah memperoleh Netflix berbilion dolar, yang menyebabkan syarikat itu meletakkan dirinya sebagai jenama paling berharga # 61 di dunia dengan nilai anggaran 20.8 bilion dolar (Jenama Top 100 Global, 2018).
Analisis kewangan berikut akan menunjukkan keadaan kewangan tahunan Netflix pada bulan Disember 2018, dengan maklumat yang dikumpulkan dari laman web kewangan yang boleh dipercayai (Investing.com dan Reuters.com), ini untuk menentukan betapa layaknya melabur dalam syarikat hari ini. hari ini dan berapa pertumbuhannya berbanding Disember 2017.
Lembaran Imbangan Netflix
Jadual 1. Lembaran Imbangan Netflix Inc., sehingga Disember 2018 (dalam jutaan dolar):
| Netflix Inc (NFLX) | |||
| Lembaran Imbangan: Tempoh Berakhir 12/31/2018 | |||
| Jumlah aset semasa | $ 9,694.00 | ||
| Pelaburan Tunai dan Jangka Pendek | $ 3,794.48 | ||
| Wang Tunai | $ 2,572.68 | ||
| Wang Tunai & Setaraf | $ 1,221.80 | ||
| Pelaburan Jangka Pendek | - | ||
| Jumlah Penghutang, Bersih | $ 5,151.19 | ||
| Jumlah Inventori | - | ||
| Perbelanjaan prabayar | - | ||
| Aset Semasa Lain, Jumlah | $ 748.47 | ||
| Jumlah Aset Semasa BUKAN | $ 16,280.00 | ||
| Harta / Loji / Peralatan, Jumlah - Bersih | $ 418.28 | ||
| Harta / Loji / Peralatan, Jumlah - Kasar | $ 786.80 | ||
| Susut Nilai Terkumpul, Jumlah | - $ 368.52 | ||
| Muhibah, Bersih | - | ||
| Tidak ketara, Bersih | $ 14,960.95 | ||
| Pelaburan Jangka Panjang | - | ||
| Aset Jangka Panjang Lain, Jumlah | $ 901.03 | ||
| Jumlah aset | $ 25,974.00 | ||
| Jumlah liabiliti semasa | $ 6,487.00 | ||
| Akaun Belum Bayar | $ 5,249.00 | ||
| Perbelanjaan Terakru | $ 477.42 | ||
| Nota Hutang / Hutang Jangka Pendek | - | ||
| Pelabuhan Semasa. Pinjaman Hutang / Modal LT | - | ||
| Liabiliti Semasa Lain, Jumlah | $ 760.90 | ||
| Jumlah Liabiliti Semasa BUKAN | $ 14,248.32 | ||
| Jumlah Hutang Jangka Panjang | $ 10,388.06 | ||
| Cukai Pendapatan Tertunda | - | ||
| Liabiliti Lain, Jumlah | $ 3,860.26 | ||
| Jumlah Liabiliti | $ 20,736.00 | ||
| Jumlah Ekuiti | $ 5,238.77 | ||
| Saham Biasa, Jumlah | $ 2,315,99 | ||
| Tambahan yang dibayar di ibu negara | - | ||
| Pendapatan yang Ditahan (Defisit Terkumpul) | $ 2,942.36 | ||
| Stok Perbendaharaan - Biasa | - | ||
| Keuntungan (Kerugian) yang Tidak Direalisasikan | - | ||
| Ekuiti Lain, Jumlah | - $ 19.58 | ||
| Jumlah Liabiliti & Ekuiti | $ 25,974.00 |
Lembaran Imbangan memberikan maklumat mengenai aset, liabiliti, dan modal Netflix. Mengenai aset, kita dapat melihat bahawa aset tidak ketara mewakili aset terbaik mereka dengan 58% ($ 14,960.95) dari jumlah aset, kedua adalah akaun belum terima dengan 20% ($ 5,151,19), diikuti dengan wang tunai dan pelaburan jangka pendek dengan 15% ($ 3,794.48), dan keempat adalah aset jangka panjangnya yang lain dengan 3% ($ 901.03) dari jumlah nilai aset. Maklumat ini bermaksud bahawa nilai terbesar Netflix terdapat dalam semua kandungan, baik yang asli dan yang dibeli oleh lesen, yang ditawarkannya di platform penstrimannya (aset tidak ketara).
