Nisbah kecairan kewangan menunjukkan kemampuan syarikat untuk memenuhi obligasi yang hampir dengan jangka masa matang dalam jangka pendek. Sekiranya syarikat meminjam untuk jangka masa yang singkat atau terdapat beberapa bil besar yang akan segera dibayar, penganalisis akan memastikan mereka dapat memperoleh wang tunai ketika mereka memerlukannya. Bank dan pembekal syarikat juga perlu mengawasi kecairan syarikat, mereka tahu bahawa syarikat cair cenderung gagal dan gagal membayar hutang mereka.
Apa itu kecairan?
Sepúlveda (hal.120) mendefinisikan kecairan sebagai kemudahan di mana aset dapat diubah menjadi wang. Kecairan bergantung kepada dua faktor: masa yang diperlukan untuk menukar aset menjadi wang dan kepastian untuk tidak mengalami kerugian ketika melakukan transformasi, oleh itu, wang adalah yang paling cair dari semua aset.
Menurut Durán (hal.164), kecairan difahami sebagai kemudahan di mana aset dapat diubah menjadi wang tanpa mengalami kerugian nilai yang besar. Umumnya ditentukan oleh sifat pasaran di mana ia diperdagangkan. Oleh itu, aset yang paling cair adalah, secara logiknya, mata wang atau wang kertas. Saham syarikat boleh menjadi kurang lebih bergantung pada jumlah purata perniagaan dan pengapungan bebas syarikat (bahagian modal syarikat yang disebut secara bebas di pasaran), walaupun secara umum difahami bahawa mereka cukup adil cecair kerana ia disenaraikan di pasaran yang teratur (Bursa Saham), di mana ia boleh dibeli dan dijual dengan relatif mudah. Sebaliknya, harta tanah akan menjadi contoh jelas nilai tidak likuid,kerana penjualannya memerlukan masa yang cukup lama dan beberapa formaliti undang-undang yang wajib. Istilah ini juga boleh digunakan untuk institusi atau individu. Oleh itu, difahami bahawa syarikat cair jika sebahagian besar asetnya berbentuk tunai atau jika dapat dengan cepat ditukar menjadi tunai. Konsep kecairan ini menunjukkan petunjuk kemampuan syarikat untuk memenuhi komitmen jangka pendeknya. Sekiranya kekurangan kecairan menjadi kekal, keadaan boleh merosot menjadi kebankrapan teknikal syarikat.Sebuah syarikat dianggap cair jika sebahagian besar asetnya dalam bentuk tunai atau jika dapat dengan cepat ditukar menjadi tunai. Konsep kecairan ini menunjukkan petunjuk kemampuan syarikat untuk memenuhi komitmen jangka pendeknya. Sekiranya kekurangan kecairan menjadi kekal, keadaan boleh merosot menjadi kebankrapan teknikal syarikat.Sebuah syarikat dianggap cair jika sebahagian besar asetnya dalam bentuk tunai atau jika dapat dengan cepat ditukar menjadi tunai. Konsep kecairan ini menunjukkan petunjuk kemampuan syarikat untuk memenuhi komitmen jangka pendeknya. Sekiranya kekurangan kecairan menjadi kekal, keadaan boleh merosot menjadi kebankrapan teknikal syarikat.
Mungkin menarik minat anda: Apakah sebab kewangan untuk keuntungan?
Nisbah kecairan
Kerana pendahulu biasa bagi masalah kewangan dan kebankrapan adalah kecairan yang rendah atau menurun, sebab-sebab ini memberikan tanda-tanda awal masalah aliran tunai dan kegagalan perniagaan yang akan berlaku. Sudah tentu, adalah wajar bagi syarikat untuk dapat membayar bilnya, jadi mempunyai kecairan yang cukup untuk operasi sehari-hari adalah sangat penting. Walau bagaimanapun, aset cair, seperti wang tunai yang terdapat di bank dan sekuriti yang boleh dipasarkan, tidak mempunyai kadar pulangan yang sangat tinggi, oleh itu pemegang saham tidak mahu syarikat melabur terlalu banyak dalam kecairan. Firma harus menyeimbangkan keperluan keselamatan yang disediakan oleh kecairan berbanding dengan pulangan rendah yang dihasilkan oleh aset cair untuk pelabur.
Langkah-langkah asas kecairan berikut biasanya digunakan dalam analisis kewangan:
Nisbah semasa atau kecairan semasa
Ukuran kecairan yang mengukur kemampuan syarikat untuk memenuhi obligasi jangka pendeknya, dikira dengan membahagikan aset semasa (semasa) syarikat dengan liabiliti semasa (semasa), minimum yang pada amnya dianggap boleh diterima adalah 2 hingga 1, walaupun mungkin berbeza bergantung pada industri atau sektor ekonomi firma.
Aset semasa termasuk wang yang dimiliki syarikat di bank dan di bank, selain aset yang boleh ditukar menjadi tunai dalam tempoh operasi "normal" dua belas bulan, seperti sekuriti yang boleh dipasarkan yang disimpan sebagai pelaburan jangka pendek. jangka masa, akaun belum terima, inventori dan pembayaran pendahuluan. Liabiliti semasa merangkumi sebarang kewajipan kewangan yang akan jatuh tempo pada tahun berikutnya, seperti akaun yang perlu dibayar, obligasi yang perlu dibayar, hutang jangka panjang yang perlu dibayar, akaun lain yang perlu dibayar, dan cukai dan gaji yang perlu dibayar.
Secara amnya, semakin tinggi kecairan semasa, semakin besar kecairan syarikat. Jumlah kecairan yang diperlukan syarikat bergantung pada beberapa faktor, termasuk ukuran organisasi, aksesnya ke sumber pembiayaan jangka pendek, seperti garis kredit bank, dan turun naik perniagaannya. Sebagai contoh, sebuah kedai runcit yang pendapatannya dapat diramalkan mungkin tidak memerlukan kecairan sebanyak syarikat pembuatan yang menghadapi perubahan permintaan produk secara tiba-tiba dan tidak dijangka. Semakin banyak jangkaan aliran tunai syarikat, semakin rendah kecairan semasa yang boleh diterima.
Mungkin menarik minat anda: Apakah sebab kewangan untuk berhutang?
Ujian asid atau nisbah cepat
Ukuran kecairan yang dikira dengan membahagikan aset semasa (semasa) syarikat ditolak inventori, dengan liabiliti semasa (semasa).
Nisbah kewangan ini adalah ukuran mudah tunai yang lebih ketat. Dengan menghapuskan inventori aset semasa, alasan kewangan menyedari bahawa ini selalunya merupakan salah satu aset semasa yang paling cair. Inventori, terutama yang sedang dalam proses, sangat sukar untuk ditukar dengan cepat atau hampir menjadi nilai buku. Kecairan inventori yang rendah secara amnya disebabkan oleh dua faktor utama: 1. Banyak jenis inventori tidak dapat dijual dengan mudah kerana produk tersebut adalah sebahagian produk siap, barang khas, atau sejenisnya; dan 2. inventori biasanya dijual secara kredit, yang bermaksud ia menjadi akaun belum terima sebelum menjadi tunai.Masalah tambahan dengan inventori sebagai aset cair adalah apabila syarikat menghadapi keperluan kecairan yang paling mendesak, iaitu ketika perniagaan tidak baik, inilah saat yang paling sukar untuk menukar inventori menjadi tunai melalui jualan. Anggapan asas bukti asid adalah bahawa akaun piutang syarikat boleh ditukar menjadi tunai dalam tempoh pemulihan "normal" (dan dengan sedikit "pengurangan") atau dalam jangka masa kredit awalnya diberikan.Hutang akaun syarikat boleh ditukar menjadi tunai dalam tempoh pemulihan "normal" (dan dengan sedikit "pengurangan") atau dalam jangka masa kredit awalnya diberikan.Hutang akaun syarikat boleh ditukar menjadi tunai dalam tempoh pemulihan "normal" (dan dengan sedikit "pengurangan") atau dalam jangka masa kredit awalnya diberikan.
Seperti halnya kecairan semasa, tahap nisbah cepat yang mesti dicapai oleh syarikat sangat bergantung pada industri tempat ia beroperasi. Nisbah cepat menawarkan ukuran kecairan komprehensif yang lebih baik hanya apabila inventori syarikat tidak dapat ditukar menjadi wang tunai dengan mudah. Sekiranya inventori adalah cair, kecairan semasa adalah ukuran yang lebih baik untuk kecairan keseluruhan.
Mungkin menarik minat anda: Apakah sebab kewangan untuk aktiviti?
Nisbah tunai
Aset paling cair syarikat adalah simpanan tunai dan sekuriti yang mudah dijual. Inilah sebab mengapa penganalisis juga melihat nisbah tunai, yang dikira sebagai tunai ditambah nilai jangka pendek dibahagi dengan liabiliti semasa.
Mungkin menarik minat anda: Sebab kewangan untuk analisis kewangan
____________
Untuk mengakhiri, pelajaran video berikut disarankan, yang diberikan oleh Profesor Einar Moreno dari Universiti Amerika, Puebla, di mana anda boleh terus belajar mengenai nisbah kecairan atau petunjuk di syarikat.
Bibliografi
- Brealey, Richard A., Myers, Stewart C. dan Allen, Franklin. Prinsip kewangan korporat. Penyunting McGraw-Hill Interamericana. 2010.Durán Herrera, Juan José. Kamus Kewangan. Ecobook, Economist Editorial, 2011. Gitman, Lawrence J. and Zutter, Chad J. Prinsip Pengurusan Kewangan. Pearson Education, 2012.Moyer, Charles R., McGuigan, James R. dan Kretlow, William J. Pengurusan Kewangan Kontemporari. Editor Thomson Antarabangsa. 1999.Sepúlveda L., César (Penyunting). Kamus istilah ekonomi. Universiti Penerbitan Universiti, 2004.
