Kerja ini dilakukan di Syarikat Peralatan Industri «Marcel Bravo Sánchez», milik Kementerian Perindustrian Sidero Mecánica.
Objektif asas penyelidikan merujuk kepada penggunaan teknik pengurusan kewangan jangka pendek untuk analisis dan pengurusan modal kerja, sehingga kesulitan yang ada dapat didiagnosis dan langkah-langkah yang diambil oleh pengurus yang sesuai.
Karya ini disusun dalam dua bahagian: yang pertama secara teori menangani tema yang diselidiki yang memperincikan teknik yang akan diterapkan. Yang kedua mengandungi ciri terperinci syarikat dari sudut aktiviti yang dijalankannya, dan hasil kewangan utamanya, serta pengiraan kitaran penukaran tunai dan keperluannya untuk beroperasi secara berterusan, menilai alternatif yang harus diikuti. Di samping itu, kaedah analisis berdasarkan pengiraan tiga pemboleh ubah digunakan: modal kerja yang diperlukan, modal kerja sebenar dan keperluan operasi dana untuk mengetahui apakah syarikat itu mempunyai masalah perancangan dan / atau operasi.
PENGENALAN
Gaya pengurusan ekonomi perniagaan baru yang diandaikan oleh Peningkatan Perniagaan telah mewujudkan asas bagi Syarikat untuk mengembangkan secara teratur semua transformasi yang diperlukan yang membolehkan mencapai pengurusan yang cekap, ekonomi dan berkesan.
Di bawah keadaan kejatuhan kem sosialis, dan juga penguatan blokade oleh Amerika Syarikat, banyak industri kita terjejas teruk, termasuk yang tergolong dalam Kementerian Industri Sidero-Mekanikal.
Syarikat Marcel Bravo tidak asing lagi, ia akan melaksanakan Peningkatan dari Januari / 2003, untuk mencari pengembangan lebih lanjut, sehingga rancangan telah dirancang untuk membawa kecekapan ekonomi, pengurangan biaya, peningkatan pengeluaran dan kualitinya, dan penggunaan sumber manusia dan kewangan secara rasional.
Penyelidikan yang merujuk kepada analisis Modal Kerja sangat penting dalam konteks ini memandangkan proses pemulihan ekonomi negara yang semakin meningkat dan mengambil kira
Dia mengatakan bahawa peningkatan perniagaan adalah berdasarkan pembiayaan sendiri perniagaan, yang memerlukan syarikat harus menampung perbelanjaan mereka dengan pendapatan mereka dan menghasilkan margin keuntungan sehingga mereka semakin efisien dan kompetitif, dan mencapai penggunaan rasional cadangan Syarikat untuk operasi yang lebih baik; Telah dianggap perlu untuk melaksanakan pekerjaan ini, dengan menguraikan sebagai objektif umum analisis dan pentadbiran Modal Kerja, penyebab variasinya sebagai titik awal untuk membuat keputusan pengurusan.
1. Modal Kerja di Syarikat Peralatan Industri "Marcel Bravo Sánchez" di Santiago de Cuba.
1.1- Keperluan dan kepentingan Modal Kerja.
Sebagai titik permulaan untuk mengkaji modal kerja syarikat, terminologi yang digunakan harus dikaji.
Menurut Fred Weston dalam "Fundamentals of Financial Administration": Istilah Modal berasal dari pacotillero Amerika yang legendaris, yang biasa memuat keretanya dengan banyak barang dan melakukan perjalanan untuk menjualnya. Barang niaga tersebut mendapat nama modal kerja kerana itu yang sebenarnya dijual, atau apa yang "diputar di sepanjang jalan" untuk menghasilkan keuntungan.
Oleh itu, kereta dan kuda dibiayai dengan "modal kerja", tetapi pacotillero meminjam dana yang diperlukan untuk membeli barang dagangan, pinjaman ini dikenal sebagai pinjaman modal kerja, dan harus dibayar setelah setiap perjalanan untuk menunjukkan kepada bank bahawa kreditnya kukuh. Sekiranya pacotillero dapat membayar balik pinjaman, maka bank yang mengikuti prosedur ini menggunakan dasar perbankan yang kukuh.
Adalah berguna untuk memulakan dengan beberapa definisi dan konsep modal kerja:
- Modal kerja kasar hanya merujuk kepada aset semasa. Modal kerja bersih ditakrifkan sebagai aset semasa dikurangkan liabiliti semasa. Modal kerja adalah pelaburan syarikat dalam aset jangka pendek (tunai, sekuriti yang boleh dipasarkan, akaun belum terima dan inventori).
Dalam penyelidikan ini istilah modal kerja akan menjadi perbezaan antara aset semasa dan liabiliti semasa.
Lawrence Gitman dalam bukunya "Fundamentals of Financial Management" menyatakan bahawa pengurusan modal kerja merujuk kepada pengurusan akaun semasa syarikat yang merangkumi aset dan liabiliti semasa. Sekiranya syarikat tidak dapat menyimpan
malah dia terpaksa mengisytiharkan muflis.
Aset semasa syarikat mestilah cukup besar untuk menampung liabiliti semasa untuk memastikan margin keselamatan yang munasabah.
Objektif pengurusan modal kerja adalah untuk menguruskan setiap aset dan liabiliti semasa syarikat sedemikian rupa sehingga kekal pada tahap yang boleh diterima. Aset semasa utama adalah: tunai, sekuriti yang boleh dipasarkan, akaun belum terima dan inventori. Setiap aset ini mesti diuruskan dengan cekap untuk mengekalkan kecairan syarikat tanpa pada masa yang sama mengekalkan tahap yang tinggi dari mana-mana aset tersebut. Liabiliti faedah asas semasa yang mesti dijaga adalah akaun yang perlu dibayar, dokumen yang harus dibayar dan liabiliti terkumpul yang lain.
Aguirre Sabada, dalam "Asas Ekonomi dan Pentadbiran Perniagaan", menyatakan bahawa keputusan pentadbiran modal kerja dan kawalannya adalah salah satu fungsi pentadbiran kewangan yang paling penting, termasuk:
- Aset semasa, terutamanya piutang dan inventori merupakan pelaburan pelaburan aset tertinggi dalam banyak syarikat. Liabiliti semasa sering menjadi sumber pembiayaan penting, kerana sering kali mustahil untuk mendapatkan pinjaman. Modal kerja merupakan barisan pertahanan pertama bagi perniagaan daripada penurunan penjualan. Dalam menghadapi penurunan penjualan, tidak banyak yang perlu dilakukan oleh pemodal mengenai komitmen terhadap aset tetap atau hutang jangka panjang; Walau bagaimanapun, ia dapat membuat banyak perkara mengenai dasar kredit, kawalan inventori, penerimaan akaun, memperbaharui inventori dengan lebih cepat, menerapkan polisi pengumpulan yang lebih agresif agar lebih mudah tunai,dan pembayaran juga boleh ditangguhkan untuk mempunyai sumber pembiayaan tambahan.