Mengenai hubungan liabiliti-modal, kita dapat melihat bahawa liabiliti mewakili 80% dan modal 20%. Dalam peratusan ini, kita dapati bahawa hutang jangka panjang mewakili 40% ($ 10,388.06), diikuti oleh akaun belum terima dengan 20% ($ 5,249.00), liabiliti lain dengan 15% ($ 3,860.26) dan pendapatan tertahan. (defisit terkumpul) dengan 11% ($ 2,942.36).
Penyata Pendapatan Netflix
Jadual 2. Penyata Pendapatan Netflix Inc., sehingga Disember 2018 (dalam berjuta-juta dolar).
| Netflix Inc (NFLX) | Tempoh Berakhir | garam = 100% | Tempoh Berakhir | % Perubahan | |
| DEC-18 | % | DEC-17 | |||
| (+) | Pendapatan | $ 15,794.30 | 100% | $ 11,692.70 | 35.08% |
| (-) | Kos Hasil | $ 9,967.54 | 63% | $ 7,659.67 | |
| (=) | Untung kasar | $ 5,826.80 | 37% | $ 4,033.04 | |
| (-) | Jual / Umum / Pentadbir. Perbelanjaan | $ 2,999.76 | 19% | $ 2,141.59 | 40% |
| (-) | Penyelidikan & Pembangunan | $ 1,221.81 | 8% | $ 1,052.78 | 16% |
| (-) | Perbelanjaan Operasi Lain, Jumlah | $ - | 0% | $ - | |
| (-) | Susut Nilai / Pelunasan | $ - | 0% | $ - | |
| (=) | Pendapatan operasi | $ 1,605.23 | 10% | $ 838.67 | |
| (+/-) | Pendapatan Faedah (Perbelanjaan) | - $ 378.77 | -dua% | - $ 353.36 | |
| (+/-) | Lain-lain, Bersih | $ - | 0% | $ - | |
| (=) | Pendapatan Bersih Sebelum Cukai | $ 1,226.46 | 8% | $ 485.31 | |
| (-) | Peruntukan Cukai Pendapatan | $ 44.12 | 0% | - $ 152.71 | |
| (=) | Pendapatan Bersih Selepas Cukai | $ 1,182.34 | 7% | $ 638.02 | 85.31% |
Penyata pendapatan menunjukkan bahawa terdapat peningkatan penjualan sebanyak 35.08% berbanding Disember 2017. Kos penjualan mewakili 63% daripada jumlah penjualan, jadi Netflix memperoleh keuntungan kasar sebanyak 37% pada tahun 2018. Pentadbiran, operasi dan susutnilai / pelunasan mesti didiskaunkan dari keuntungan kasar ini untuk memperoleh keuntungan operasi, yang merupakan 10% daripada penjualan.
Begitu juga, angka ini dikurangkan dari perbelanjaan pendapatan faedah dan peruntukan cukai, yang menghasilkan pendapatan selepas cukai bersih yang mewakili 7% dari penjualan. Sehubungan dengan bulan Disember 2017, kita dapat melihat bahawa terdapat peningkatan 85.31% dalam angka ini, dari $ 638.02 menjadi $ 1,182.34 juta dolar.
Aliran Tunai Netflix
Jadual 3. Aliran Tunai Netflix Inc., sehingga Disember 2018 (dalam berjuta-juta dolar).
| Netflix Inc (NFLX) | ||||
| ALIRAN TUNAI | Tempoh Berakhir | Tempoh Berakhir | % Perubahan | |
| dec-18 | 17 Dis | |||
| Pendapatan Bersih / Garis Permulaan | $ 1,211.24 | $ 558.93 | 117% | |
| ke | Wang Tunai Dari Aktiviti Operasi | - $ 2,680.48 | - $ 1,785.95 | lima puluh% |
| b | Wang Tunai Dari Aktiviti Melabur | - $ 339.12 | $ 34.33 | -1088% |
| c | Wang Tunai Daripada Aktiviti Pembiayaan | $ 4,048.53 | $ 3,076.99 | 32% |
| d | Kesan Pertukaran Asing | - $ 39.68 | $ 29.85 | -233% |
| a + b + c + d | Perubahan Bersih dalam Tunai | $ 989.25 | $ 1,355.22 | -27% |
Aliran tunai adalah variasi aliran masuk dan aliran keluar tunai, dan digunakan untuk mengukur kecairan syarikat, iaitu kemampuannya menghasilkan wang tunai. Bagi Netflix, kita dapat melihat bahawa pendapatan bersih meningkat sebanyak 117% berbanding Disember 2017, dari $ 558.93 menjadi $ 1,211.24 juta dolar.
Walau bagaimanapun, kedua-dua wang tunai dari aktiviti operasinya (tunai yang dikumpulkan dari pendapatan, pembayaran kepada pembekal dan pekerja, dll.), Dan wang tunai dari aktiviti pelaburannya dalam aset jangka panjang, bermula dari 2017 hingga 2018 dari - $ 1,785,95 hingga - $ 2,680,48 dan $ 34,33 hingga - $ 339,12 juta, masing-masing.
Akhirnya, jika kita mengambil kira kesan pertukaran mata wang, kita melihat bahawa walaupun pendapatan bersih lebih tinggi pada tahun 2018, 2017 menghasilkan perubahan tunai tunai yang lebih baik dengan $ 1,355.22, yang mewakili 27% daripada penurunan untuk tahun 2018 dengan $ 989.25 juta dolar. Ini bermakna pada tahun 2018 Netflix memutuskan untuk meningkatkan pelaburannya dalam aset jangka panjang dan meningkatkan pembayarannya kepada pembekal.
Pekali Kewangan Netflix
Jadual 4. Pekali kewangan nilai pasaran.
| RATIOS PENILAIAN | Nama syarikat:
Netflix Inc (NFLX) |
Sektor:
Perkhidmatan |
| Nisbah P / E: | 137.96 | 9.66 |
| Beta: | 1.39 | 1.11 |
| Harga ke Jualan (TTM): | 9.99 | 123.63 |
| Harga yang perlu ditempah (suku terakhir): | 30.12 | 1.74 |
| Harga ke Buku ketara (MRQ): | 377.29 | 2.58 |
| Harga ke Aliran Tunai (TTM): | -58.87 | 12.46 |
Nisbah P / E adalah 137.96, menunjukkan bahawa terdapat jangkaan tinggi dari para pelabur untuk menjana keuntungan dengan melabur di Netflix. Bagi beta (1.39), ini memungkinkan kita untuk mengetahui bahawa terdapat ketidakstabilan yang besar ketika membeli saham ini, yang positif di pasaran terbalik seperti Netflix, namun, jika terdapat penurunan, pulangannya sangat tinggi rendah atau praktikal batal.
Sebaliknya, pekali Harga hingga Jualan (9.99) dan Harga untuk Buku (30.12) menunjukkan bahawa stok dinilai terlalu tinggi dan bahawa, berkaitan dengan pekali yang ditunjukkan oleh sektor perkhidmatan (123.63), nilai saham Netflix dapat memberikan lebih banyak pulangan. Pekali Price to Tangible Book (377.29) dan Price to Cash Flow (-58.87) menunjukkan bahawa, dengan cara yang sama, nilai saham dinilai terlalu tinggi berkenaan dengan aset tetap yang dimiliki oleh Netflix dan aliran tunai operasi.