Asas teori yang menyokong penggunaan modal kerja untuk mengukur kecairan adalah keyakinan bahawa semakin luas margin aset semasa berbanding liabiliti semasa, syarat yang lebih baik adalah membayar bil-bil apabila ia jatuh tempo.
Gitman dalam "Fundamentals of Financial Administration" menyatakan:….. semakin besar jumlah aset yang ada, semakin besar kemungkinan sebahagian daripadanya dapat ditukar menjadi wang tunai untuk membayar hutang tertunggak… "(4)
4 Gitman. Lawrence: Asas Pengurusan Kewangan. Jilid I Editorial MES Halaman 167.
Walau bagaimanapun, setiap syarikat akan menggunakan dasar tertentu mengenai kewangan jangka pendeknya yang terdiri dari dua elemen:
- Besarnya pelaburan aset semasa yang biasanya merupakan ukuran relatif dari tahap jumlah pendapatan operasi Pembiayaan aset semasa yang merupakan ukuran nisbah hutang jangka pendek dengan hutang jangka panjang.
Dalam pentadbiran modal kerja yang betul, aspek-aspek yang menjadikannya sangat penting untuk kesihatan kewangan syarikat mesti dipertimbangkan:
- Statistik menunjukkan bahawa bahagian utama masa kebanyakan pengurus kewangan dikhaskan untuk operasi dalaman syarikat sehari-hari, yang berada di bawah bidang pengurusan modal kerja. Aset semasa mewakili kira-kira 60% aset Jumlah Syarikat. Pengurusan modal kerja sangat penting bagi perniagaan kecil. Walaupun syarikat-syarikat ini dapat meminimumkan pelaburan mereka dalam aset tetap dengan menyewa kilang dan peralatan, mereka tidak dapat mengelakkan pelaburan dalam bentuk tunai, piutang dan inventori. Juga, kerana perniagaan kecil mempunyai akses terhad ke pasar modal jangka panjang, kredit komersial dan pinjaman bank jangka pendek mesti digunakan dengan kukuh,yang mempengaruhi modal buruh dengan meningkatkan liabiliti semasa.
Menurut James Van Horne dalam "Asas Pentadbiran Kewangan": "… penentuan tahap aset dan liabiliti semasa yang sesuai berfungsi dalam menentukan tahap modal kerja, dan merangkumi keputusan asas mengenai kecairan syarikat dan komposisi tempoh matang hutang anda. Sebaliknya, keputusan ini dipengaruhi oleh kompromi antara keuntungan dan risiko… "(6)
------------------------------------
6 Van Horne, James: Asas Pengurusan Kewangan; Prentice Editorial Holl Hispanoamérica SA: Halaman 205
1.2- Kaedah Pentadbiran Modal Kerja.
Kitaran penukaran tunai, yang disebutkan di atas, memfokuskan pada jangka waktu sejak syarikat membuat pembayaran sehingga menerima aliran masuk tunai.
Istilah berikut digunakan dalam model:
- Tempoh penukaran inventori: terdiri daripada jangka masa purata yang diperlukan untuk menukar bahan menjadi produk siap dan seterusnya untuk menjual barang-barang ini.
Putaran Kos Barang Dagangan Dijual
Persediaan = -----------–
Jemputan Permulaan + Inv Akhir
----------
dua
Perhatikan bahawa tempoh penukaran inventori dikira dengan membahagikan Kos barang dagangan dengan purata inventori, jika kita ingin menukarnya menjadi hari, kita membahagikan hari-hari tempoh tersebut dengan masa inventori digilirkan.
- Tempoh pengumpulan akaun belum terima terdiri dari jangka waktu rata-rata yang diperlukan untuk menukar akaun syarikat yang belum diterima menjadi tunai, iaitu untuk mengumpulkan wang tunai yang dihasilkan dari penjualan. Tempoh pengumpulan akaun belum terima juga dikenali sebagai hari penjualan sementara menunggu kutipan dan dikira dengan membahagikan akaun yang diterima dengan purata penjualan kredit setiap hari.
Tempoh pengumpulan belum terima akaun
Akaun belum terima = ______________________
Jualan kredit / 360 hari
- Tempoh penangguhan akaun yang perlu dibayar, terdiri dari jangka waktu rata-rata yang berlalu dari pembelian bahan dan tenaga kerja, dan pembayaran tunai untuk mereka.
Tempoh Penangguhan Bayaran Akaun
Akaun kena bayar = ------------
Pembelian kredit / 360 hari
Kitaran penukaran menjadi wang tunai, prosedur ini memungkinkan untuk memperoleh angka sasaran dari tiga tempoh yang baru saja ditentukan, oleh itu, ia sama dengan jangka masa yang berlalu antara perbelanjaan tunai sebenar syarikat yang dibelanjakan untuk membayar sumber daya produktif (bahan dan tenaga kerja) dan aliran masuk tunai dari penjualan produk (iaitu, jangka masa antara pembayaran tenaga kerja dan bahan dan pengumpulan hutang piutang). Oleh itu, kitaran penukaran tunai sama dengan jangka masa purata di mana peso dilaburkan dalam aset semasa.
Tempoh Masa Kitaran
Penukaran + pengumpulan - penangguhan = penukaran
Inventori akaun belum terima yang perlu dibayar secara tunai
Kitaran penukaran tunai dapat dipendekkan:
- Dengan mengurangkan tempoh penukaran inventori melalui penjualan dan pemprosesan produk yang lebih pantas dan cekap. Pengurangan akaun yang diterima melalui pengumpulan yang lebih pantas. Dengan memanjangkan tempoh penangguhan akaun dengan bayar melalui kelewatan pembayaran anda sendiri.
Dengan cara ini, penentuan setiap kitaran ini dan konjugasi terakhirnya dalam kitaran tunai syarikat membolehkan kita mengetahui kesan keputusan kewangan yang berkaitan dengan aset dan liabiliti semasa terhadap keperluan tunai dan dengan demikian dapat menyesuaikan dasar modal kerja diikuti oleh entiti berdasarkan interkompensasi pulangan risiko.
Kesan keputusan operasi ditunjukkan dalam kunci kira-kira dan ketidakseimbangan antara pembolehubah kunci kira-kira menyebabkan pembayaran dilebihi; Mengikuti metodologi analisis jangka pendek yang lain, yang berikut harus dibezakan:
- Masalah Operasi (kewangan operasi) Masalah Pendekatan (kewangan struktur)
Prosedur ini untuk menganalisis keadaan kewangan jangka pendek telah dikemukakan oleh Dr. Mariluz Gómez Rodríguez dari University of Coruña (Galicia Spain) pada Persidangan yang diberikan kepada profesor dari Fakulti Sains Ekonomi dan Perniagaan Universiti Oriente.
Untuk menganalisis sama ada syarikat tidak dirancang dengan baik atau tidak berfungsi, 3 pemboleh ubah mesti ditentukan:
- Modal beredar minimum (CCM) Modal beredar sebenar (CCR) Keperluan operasi Dana (NOF)
Untuk mengetahui sama ada syarikat itu mapan: modal edaran minimum dibandingkan dengan modal peredaran sebenar.
Untuk mengetahui sama ada syarikat itu berfungsi dengan baik: kami membandingkan modal kerja minimum (CC) dengan keperluan dana dana (NOF).
Modal kerja minimum atau perlu dikira sebagai:
Pelaburan diperlukan Tempoh
Dari setiap subperiod x subperiod
Untuk syarikat perindustrian
- Pelaburan minimum dalam stok bahan mentah.
Perlu mengira stok yang diperlukan supaya kilang tidak mengalami gangguan akibat kelewatan atau kelewatan pembekal.
Di mana: M: Pelaburan minimum dalam bahan
Ca: Penggunaan bahan mentah pada tahun (satu tahun)
Ta: Masa yang diperlukan untuk membekalkan pesanan (dalam beberapa hari)
AC
M = ----- x Ta
360
- Pelaburan minimum pengeluaran dalam proses (pembuatan sedang berjalan)
Dana tidak bergerak kerana proses pengeluaran
Fc: Pelaburan minimum tempoh pembuatan semasa
Cpa: Kos pengeluaran secara tunai
Tf: Tempoh kitaran pengeluaran (tahunan)
Cpa
Fc = ---– x Tf
360
- Pelaburan minimum dalam produk siap
Pt: Pelaburan jangka masa dalam produk siap
Cv: Kos jualan tahunan
Tv: Tempoh pembayaran diberikan kepada pelanggan
CV
Pt = ---- x Tv
360
- Pelaburan minimum dalam kredit pelanggan.
Dana dibekukan oleh kredit pelanggan
Cl: Pelaburan tempoh untuk pembiayaan pelanggan
V: jualan tahunan
Tc: tempoh pengumpulan diberikan kepada pelanggan
V
Cl = --- x Tc
360
- Pelaburan minimum dalam perbendaharaan:
Ini ditentukan berdasarkan anggaran perbendaharaan atau penyata perbendaharaan lalu atau berdasarkan pembayaran yang diharapkan dalam tempoh tersebut.
- Pembiayaan diberikan oleh pembekal.
Pr: kredit diberikan kepada syarikat oleh pembekal
C: pembelian tahun
Tp: jangka masa pembayaran yang diberikan oleh pembekal
C
Pr = ---- x Tp
360
Dengan semua ini, modal kerja yang diperlukan (CNN) akan diberikan oleh:
CCN = M + FC + PT + CL + ET - PR
Nisbah pembiayaan asas
Hubungan berikut digunakan untuk menganalisis keseimbangan kewangan syarikat: Ia dibandingkan jika CCN dibiayai dengan betul dengan sumber tetap.
Di mana: CBF: Nisbah pembiayaan asas
CCN: Modal kerja diperlukan
Sumber kekal
CBF = ----------
Aset Tetap + CCN
Sekiranya CBF> 1 CCN sebenar lebih besar daripada yang diperlukan, syarikat itu mendapat lebihan dana; ini dari sudut kesolvenan adalah positif tetapi mungkin mempengaruhi keuntungan (CCR> CCN).
Sekiranya CBF <1 CC sebenar kurang daripada yang diperlukan, dan syarikat itu dibiayai secara lalai (CCR <CCN).
Sekiranya keadaan ini telah diramalkan, syarikat tersebut mungkin menghadapi masalah kesolvenan kerana ia tidak akan menghasilkan sumber cair untuk menghadapi kematangan hutang, dan mungkin akan dipaksa untuk mencari sumber luaran secara paksa.
Sekiranya CBF = 1 (CCN = CCR) dapat dikatakan bahawa syarikat itu sudah mapan, yang tidak bermaksud bahawa ia tidak boleh mengalami masalah kecairan.
Seperti yang telah dinyatakan, pelaburan dalam modal kerja harus dibiayai sama dengan pelaburan dalam aset tetap sejak, walaupun mata wang berputar lebih cepat dan menjadi cair dalam jangka waktu yang singkat, ketika mata wang tersebut hilang, yang lain akan timbul sedemikian rupa sehingga mereka akan selalu akan ada modal kerja yang akan dibiayai secara kekal, ciri ini menimbulkan apa yang kita panggil modal kerja.
Modal kerja adalah konsep liabiliti yang berkaitan dengan pembiayaan asas, dan bukannya konsep aset. Sebagai contoh, dalam syarikat modal kerja mungkin tidak berubah-ubah sementara komposisi aset dan liabiliti berbeza.
Keperluan Operasi Dana (NOF)
NOF = ACO - PCO ACO = Operasi Aset Semasa
PCO = Liabiliti Semasa Operasi
Mata wang operasi adalah jumlah akaun yang dapat diterima, ditambah inventori, dan perbendaharaan yang dikehendaki.
Mata wang operasi berbeza dengan aset semasa perakaunan dan tepatnya perbezaannya adalah dalam perbendaharaan sebenar dan yang dikehendaki. Walau bagaimanapun, untuk memenuhi keperluan operasi syarikat, lebihan penghutang yang diperoleh daripada pengurusan pungutan yang kurang baik dan lebihan inventori dimasukkan.
Sumber operasi jangka pendek adalah sumber yang diperoleh lebih kurang secara automatik, seperti:
Kredit kepada pembekal dan liabiliti terakru, kredit yang dirundingkan dengan bank atau penangguhan pembayaran daripada pembekal kerana ketidakpatuhan terhadapnya tidak akan dianggap beroperasi. Oleh itu, NOF tidak keluar dari keseimbangan kerana bakinya memberitahu tentang apa yang ada dan bukan apa yang diperlukan. Oleh itu, konsep NOF mewakili jumlah pelaburan bersih yang dihasilkan oleh operasi, tidak berkaitan dengan pertimbangan struktur.
Mari lihat hubungan antara NOF yang diperlukan dan FM sebenar (Real Maneuver Fund).
Sekiranya FM> NOF maka FM - NOF = ET (lebihan tunai)
Sekiranya FM <NOF maka NOF - FM = NGR (memerlukan sumber rundingan)
Sekiranya syarikat mempunyai masalah kewangan kerana FMnya terlalu rendah, syarikat itu tidak dirancang dengan baik.
Sekiranya masalah kewangan berpunca daripada syarikat yang mempunyai kelebihan NOF, syarikat tersebut tidak berfungsi; Ini adalah ramalan jangkaan keperluan sumber yang dapat dirundingkan agar dapat merundingkan sumber-sumber ini pada waktunya dan dalam keadaan terbaik bagi syarikat.
- Diagnosis kedudukan kewangan jangka pendek Syarikat Peralatan Industri "Marcel Bravo Sánchez" di Santiago de Cuba.
2.1 Ciri-ciri Utama Syarikat.
Syarikat Peralatan Industri "Marcel Bravo" diciptakan oleh Resolusi 234 tahun 1983 sebagai bengkel kecil yang terletak di Carretera Central S / n di sebelah terminal di Calle 4, mendedikasikan dirinya untuk pemutus bahagian-bahagian kecil untuk perkhidmatan saluran air dan pembentungan.; pada tahun 1984 dengan keputusan yang diperolehi telah memilih untuk mengembangkan keupayaan dan berjalan pelaburan di laman web yang kini diduduki dalam Road Refinery Km. 6 1 / 2 Santiago de Cuba, menyertai Bengkel Pailer untuk pengeluaran struktur logam dan tangki perindustrian.
Pada tahun 1987, Bengkel Pembungkusan Logam telah digabungkan, memulakan pengambilan produktif yang disatukan dengan penggabungan barisan baru, seperti pembinaan modular ringan, pembaikan silinder gas, dan perkhidmatan teknologi dan kejuruteraan yang ditawarkan, yang kini dikaitkan dengan East Cycle disatukan ke dalam Kumpulan Perindustrian CICLEX, tunduk kepada Kementerian Industri Sidero-Mekanikal.
- Objek Perniagaan Syarikat.
Pada 1 Oktober 2000, melalui Resolusi 282/2000 Kementerian Ekonomi dan Perancangan, ketepatan tujuan korporat dibenarkan, disahkan oleh Resolusi 4 tahun 2001 Menteri Industri Sidero-Mekanikal, yang mengesahkan pengubahsuaian Objektif Perniagaan yang disenaraikan di bawah:
Menghasilkan dan mengkomersialkan bahagian besi tuang dan aluminium, lembangan, struktur logam, pembinaan modular, pembungkusan, pembaikan dan pembuatan silinder, selang plastik, serta bantuan teknikal dan perkhidmatan selepas penjualan yang berkaitan dengannya.
2.1.1 Struktur Syarikat Semasa:
- BAHAGIAN PERNIAGAAN STRATEGIK:
FOUNDRY: Dengan pengalaman 68 tahun di pasaran, ia berfungsi sebagai Unit Perniagaan Strategik, dengan barisan pengeluaran dalam besi kelabu, aluminium dan gangsa. Oleh kerana kualiti, keperluan produk yang sangat diperlukan, ia berjaya memasuki bukan hanya Pasar Nasional tetapi juga Pasar Antarabangsa, mengeksport sebahagian produksinya, yang telah diperakui.
Pengeluaran utamanya adalah:
- Lubang bulat dan segi empat tepat. Hidran atau hidran api. Pad brek (kereta tebu dan lokomotif). Elemen dapur yang cekap. Kaki hiasan untuk bangku.
UEN PAILERIA: Ditubuhkan pada tahun 1984 untuk pembuatan elemen landasan ringan, hari ini ia mempunyai infrastruktur yang menjamin kualiti dan keselamatan yang tinggi dalam pengeluaran elemen struktur kompleks yang terdapat di Dewan Serbaguna, Taman Hiburan, pejabat Cubana de Aviación, tramoya untuk Cabaret Tropicana dan lain-lain.
Pengeluaran utamanya adalah:
- Struktur penanggung beban logam yang digunakan dalam perhimpunan, pembinaan sivil dan bangunan berteknologi tinggi. Ini terutamanya diperbuat daripada keluli gulung panas dan sejuk dengan profil yang berlainan. Tangki industri dengan kapasiti yang berbeza, terutamanya diperbuat daripada kepingan keluli karbon dengan ketebalan yang berbeza dan dengan kemasan tertentu dengan lapisan cat antikorosif untuk mengurangkan kesan ke Hakisan dan meningkatkan daya tahannya. Pagar perimeter. Pintu masuk dengan motor gear. Menara untuk pencahayaan. Saluran untuk komunikasi cecair, gas atau wap. Pemasangan khas atas permintaan pelanggan. Modul untuk gudang dan pembungkusan.
Ini UEN memulakan pengeluaran bangunan modular pada tahun 1999, hanya sebagai pengeluar. Pada tahun 2000, pemasaran dimulai sebagai Syarikat "Marcel Bravo", dengan menggunakan teknologi baru yang disumbangkan oleh firma Sepanyol GTT MELCA, pada tahun itu , Anugerah Kualiti di Pameran Expocaribe, dengan demikian memulakan landasan produktif dan perniagaan seperti ini yang dicirikan dengan memberikan penyelesaian yang cepat, cekap dan selamat untuk keperluan pembinaan tetap dan sementara, yang mendorongnya mencapai pencapaian yang signifikan dalam bidang ekonomi, penyisipan di pasaran dan penghormatan pelanggannya.
Sistem pembinaan ini membolehkan bangunan dengan dimensi dan lantai yang berbeza dibina, seperti yang sudah dibina di Pesquero 3, Holguín dengan luas 1.380 m 2 dan satu lagi dalam fasa pembinaan, kedai Cubalse Chain dengan 1,200 m 2 di Guanabacoa, Havana.
PEMBUNGKUSAN UEN: Sejak ditubuhkan pada tahun 1987, ia mengeluarkan kontena dengan kapasiti yang berbeza yang memenuhi keperluan pelanggan yang, dengan kualiti dan kemasan yang rumit, telah berjaya menempatkan diri di pasaran nasional dalam kedudukan yang selamat dan istimewa.
Ia memiliki teknologi yang memungkinkan untuk mempelbagaikan jenis pembungkusan:
- Buka Ditutup dengan atau tanpa pernis dalaman Dicat Dilukis atas permintaan
Bekerjasama dengan REBICE, SA, sebuah syarikat Sepanyol yang mempunyai prestij yang diakui di pasaran antarabangsa, barisan pengeluaran baru dengan teknologi canggih dipasang, yang memungkinkan peningkatan yang ketara dalam kualiti pembungkusan.
UEN CYLINDERS: Jalur baru yang dilancarkan pada tahun 1999 untuk pembaikan silinder untuk gas cecair, yang menjamin keperluan pelanggan seperti Cupet dan Elf gas Cuba. Oleh kerana ciri-ciri penggunaannya, kualiti dan keselamatan yang dinilai dengan ujian kedap diprioritaskan untuk fasa proses produksi.
Ini memiliki kapasitas terpasang untuk memperbaiki 1500 silinder dalam shift kerja, yang dapat diperluas sesuai permintaan pelanggan.
2.2 Diagnosis keadaan kewangan jangka pendek syarikat
Untuk melakukan analisis lengkap mengenai modal kerja, kami tidak hanya akan menentukan apakah itu meningkat atau menurun sehubungan dengan tahun sebelumnya; sebaliknya, kita akan bergantung pada analisis beberapa sebab kewangan dengan tujuan untuk memperdalam pekerjaan kita.
Memandangkan ciri syarikat, lebih mudah untuk menunjukkan perhitungan dan tafsiran nisbah kewangan berdasarkan pengaruhnya terhadap hasil yang diharapkan oleh entiti dalam tempoh yang dianalisis; tanpa mengambil kira keutamaan yang diberikan dalam teks semasa untuk alasan. Sebaliknya, perbandingan akan dibuat secara dalaman dan bukan secara luaran, kerana syarikat ini tidak biasa dengan ciri produktifnya, yang tidak membenarkan perbandingannya dengan syarikat lain yang serupa di sektornya di wilayah nasional.
Mengetahui bahawa CT = AC –PC, kita dapat melihat dalam Lampiran 6 bahawa pada tahun 2001 peningkatan Modal Kerja diperhatikan, disebabkan oleh penurunan liabiliti semasa (46.84%) dalam perkadaran yang lebih rendah daripada aset semasa (19.81 %) yang meletakkan syarikat dalam kedudukan yang menguntungkan dari sudut kemungkinan memenuhi tanggungjawab jangka pendeknya.
MODAL Cair
Di mana CL: Modal Cecair
AT: Jumlah Aset
PT: Jumlah Liabiliti
CL = AT - PT
CL 2001 = $ 5974385 - $ 1367567 = $ 4606818
CL 2002 = $ 5313907 - $ 745240 = $ 4568667
INDEKS MODAL CUKUP
CL
IC = -
PT
$ 4606818
IC 2001 = ----- = 3.37 kali
$ 1367567
$ 4568667
IC 2002 = ------ = 6.13 kali
$ 745240
Pada tahun 2002 berbanding tahun 2001, peningkatan yang ketara sebanyak 2.76 kali diperhatikan. Jumlah liabiliti menurun sebanyak $ 622327 kerana:
- Bil pembayaran jangka pendek menurun sebanyak $ 127,950.83, kerana pertukaran mata wang yang ditandatangani dengan pembekal berkuatkuasa, mewakili 89.25% berbanding tahun asas. Akaun yang perlu dibayar (USD) menurun sebanyak $ 84299.44 untuk 15.92% disebabkan oleh pembayaran kepada pembekal, bagaimanapun, Akaun Jangka Pendek (MN) Hutang meningkat sebanyak $ 20,399.89 dibuktikan dengan penerimaan pada akhir tahun pembelian bahan mentah dan bahan yang telah dibayar pada awal tahun 2002., yang menghasilkan nilai $ 157500.60 yang mewakili 100% dibuktikan dengan penginvoisan selama tahun 2001 kepada pelanggan INVERCO untuk kerja-kerja Guanabacoa Shop yang dilakukan di Havana City. Pinjaman yang Diterima menurun sebanyak $ 250000.00 yang mewakili 83.33%,Penurunan ini dibuktikan dengan pembayaran kepada institusi kewangan kredit yang diberikan oleh mereka.
INDEKS SOLVENSI (IS)
Aset semasa
Indeks Solvensi = --------
Liabiliti Semasa
$ 3025511
IS 2001 = ----- = 2.32 kali
$ 1303006
$ 2426209
IS 2002 = ------ = 3.50 kali
$ 692706
Semasa menganalisis kesolvenan, syarikat pada akhir tahun 2001 mempunyai $ 2.32 untuk membayar $ 1.00 hutang dan pada tahun 2002 ia mempunyai $ 3.50 untuk membayar satu. Pada tahun 2001 kecairan dalam entiti boleh diterima dan pemiutang dijamin.
Kesolvenan meningkat sebanyak 1.18 kali dari satu tahun ke tahun yang lain, mempunyai implikasi yang sama dengan pengiraan Modal Kerja bagi syarikat.
Menjalankan analisis struktur Aset Semasa dan Liabiliti untuk kedua-dua tahun, didapati bahawa secara struktural syarikat menunjukkan pengagihan komponen Aset Semasa yang lebih baik (Lampiran 6), dari sudut mudah tunai pada tahun 2001 terdapat peningkatan tunai dan akaun belum terima; serta penurunan inventori. Bagi Liabiliti Semasa (Paparan 6) kenaikan mendasar diperhatikan dalam akaun yang perlu dibayar dalam jangka pendek dalam mata wang negara.
KECERGASAN SEGERA ATAU UJIAN ACID
Aset Semasa - Inventori
IL = ------------–
Liabiliti Semasa
$ 3025511- $ 760299
IL 2001 = ---------- = 1.74 kali
$ 1303006
$ 2426209 - $ 571987
IL 2002 = ---------– = 2.68 kali
$ 692706
Semasa menganalisis kecairan segera, pada tahun 2001 syarikat mempunyai $ 1.74 aset yang tersedia untuk setiap peso obligasi jangka pendek, dan pada tempoh yang sama tahun 2002 ia meningkat menjadi $ 2.68; Ini mencerminkan kecukupan syarikat untuk menutup liabiliti jangka pendek, iaitu sejauh mana sumber daya yang ada dapat memenuhi kewajiban jangka pendek.
ALASAN PERBENDAHARAAN
Tunai dan Bank
Perbendaharaan = ----------–
Liabiliti Semasa
$ 430140
RT 20001 = ------ = 0.33
$ 1303006
$ 182831
RT 2002 = ------ = 0.26
$ 692706
Walau bagaimanapun, perbendaharaan menurun sebanyak 0.07 dari satu tahun ke tahun seterusnya kerana wang tunai di Bank menurun; walaupun Tunai Tunai meningkat, tetapi tidak dalam kadar yang sama dengan Wang Tunai di Bank.
TAMADUN KOLEKSI (Cc)
Akaun dan Penghutang
Cc = --------------
Jualan Kredit / 360
$ 1395855 $ 1395855
Cc 2001 = -------- = ------- = 109 hari
$ 4596998/360 $ 12769.44
$ 1254305 $ 1254305
CC 2002 = ------- = ------ = 84 hari
$ 5349042/360 $ 14858.45
Dengan mengambil kira bahawa syarat-syarat yang dipersetujui dengan pelanggan kebanyakannya hingga 30 hari, dapat dikatakan bahawa terdapat kesulitan dalam pengurusan koleksi; oleh itu dan yang lain pengurus penjualan syarikat kami dalam kes ini menandatangani komitmen pembayaran baru dengan pelanggan melalui pertukaran wang yang, jika tidak dipenuhi, dijual kepada Bank untuk
teruskan ke koleksi. Di samping itu, ada kemungkinan untuk membawa kes ke pengadilan dan mendapatkan keputusan yang memihak yang menjadikan memperoleh wang tunai itu layak.
TEMPOH PEMBAYARAN Purata (Pp)
Akaun Belum Bayar dan Kesan Hutang
Pp = ----------------
Belanja Kredit / 360
$ 758177 $ 758177
Pp 2001 = -------- = ----- = 144 hari
$ 1899576/360 $ 5276.60
$ 566327 $ 566327
Pp 2002 = -------- = ----- = 92 hari
$ 2202702/360 $ 6118.62
Kitaran pembayaran menurun sebanyak 52 hari berbanding tahun sebelumnya, walaupun secara amnya entiti memasukkan wang tunai lebih cepat daripada yang dikeluarkan kepada pembekalnya; Situasi ini, walaupun menguntungkan, entiti mesti mengisi tarikh pembayaran dengan pembekalnya, sehingga menjamin bekalan yang sama.
Seterusnya kami akan menganalisis beberapa sebab yang menggambarkan operasi syarikat secara umum; yang menunjukkan cara syarikat menggunakan sumbernya.
JUALAN KEUNTUNGAN JUALAN (MUSV)
Nota Utiliti: Jualan Bersih = Jualan - Pulangan Jualan
MUSV = ------
Jualan bersih
$ 357750
MUSV 2001 = ----- = 7.78%
$ 4596998
$ 301030
MUSV 2002 = ----– = 5.63%
$ 5349042
Margin penjualan, faktor yang berpengaruh dalam keuntungan ekonomi syarikat, telah bertambah buruk, pada tahun 2000 untuk setiap berat penjualan, kami memperoleh 0.0778 Untung dan pada tahun 2001 untuk setiap berat penjualan kami memperoleh 0.0563 Untung, menurun dari 7.78% menjadi 5.63%
Mempengaruhi penurunan Utiliti dalam 56.7 MP; Memerhatikan sebagai penyebab paling penting yang menyebabkan penurunan ini, kenaikan kos sebanyak 0.03331 mengikut berat penjualan.
INDEKS SOLIDITI (Adakah)
Benar-benar pasif
Adakah = -----–
Jumlah aktif
$ 1367567
Adakah 2000 = ----- = 23%
$ 5974385
$ 745240
Adakah 2001 = ----- = 14%
$ 5313907
Indeks kekukuhan mewakili 23% daripada jumlah hutang pada tahun 2000, menurun kepada 14% pada tahun 2001, iaitu, pemiutang berisiko $ 0.14. Bagi setiap peso dari jumlah sumber yang dilaburkan dalam entiti, ini menunjukkan bahawa entiti mengurangkan penggunaan sumber luaran menjadi agak rendah, tetapi walaupun semuanya, syarikat mempunyai keselesaan dan kecairan yang baik, yang memungkinkan untuk membayar hutangnya tepat pada waktunya.
KEUNTUNGAN EKUITI (Rp)
Utiliti
Rp = -----
Warisan
$ 357750
Rp 2001 = ----– = 0,08
$ 4606818
$ 301030
Rp 2002 = ----– = 0,07
$ 4568667
Keuntungan Patrimony, pada tahun 2000 untuk setiap peso yang dilaburkan oleh Negara, Keuntungan $ 0,08 diperoleh dan pada tahun 2001 adalah $ 0,07, menurun sebanyak $ 0,01.
2.3. Penerapan Teknik untuk analisis dan pentadbiran Modal Kerja.
2.3.1- Kitaran Penukaran Tunai
Kaedah yang digunakan secara meluas yang muncul di sebagian besar literatur untuk analisis dan pentadbiran Modal Kerja adalah penentuan kitaran penukaran tunai. Dalam hal ini diambil dari teks: "Asas Pentadbiran Kewangan" oleh Fred Weston, yang dijelaskan secara eksplisit dalam Bab I.
Kitaran Penukaran Tunai. Tahun 2001
96 hari + 109 hari - 144 hari = 61 hari
Kitaran Penukaran Tunai. Tahun 2002
63 hari + 84 hari - 92 hari = 55 hari
Dari pengiraan di atas, kelewatan aliran masuk tunai dapat ditentukan mengikut hubungan berikut:
Kelewatan Kelewatan
Aliran masuk tunai - pada pembayaran = bersih
Tahun (2001) = 205 hari - 144 hari = 61 hari
Tahun (2002) = 147 hari - 92 hari = 55 hari
Seperti yang dapat dilihat pada tahun 2002, wang tunai masuk ke dalam syarikat dengan lebih cepat, yang bermanfaat dari sudut jumlah wang tunai yang harus dikekalkan dan kos penyelenggaraan dan peluang yang sesuai, dinyatakan dalam potensi kerugian keuntungan.
Pengiraan keperluan tunai untuk operasi. Model Lawrence Gitman diambil dari teks "Asas Pentadbiran Kewangan" Jilid I.
2001 2002
Kitaran Tunai 61 hari 55 hari
Putaran tunai 5.9 kali 6.5 kali
Kelajuan putaran tunai pada tahun 2002 adalah 0.6 kali lebih tinggi daripada pada tahun 2001. Pengiraan keperluan tunai dibuat hanya untuk tahun ini tahun 2002, dengan mengambil wang tunai dalam mata wang negara dan dalam mata wang asing.
Perlu perbelanjaan tunai Tahunan
Untuk operasi = -------------
Putaran tunai
Perlu Wang Tunai $ 4887.5
Untuk operasi (2002) = ------ = $ 751923..08
6.5 kali
Hasil daripada langkah-langkah yang diambil dan langkah-langkah yang akan diterima secara beransur-ansur oleh syarikat untuk jangka masa depan, dianggarkan bahawa kitaran tunai yang dapat dicapai oleh entiti tersebut adalah yang ditunjukkan di bawah. Perlu dinyatakan bahawa anggaran dibuat berdasarkan penyata kewangan pada akhir tempoh.
Anggaran Kitaran Tunai:
Kitaran Inventori + Kitaran Pengumpulan - Kitaran Pembayaran = Kitaran Tunai pada akhir / 2002
Anggaran Kitaran Tunai = 77 hari + 63 hari - 116 hari = 24 hari
Perolehan tunai akan meningkat kepada: 15 kali (360/24 hari) dan keperluan tunai akan menurun sebanyak:
| Keperluan tunai
Nyata |
Keperluan tunai
Sayang |
Variasi |
| $ 751923.08 | $ 325833.33 | $ 426089.75 |
Penurunan yang dikira di atas menunjukkan penjimatan, yang dinilai berdasarkan biaya peluang, akan menawarkan idea tentang apa yang tersisa untuk diperoleh dengan tidak melabur dalam nilai ini. Bagi ekonomi kita, ini menunjukkan kemungkinan yang lebih baik untuk pembayaran komitmen jangka pendek dan kos yang berkaitan dengan menyimpan wang tunai.
2.3.2. - Pengiraan keperluan modal kerja dan dana operasi.
Evolusi beberapa item Penyata Kewangan misalnya: (pembelian, penjualan, inventori, penghutang dan pemiutang) timbul dari perkembangan aktiviti perniagaan seharian, yang tidak dapat diputuskan terlebih dahulu dan harus dibiayai sehingga timbul satu atau yang lain; Walaupun mereka beredar, keperluan ini menjadi tetap kerana selalu ada dan memerlukan pembiayaan tetap. Sekiranya syarikat tidak mengambil kira aspek-aspek ini, ia mungkin terlibat dalam krisis kewangan, yang menampakkan dirinya dalam kesulitan dalam memenuhi kewajibannya, mendapatkan kredit dari pembekal; yang akan menimbulkan masalah serius bagi pembangunan syarikat. Tetapi jika masalah kewangan ini timbul, dua persoalan asas boleh diajukan.
- Adakah syarikat tidak berfungsi? Adakah rancangannya tidak baik?
Seterusnya, kaedah yang dijelaskan oleh Dr. Mariluz Gómez Rodríguez yang dijelaskan dalam Bab I akan diterapkan.
Keperluan modal kerja bergantung pada masa eksploitasi, iaitu pada masa yang berlalu sejak satu unit kewangan dilaburkan untuk memperoleh bahan mentah, tenaga kerja, perbelanjaan umum yang diperlukan untuk proses eksploitasi sehingga mereka pulih dengan penjualan dan koleksi ini. Proses ini dikenali sebagai tempoh pematangan atau eksploitasi, dihitung dengan mempertimbangkan fasa atau sub-periode yang menyusunnya mengikut hubungan berikut:
PM = Pa + Pf + Pv + Pc - Pp
Purata stok bahan mentah
Pa = ---------------
Penggunaan Tahunan / 360
$ 645078 $ 645078
Pa (2001) = ------– = ----- = 112 hari
$ 2075423/360 $ 5765.06
$ 466854 $ 466854
Pa (2002) = ------- = ----– = 65 hari
$ 2583333/360 $ 7175.93
Purata stok produk dalam proses
Mp = -------------------
Kos Pengeluaran Tahunan / 360
$ 58738 $ 58738
Pf (2001) = -------- = ---- = 6 hari
$ 3286787/360 $ 9129.96
$ 84178 $ 84178
Pf (2002) = ------- = ------ = 8 hari
$ 3855136/360 $ 10708.71
Stok purata produk siap
Pv = ------------------
Kos Jualan Tahunan / 360
$ 94064 $ 94064
Pv (2001) = -------- = ----- = 11 hari
$ 3125568/360 $ 8682.13
$ 116035 $ 116035
Pv (2002) = ------- = ----- = 11 hari
$ 3815079/360 $ 10597.44
Akaun yang Diterima dari Pelanggan
Pc = --------------
Jualan Kredit / 360
$ 1395855 $ 1395855
Pc (2001) = -------– = ------ = 109 hari
$ 4596998/360 $ 12769.44
$ 1254305 $ 1254305
Pc (2002) = -------- = -----– = 84 hari
$ 5349042/360 $ 14858.45
Akaun Belum Bayar kepada Pembekal
Pp = --------------
Membeli-belah / 360
$ 758177 $ 758177
Pp (2001) = ------– = ---- = 144 hari
$ 1899576/360 $ 5276.60
$ 566327 $ 566327
Pp (2002) = ------– = ----- = 92 hari
$ 2202702/360 $ 6118.62
Hasil yang diperoleh:
| UM: HARI | ||
| Jangkamasa | 2001 | 2002 |
| Jangka masa simpanan Pa | 112 | 65 |
| Istilah Pembuatan Pf | 6 | 8 |
| Tempoh Jualan Pv | sebelas | sebelas |
| Tempoh Pengumpulan Pc | 109 | 84 |
| Tempoh Pembayaran Pp | 144 | 92 |
| Tempoh pematangan Pm | 94 | 76 |
Seperti yang dapat dilihat, tempoh matang pada tahun 2001 adalah 94 hari dan masa yang diperlukan syarikat untuk memulihkan setiap unit wang yang dilaburkan dalam proses pengeluaran pada tahun 2002 adalah 76 hari, mengurangkan kitaran sebanyak 18 hari antara satu tahun hingga yang lain. Pengurangan ini membuktikan peningkatan dalam pengurusan syarikat; seperti yang dianalisis sebelumnya dalam bab yang merujuk kepada keadaan kewangan syarikat.
2.3.3- Modal kerja minimum atau perlu:
Ia dikira sebagai:
Pelaburan diperlukan Tempoh
Dari setiap subperiod x subperiod
Kami hanya akan melakukan pengiraan ini untuk tahun 2002.
Pelaburan minimum dalam stok bahan mentah.
Ca $ 2583333
M = - x Ta = ----– x 24 = $ 172222.20
360 360
Pelaburan minimum produk dalam proses (pembuatan)
Cpa $ 3855136
Fc = - x Tf = ----- x 42 = $ 449765.87
- 360
Pelaburan minimum dalam produk siap.
Cv $ 3815079
Pt = --- x Tv = ----– x 15 = $ 158961.62
- 360
Pelaburan minimum dalam kredit pelanggan.
V $ 5348042
Cl = - x Tc = ----- x 30 = $ 445753.50
- 360
Pembiayaan diberikan oleh pembekal.
C $ 2202702
Pr = - x Tp = ------ x 30 = $ 183558.50
- 360
Perbendaharaan yang dikehendaki (wang tunai yang diinginkan)
ET = Wang tunai yang diinginkan akan diambil seperti yang dihitung dengan kaedah yang dicadangkan oleh Lawrence Gitman di bahagian sebelumnya, yang berjumlah: $ 751923.08.
Jadi:
CCN = M + Fc + Pt + Cl + Et - Pr
CCN = $ 1795067.77
Pekali Dasar Pembiayaan
Sumber Kekal $ 4585227 $ 4585227
CBF = ----------– = ----------– = ------ = 1.01
Aset Tetap Bersih + CCN $ 2752924.16 + $ 1795067.77 $ 4547991.93
Pekali yang dikira 1.01 ketika mengambil nilai hampir dengan kesatuan menunjukkan bahawa modal kerja yang sebenarnya kira-kira sama dengan yang diperlukan dan, oleh itu, dapat disimpulkan bahawa syarikat tersebut tidak mempunyai masalah perancangan.
Sebaliknya, untuk mengetahui sama ada syarikat berfungsi dengan baik atau tidak, keperluan operasi dana mesti ditentukan. Mereka dikira sebagai: NOF = ACO - PCO.
Operasi Aset Semasa (ACO) merangkumi penghutang, inventori, dan wang tunai yang diinginkan. Liabiliti semasa operasi (PCO) termasuk dana yang diperoleh secara spontan, seperti yang dijelaskan dalam poin 1.
| Tahun 2002 | |
| Aset operasi semasa | $ 2578215.49 |
| Liabiliti operasi semasa | $ 692706.27 |
| Keperluan operasi dana | $ 1885509.22 |
| Modal kerja sebenar (Modal Kerja) |
$ 1733502.74 |
Kita mesti ingat bahawa konsep NOF adalah konsep operasi, tidak berkaitan dengan pertimbangan struktur.
Di syarikat kami adalah seperti berikut:
NOF> Modal Kerja
NOF dalam syarikat = $ 1885509.22> 1733502.74
Dari perkara di atas dapat disimpulkan bahawa syarikat tersebut mempunyai masalah operasi. Dengan cara ini, untuk menjamin pentadbiran modal kerja yang cekap, syarikat harus terus mengusahakan faktor-faktor yang mempengaruhi setiap kitaran seperti yang dinyatakan dalam bahagian 3.1 dan dengan itu mengurangkan keperluan tunai.
Sekiranya demikian, mengira semula NOF dengan mempertimbangkan perbendaharaan yang diinginkan (variasi antara keperluan tunai sebenar dan anggaran keperluan efektif) di syarikat akan memperoleh:
NOF = $ 2152125.74 - $ 692706.27
NOF = $ 1459419.47
Kemudian: Modal Kerja> NOF
$ 1733502.74> 1459419.47
Lebihan tunai = $ 274083.27
Pencapaian objektif ini akan membolehkan syarikat menjalankan pengurusannya dengan keadaan kewangan yang lebih baik tanpa gangguan dalam proses pengeluarannya kerana tidak membayar kepada pembekalnya atau kerosakan kewangan akibat pembayaran lewat.
KESIMPULAN
Berikut adalah kesimpulan utama tanpa urutan kepentingan:
- Pada tahun 2002 besarnya modal kerja syarikat beroperasi meningkat berbanding dengan tempoh yang sama tahun sebelumnya sebanyak $ 10,996.93 peso, yang menunjukkan petunjuk yang baik bagi syarikat tersebut. Syarikat menunjukkan peningkatan kecairan sehubungan dengan tahun di atas dikaitkan dengan peningkatan kewajibannya bersama dengan peningkatan yang lebih besar dalam sumbernya yang lebih cair. Kitaran pengumpulan dan pembayaran berkurang untuk tahun 2002, hubungan antara kedua kitaran menjadi baik dari sudut masa yang diperlukan untuk mendapatkan wang tunai untuk kembali ke kotak syarikat. Kitaran ini tidak dapat dianggap memadai jika peraturan pemungutan dan pembayaran semasa diambil kira. Kitaran penukaran menjadi tunai pada tahun 2002 dikurangkan sebanyak 6 hari berbanding tahun 2001, yang mempengaruhi penurunan tunai yang diperlukan untuk operasi,namun ini tidak bermaksud bahawa ini sepenuhnya disebabkan oleh pengurusan jangka pendek yang lebih baik. Tempoh pematangan syarikat pada tahun 2002 adalah 76 hari. Modal kerja yang diperlukan untuk tahun 2002 ialah $ 1795067.77 dan pekali pembiayaan asas, kira-kira sama dengan unit, membolehkan kita membuat kesimpulan bahawa syarikat itu "dirancang dengan baik "Penerapan langkah-langkah yang diusulkan dalam pekerjaan akan memungkinkan kitaran tunai syarikat dikurangkan sebanyak 31 hari dengan pelepasan sumber sebanyak $ 426089.75. Keperluan operasi untuk dana (NOF) untuk tahun itu sendiri adalah $ 1885509.22 peso dan ketika membandingkannya dengan modal kerja mengikut baki dapat disahkan bahawa syarikat tersebut mempunyai "masalah operasi".
BIBLIOGRAFI:
- Weston dan Bregham. Kewangan dalam Pentadbiran Weston John Freed. Asas Pentadbiran Kewangan. Bahagian Pertama Arias Madrazo Maricela: Kajian dan Tafsiran Penyata Kewangan Fernández Cepero. Perakaunan Moden I. Editorial UTEHA. Pengarang Kolektif. Perakaunan pertengahan bahagian 5 dan 6. Editorial MESMeigs & Meigs. Perakaunan. Asas untuk keputusan pengurusan. Edisi kelapan. Editor Mac Graw HillKerkach, DI Analisis Kegiatan Ekonomi Syarikat IndustriDiagnosis untuk Peningkatan Perniagaan. EEI "Marcel Bravo"