Jadual 5. Pekali dividen kewangan.
| RATIOS DIVIDEN | Nama syarikat:
Netflix Inc (NFLX) |
Sektor:
Perkhidmatan |
| Hasil Dividen | 0.00% | 2.90% |
| Nisbah Pembayaran (TTM): | 0.00% | 21.38% |
Netflix, sebagai syarikat yang agak muda, belum membayar dividen kepada pemegang sahamnya, jadi Dividend Yield dan Payout Ratio berada pada 0%, tidak seperti yang terdapat di sektor perkhidmatan, yang berjumlah 2.90% dan 21.38%, masing-masing.
Jadual 6. Pekali kewangan kekuatan kewangan.
| RATIOS KEKUATAN KEWANGAN | Nama syarikat:
Netflix Inc (NFLX) |
Sektor:
Perkhidmatan |
| Nisbah Pantas (MRQ): | 1.49 | 1.87 |
| Nisbah Semasa (MRQ): | 1.49 | 2.31 |
| Hutang LT ke Ekuiti (MRQ): | 271.98% | 9.35% |
| Jumlah Hutang kepada Ekuiti (MRQ): | 395.81% | 18.99% |
| Perlindungan Faedah (TTM): | 4.24 | 7.94 |
Dari segi kekuatan kewangan, Netflix berada pada tahap kekurangan berbanding dengan sektor perkhidmatan. Anda mempunyai banyak hutang jangka panjang dan tahap leveraj (LT Debt to Equity) adalah 271.98%, berbanding dengan sektor yang 9.35%, namun, anda dapat melindungi minat anda dengan cara yang positif (Liputan Faedah 4.24) dan Mungkin juga, walaupun tidak seperti persaingan di sektor ini, untuk menutup liabiliti dan hutang jangka pendeknya dengan relatif mudah (Nisbah Pantas dan Nisbah Semasa 1.49).
Jadual 7. Pekali keuntungan kewangan.
| RATIOS KEUNTUNGAN | Nama syarikat:
Netflix Inc (NFLX) |
Sektor:
Perkhidmatan |
| Margin Kasar (TTM): | 36.9% | 37.92% |
| Margin EBITD (TTM) | 10.2% | 23.17% |
| Margin Operasi (TTM): | 10.2% | 14.17% |
| Margin Untung Bersih (TTM): | 7.7% | 11.67% |
| Kadar Cukai Berkuatkuasa (TTM): | 3.6% | 25.93% |
Netflix mempunyai margin kasar 36.9% setelah menanggung kosnya dan keuntungan operasi 10.2%. Bagi cukai, anda membayar kira-kira 3.6% dari pendapatan anda dan mempunyai 7.7% keuntungan setelah menanggung kos anda. Berbanding dengan sektor perkhidmatan, ia sedikit di bawah syarikat lain di sektor ini, namun, perlu diperhatikan bahawa ia membayar lebih sedikit peratusan cukai.
Jadual 8. Pekali kecekapan kewangan.
| RATIOS KEBERKESANAN | Nama syarikat:
Netflix Inc (NFLX) |
Sektor:
Perkhidmatan |
| Hasil / Pekerja (TTM): | $ 2,224,594.93 | $ 7,403,860.00 |
| Pendapatan Bersih / Pekerja (TTM): | $ 170,597.18 | $ 688,928.00 |
| Perolehan Boleh Terima (TTM): | 3.34 | 7.01 |
| Perolehan Boleh Terima (hari): | 107.83 | 51.36 |
| Perolehan Inventori (TTM): | - | 19.06 |
| Perolehan Inventori (hari): | - | 18.89 |
| Perolehan Aset (TTM): | 0.61 | 0.80 |
Dari segi kecekapan, sektor perkhidmatan menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada Netflix dalam semua pekali kecuali inventori. Kita dapat melihat bahawa syarikat mempunyai pendapatan per pekerja $ 2,224,594,93, kurang dari $ 7,403,860,00 di sektor ini, ia mengumpulkan hutang secara kredit setiap 107.83 hari, berbanding dengan sektor di mana mereka dikumpulkan setiap 51.36 hari, tetapi tidak mempunyai inventori fizikal Ia tidak memerlukan putaran yang sama (berbanding sektor yang 18.89 hari), jadi Netflix tidak perlu bimbang untuk menghentikan persediaan.
Jadual 9. Pekali kewangan keberkesanan pentadbiran.
| RATIOS KEBERKESANAN PENGURUSAN: | Nama syarikat:
Netflix Inc (NFLX) |
Sektor:
Perkhidmatan |
| Pulangan Aset (TTM): | 4.66% | 10.16% |
| Pulangan Pelaburan (TTM): | 282.67% | 13.58% |
| Pulangan Ekuiti (TTM): | 23.12% | 14.64% |
Mengenai keberkesanan pentadbiran, Netflix memberikan peratusan yang lebih baik berkaitan dengan sektor perkhidmatan. Walaupun pulangan atas asetnya adalah 4,66%, peratusan lebih rendah daripada sektor ini (10,16%), sebagai balasan atas pelaburan, ia memiliki 282,67% (sektor 13,58%), dan pulangan modal dengan 23,12% (sektor 14.64%), yang menunjukkan bahawa pulangan yang dihasilkan oleh Netflix kebanyakannya berdasarkan modal yang dilaburkan oleh para pemegang saham dan tidak begitu banyak pada aset syarikat.
Kesimpulan analisis kewangan:
Setelah menganalisis penyata kewangan Netflix pada Disember 2018, dan juga membandingkan nisbah kewangan syarikat dengan sektor perkhidmatan, saya dapat menyimpulkan bahawa Netflix adalah syarikat yang kukuh dan menguntungkan, yang akan terus berkembang pesat seperti yang ada. dalam 10 tahun kebelakangan. Walaupun masih tidak dapat menandingi banyak nisbah kewangan industri, terutama ketika melakukan streaming, Netflix memimpin, baik dalam bentuk dan dalam pembuatan kandungan asli, kepada syarikat gergasi industri yang ditandinginya hari ini sebagai Amazon Prime, Hulu dan HBO Sekarang.
Penggabungan filem yang dilancarkan di platform digital untuk pencalonan Oscar, seperti yang baru-baru ini berlaku dengan "Roma" Alfonso Roma, eksklusif untuk Netflix, membuka pasaran yang sama sekali berbeza daripada pasaran konvensional, di mana pengeluar bertaruh lebih banyak pada Pelancaran kandungan dalam taliannya, yang akan menghasilkan syarikat yang berinovasi dalam sektor ini berkembang dengan kelajuan eksponensial yang lebih besar lagi, yang mana mereka pasti akan melabur dalam saham Netflix.
Rujukan:
- Brandz (2018). 100 Jenama Teratas Global. Terakhir diakses pada 14 Mac 2019, dari: http://brandz.com/charting/54Coinc Blog (2018). Siapakah pertandingan Netflix di dunia? Terakhir diakses pada 14 Mac 2019, dari: https://www.coinc.es/blog/noticia/competencia-netflix-mundocom (2019). Netflix Inc (NFLX). Terakhir diakses pada 14 Mac 2019, dari: https://www.investing.com/equities/netflix-inciPofesional (2017). Kisah Netflix: Bagaimana pengasasnya membina sebuah kerajaan setelah kehilangan filem dari kedai video. Terakhir diakses pada 14 Mac 2019, dari: https: //www.iprofesional.com / note / 255254-internet-perisian-netflix-teknologi-video-sewa-filem-sejarah-siri-kelahiran-The-sejarah-Netflix-sebagai-pengasasnya-bersenjata-sebuah-kerajaan-setelah-kehilangan- kelab filem-of-a-video (2019). Netflix Inc (NFLX). Terakhir diakses pada 14 Mac 2019, dari:
