Analisis sebab, akibat dan implikasi yang diperoleh daripada perjanjian antara kerajaan Colombia dan Dana Kewangan Antarabangsa (IMF)
Pengenalan:
Negara ini akan menyaksikan serangkaian pembaharuan yang secara langsung akan mempengaruhi kumpulan sosial yang luas, sebagai akibat implikasi yang timbul dari perjanjian yang ditandatangani oleh pemerintah dengan Dana Kewangan Antarabangsa (IMF): Umur persaraan akan meningkat dan hak pencen akan dikurangkan.; bilangan orang yang akan membayar cukai akan diperluas; pemindahan ke kerajaan tempatan akan dikurangkan; sebilangan besar pegawai akan diberhentikan akibat penyusunan semula pentadbiran awam tempatan dan mereka yang berjaya kekal akan melihat gaji sebenar mereka dikurangkan; dan sistem kewangan awam akan diswastakan.
Perjanjian ini bertujuan untuk memperbaiki ketidakseimbangan makroekonomi yang dihadapi ekonomi Colombia, yang ditunjukkan dalam ketidakseimbangan sektor luaran dan kemerosotan kesihatan sektor kewangan. Ketidakseimbangan ini tidak diterjemahkan ke dalam penurunan nilai tukar, kerana penurunan itu akan bererti kerugian yang besar bagi syarikat dan kumpulan ekonomi yang berhutang dalam mata wang asing, dan penurunan keuntungan bagi pelabur asing, kerana ketika berusaha mengembalikan pelaburan mereka dan hasil kepada pertukaran antarabangsa, mereka harus membeli mata wang termahal, yang akan mengakibatkan kerugian untuk melikuidasi keuntungan mereka dalam mata wang asing.
Langkah-langkah dan pembaharuan yang disiratkan oleh Perjanjian ini berorientasi pada penyesuaian fiskal, yang secara implisit berarti bahawa dalam pengurusan kewangan pemerintah seharusnya ketidakseimbangan makroekonomi berasal. Inilah sebabnya mengapa penyelesaiannya berfokus pada kenaikan cukai dan pengurangan perbelanjaan awam.
Memastikan kerajaan bertanggungjawab terhadap ketidakseimbangan makroekonomi negara adalah visi organisasi kewangan antarabangsa untuk menganalisis masalah negara-negara membangun (Bank Dunia 1991, hlm.37, 152 hingga 154) (Davis, tidak bertarikh, hlm..1 hingga 5). Proses politik dikatakan menyebabkan defisit fiskal disebabkan oleh penolakan masyarakat untuk membayar cukai dan desakan bahawa Negara mesti membelanjakan lebih banyak (Inter-American Development Bank 1997), dan ketidakseimbangan fiskal inilah yang menyebabkan ketidakseimbangan makroekonomi. Di sini akan ditegaskan bahawa ketidakcocokan fiskal nampaknya bukan akibat ketidakseimbangan pasaran kewangan, dan bukan penyebabnya. Sekiranya pernyataan itu benar, kos penyesuaian harus jatuh di pasaran seperti itu dan bukan pada populasi umum.melalui lebih banyak cukai dan perbelanjaan awam yang lebih rendah.
Sifat Perjanjian
Perjanjian dengan IMF ditandatangani pada bulan Disember 1999, dan tempohnya berlaku hingga tahun 2002. Perjanjian ini terdiri dari pinjaman berjumlah AS $ 2,7 miliar, yang akan dikeluarkan selama tiga tahun bergantung pada pematuhan tujuan penyesuaian fiskal yang ditentukan. Namun, lebih dari itu, dan pada titik ini tidak cukup jelas pendapat umum: Perjanjian ini terikat dengan sumber tambahan dari entiti multilateral sebanyak US $ 4,2 bilion, yang semestinya terikat dengan syarat baru.
Tujuan sumber tambahan belum disampaikan secara terbuka, yang bermaksud bahawa implikasi Perjanjian tidak diketahui sepenuhnya. Apa yang diketahui ialah AS $ 1.400 juta akan datang dari Bank Dunia, dan US $ 1.700 juta dari Bank Pembangunan Antara Amerika (IDB), dan sebahagian besar sumber tersebut ditujukan kepada dua program: (1) "Penyesuaian sektor kewangan", dan (2) "Program Sektoral untuk Pembaharuan Keuangan Awam" (Surat kabar El Espectador, 20 Disember 1999, hal.1-B) atau "Penyesuaian Pengurusan Sektor Awam".
Penyesuaian sektor kewangan melibatkan sumber dari Bank Dunia, IDB dan Andean Development Corporation. Apa yang dilaporkan oleh Bank Dunia mengenai pinjaman ini (melalui laman webnya) adalah bertujuan memperdalam pembaharuan yang telah diperkenalkan di sektor ini sejak tahun 1991 yang bertujuan untuk pembebasan sektor kewangan, yang melibatkan penghapusan kawalan dan peraturan mengenai sektor ini, pembongkaran kredit pembangunan, kebebasan untuk mewujudkan kumpulan kewangan, kebebasan dalam pergerakan modal antarabangsa, dan pengoperasian pasaran mata wang antarabangsa yang sejak kebelakangan ini menjadi monopoli negara.
Pinjaman tersebut, selain memperdalam pembaharuan yang disebutkan di atas, termasuk penswastaan atau penghapusan entiti rasmi, penguatan kemampuan pengawasan superbank dan Fogafin, dan sumber daya untuk memanfaatkan modal sistem untuk memungkinkannya terus dikendalikan oleh ejen swasta.
Kredit yang ditujukan untuk penyesuaian sektor awam berorientasi untuk menyokong langkah-langkah pelengkap kepada yang dimasukkan dalam Perjanjian dengan IMF. Dalam hal ini, administrasi pajak nasional diperkuat (ukuran yang melengkapi kenaikan pajak yang dipertimbangkan dalam Perjanjian dengan IMF), penegakan mekanisme pengaturcaraan dan pengendalian perbelanjaan untuk mengelakkan limpahannya dan memungkinkan disiplin fiskal, dan pemantauan hutang awam.
Perkara biasa mengenai kredit ini, bersama dengan Perjanjian dengan IMF, adalah bahawa sumber daya tersebut berorientasi untuk membiayai perbelanjaan umum yang disatukan dengan penggunaan dasar, walaupun merupakan sumber yang berasal dari mata wang asing. Mereka tidak membiayai kerja infrastruktur, atau komponen luaran projek pelaburan. Oleh itu, dolar yang diperoleh melalui operasi tersebut di atas digunakan bersama untuk membiayai keperluan Imbangan Pembayaran untuk membayar obligasi yang diperoleh dengan modal antarabangsa. Ini adalah makna rundingan kedua-dua Perjanjian dan kepercayaan yang telah dibuat.
Bagi pihak berkuasa monetari dan fiskal, keperluan untuk Perjanjian dengan Dana timbul sebagai akibat dari kemerosotan sektor luaran dan krisis sistem kewangan Colombia. Kemerosotan luaran terbukti dengan kejatuhan nilai tukar, yang ditinggalkan pada akhir September 1999, menunjukkan ketidakmampuan Banco de la República untuk mengekalkan nilai nilai tukar, dan menghentikan penerbangan modal swasta (h..20) yang telah dikemukakan sejak pertengahan 1997, sebagai reaksi terhadap krisis kewangan di Asia Tenggara dan bukti kelebihan hutang ekonomi Kolombia (Kalmanovitz 1999).
Kemerosotan luaran dan kewangan menyebabkan Lembaga Pengarah Banco de la República (termasuk Menteri Kewangan) menuntut pada separuh pertama 1999 program Perjanjian dengan IMF yang telah diselesaikan pada akhir tahun itu. Perkara ini dinyatakan oleh Antonio Hernández, anggota Lembaga: “kami bertemu dengan Presiden Pastrana di Istana, pada hari Ahad 27 Jun (1999), syarat lembaga penuh adalah bahawa program makroekonomi baru akan diungkapkan berdasarkan bahawa Kerajaan berjanji untuk pergi ke Tabung Kewangan Antarabangsa. Kerajaan melihat bahawa ini tidak dapat dielakkan memandangkan keadaan kegelisahan dalam ekonomi dan pasaran antarabangsa. Anda harus mengakhiri spekulasi dan kegelisahan kadar pertukaran ».
Perhatian utama pihak berkuasa monetari pada ketika ini adalah hutang luar negeri dari sektor swasta. Perkara ini dinyatakan oleh anggota Lembaga Pengarah lain, Leonardo Villar, dalam laporan yang sama. Dia menunjukkan bahawa hutang swasta pada masa itu bernilai US $ 16,000 juta, sekitar 40% dari jumlah hutang (luaran dan dalaman) dari semua orang Colombia. Penurunan nilai tukar akan memberi kesan negatif kepada kunci kira-kira syarikat besar dan kumpulan ekonomi yang berhutang dalam mata wang asing, dan ini adalah sebab pembakaran lebih daripada AS $ 3 bilion rizab antarabangsa, yang cuba mempertahankan nilai tukar dengan tidak berguna dolar tidak akan melebihi tahap yang diharapkan.
Bukan itu sahaja. Pelabur kewangan juga akan mengalami kerugian dengan berusaha mengembalikan modal dan pulangan mereka sekiranya nilai tukar turun. Sebenarnya, kehilangan rizab antarabangsa yang mengiringi kegagalan jalur kadar pertukaran adalah tekanan para pelabur untuk menarik balik modal mereka sebelum dolar meninggalkan siling, yang pada gilirannya menimbulkan tekanan pada dolar secara paradoks. Sekiranya dolar naik di atas siling, pelabur harus membelinya lebih mahal daripada yang dijangkakan, sehingga dapat menghukum keuntungan mereka yang diukur dalam mata wang asing. Mereka akan rugi.
Inilah sebabnya mengapa komuniti kewangan antarabangsa menuntut penyesuaian makroekonomi dan firma penarafan risiko menurunkan negara. Untuk mengatasi keadaan ini, sumber daya IMF dan bank pelbagai hala diperlukan. Tetapi secara paradoks, negara itu kehilangan kendali terhadap nilai tukar dengan tidak adanya instrumen untuk mengawal pemboleh ubah luaran, yang menjadikan negara ini tunduk pada perubahan modal kewangan antarabangsa.
Sekiranya tidak ada kawalan, satu-satunya cara untuk memulihkan keseimbangan luaran dan kewangan adalah dengan menekan permintaan dalaman melalui penyesuaian fiskal. Sejauh permintaan domestik dikurangkan, pengeluaran nasional yang tidak lagi habis dapat dilakukan di pasar luar, sehingga menghasilkan pertukaran asing yang diperlukan untuk pasar modal untuk membuat keuntungan mereka dalam mata uang asing.
Dan kenyataannya adalah bahwa baik pemerintah maupun bank tidak memiliki instrumen untuk menangani ketegangan nilai tukar, karena pada awal tahun sembilan puluhan kontrol pertukaran telah dihapuskan dan rezim pelaburan asing telah dibebaskan, yang mana modal tersebut Mereka masuk dan keluar tanpa sekatan, melalui litar persendirian. Ini berlaku, pertama sekali, kerana pergerakan mata wang dikendalikan oleh ejen swasta yang melarikan diri dari kawalan negara; Ini adalah konsekuensi dari penghapusan kawalan pertukaran (kontrol tersebut berarti pemerintah melalui Banco de la República memiliki monopoli di pasaran pertukaran asing). Kedua, kerana sekatan pelaburan asing dikeluarkan, yang bermaksud membuka pelaburan yang bersifat kewangan,yang sebahagian besarnya berbentuk pelaburan portfolio jangka pendek (modal menelan), yang memasuki dan meninggalkan secara beramai-ramai, menurut isyarat pasaran, menghasilkan ketidakstabilan ekonomi secara tiba-tiba yang melarikan diri dari kemampuan pihak berkuasa untuk mengawal ekonomi (Jované 1999).
Ketiadaan instrumen untuk mengawal pemboleh ubah luaran menjadikan negara tertakluk kepada perubahan modal kewangan antarabangsa. Sekiranya tidak ada kawalan, satu-satunya cara untuk memulihkan keseimbangan luaran dan kewangan adalah dengan menekan permintaan dalaman melalui penyesuaian fiskal. Sejauh permintaan domestik dikurangkan, pengeluaran nasional yang tidak lagi habis dapat dilakukan di pasar luar, sehingga menghasilkan pertukaran asing yang diperlukan untuk pasar modal untuk membuat keuntungan mereka dalam mata uang asing.
Walau bagaimanapun, penyesuaian fiskal memerlukan syarat politik untuk pelaksanaannya dan di sinilah Perjanjian dengan IMF dan kredit dengan bank-bank multilateral dimainkan. Pada bahagian ini, akibat luaran dapat dibezakan dengan yang dalaman. Bagi yang sebelumnya, Perjanjian berfungsi untuk meyakinkan pasaran kewangan antarabangsa. Adapun yang terakhir, Perjanjian berfungsi untuk memperlihatkan reformasi fiskal, yang memiliki biaya politik yang tinggi karena kepentingan yang terpengaruh, sebagai keperluan untuk menjaga hubungan ekonomi yang normal dengan masyarakat kewangan internasional, yang telah ditunjukkan, melalui pendapat firma penarafan risiko bahawa ketidakstabilan kewangan ekonomi Kolombia meningkat kerana ketidakseimbangan makroekonomi.
Syarikat-syarikat ini mula mengeluarkan tanda-tanda ini sejak krisis Asia Tenggara pada bulan Jun 1997, yang menimbulkan keraguan tentang kestabilan pasaran baru muncul, di antaranya adalah Colombia. Sudah pada tahun 1998, penarafan risiko negara diturunkan di pasaran antarabangsa, yang mengancam kehilangan tradisi menjadi Colombia sebagai negara yang kukuh dari segi kewangan dan pembayar hutang luar negeri yang patuh. Ini tercermin dalam pelarian modal swasta, dan peningkatan kesulitan dalam mengakses pasaran kewangan antarabangsa.
Setelah Perjanjian dicapai, pasaran modal kewangan menjadi tenang dan akses kepada mereka dipulihkan, kerana, di satu pihak, dijamin bahawa dasar makroekonomi yang diperlukan akan diambil untuk memulihkan keseimbangan yang hilang. Sasaran triwulanan dalam hal ini harus dicapai, yang akan dikenakan pencairan sumber IMF. Sebaliknya, karena memungkinkan untuk memiliki penyangga sumber daya (dibiayai dengan sumber yang dipinjamkan oleh IMF) untuk pembayaran hutang luar negeri, sekiranya kemerosotan luaran memakan simpanan antarabangsa negara tersebut.
Kehilangan rizab dapat terjadi walaupun terdapat keseimbangan makro, jika terdapat modal yang besar secara serentak dengan penutupan sumber akses pembiayaan antarabangsa untuk sektor awam. Ini mungkin berlaku, misalnya, jika "ledakan" ekonomi AS dihentikan secara tiba-tiba, yang mempengaruhi pasaran modal. Terdapat tanda-tanda yang menuju ke arah itu, seperti pernyataan baru-baru ini oleh Alan Greenspan, presiden Bank Rizab Persekutuan Amerika Syarikat (bank pusat), untuk meningkatkan kadar faedah AS untuk "secara beransur-ansur mengempis gelembung kewangan »mengenai nilai aset kewangan.
Sebenarnya, di Colombia ada penerbangan modal yang bernilai AS $ 6,000 juta. Tidak ada jaminan bahawa modal swasta tidak akan terus bocor dan bahawa kerajaan nasional tidak akan terus mendapat akses kepada hutang antarabangsa. Ada kemungkinan negara itu menghadapi krisis mata wang. Sekiranya ini tidak berlaku, mengapa Perjanjian dengan IMF dirundingkan? Seperti diketahui, perjanjian dengan badan ini adalah untuk mengatasi krisis jenis ini.
Ke arah ini, Perjanjian, dari sudut kewangan, bertujuan untuk membolehkan pelabur luar memastikan bahawa terdapat kecairan yang diperlukan untuk membiayai pemergian mereka, sambil menjamin kestabilan kadar pertukaran, sedemikian rupa sehingga keuntungan kewangan terjaga. dikembalikan kepada mata wang. Sekiranya dolar mengalami penurunan nilai, pelabur dengan peso yang sama akan membeli lebih sedikit dolar dan oleh itu akan mengalami kerugian kewangan ketika berusaha mengembalikan keuntungan mereka ke luar negara.
Bahwa Perjanjian dibuat untuk memudahkan aliran keluar modal dapat dilihat dalam keadaan pinjaman, yang anehnya tidak muncul dalam teks Perjanjian yang diungkapkan kepada pendapat umum, yang berbunyi seperti ini (Ministerio de Hacienda 1999c):
- "Syarat Pinjaman: Pihak berkuasa boleh menggunakan jumlah (sumber) yang diminta sesuai dengan jadual yang ditetapkan kecuali ketika Kolombia:" Kelewatan pembayaran luaran dari sektor awam. "Mengenakan atau memperhebat sekatan ke atas pembayaran dan pemindahan transaksi antarabangsa semasa ».
Titik terakhir ini merujuk kepada kenyataan bahawa sekatan tidak dapat diperkenalkan kepada pemindahan sumber daya yang dilakukan ke luar negara untuk memberi imbuhan kepada pemiutang atau pelabur asing. Dan untuk memudahkan pemindahan tersebut, sumber IMF berbentuk semacam hak cerukan. Ini bermaksud bahawa mereka akan tersedia untuk menampung tanggungjawab kewangan negara, tetapi mereka tidak akan dapat membiayai perbelanjaan kerajaan.
Kesimpulan ini berlaku dari salah satu syarat Perjanjian (dan secara paradoks tidak terdapat dalam Perjanjian yang dinyatakan), yang menyatakan bahawa sumber daya akan digunakan "untuk memperkuat rizab antarabangsa Banco de la República untuk memenuhi komitmen jangka pendek dan menjamin kestabilan pertukaran negara ». Dengan kata lain, mereka adalah sumber perbendaharaan yang dapat dibuat draf untuk menjamin kewajiban kewangan yang dinyatakan di atas, tetapi itu bukan sumber daya yang dapat digunakan untuk membiayai anggaran nasional, sehingga sumber daya tersebut tidak dapat membiayai hospital, saluran air, program menentang kemiskinan, sekolah, dll.
Petunjuk tambahan, yang menunjukkan bahawa dasar-dasar yang berasal dari Perjanjian bertujuan untuk memungkinkan keuntungan modal kewangan, adalah syarat yang ditetapkan untuk mencari "pengurangan perbelanjaan awam selain pembayaran bunga " (hlm.13) (digarisbawahi oleh pengarang). Klausa ini dapat dibaca sebagai tujuan menyesuaikan belanja publik adalah untuk mengurangi semua perbelanjaan lain selain pembayaran bunga atas hutang untuk memungkinkan pembayarannya, iaitu, modal kewangan menjamin pengembalian mereka.
Ini menunjukkan sifat penyesuaian fiskal dan ini adalah penjelasan untuk mempertimbangkan pengurangan perbelanjaan awam yang berbeza bukan hanya untuk faedah dan pelunasan hutang awam, tetapi juga untuk mengurangkan perbelanjaan yang berbeza dengan beban kewangan yang Belanjawan Nasional, seperti pemindahan dana pencen (institusi kewangan swasta), membebaskan penyelamatan institusi kewangan, menanggung kos dasar monetari dengan membayar hasil bon awam yang dikeluarkan untuk tujuan ini, atau menyerahkan pendapatan semasa sebagai akibat daripada kos kewangan yang ditanggung oleh Banco de la República ketika menggaji keperluan simpanan bank. Bayaran kewangan pada Belanjawan Nasional melebihi 50% daripada perbelanjaan (Giraldo 1999).
Kembali dinyatakan bahawa Perjanjian dari sisi politik mempunyai dua aspek, satu yang luar (berkaitan dengan meyakinkan pasaran modal antarabangsa) dan yang dalaman. Dalam kes yang terakhir, ini adalah masalah untuk melobi reformasi dengan IMF, yang bertujuan untuk memperbaiki ketidakseimbangan dalam kewangan awam, tetapi yang sukar dilakukan kerana perlawanan politik yang mereka hasilkan.
Penentangan itu timbul dari kenyataan bahawa ia mempengaruhi kepentingan sensitif di negara ini. Khususnya, ada isu-isu yang melibatkan perundingan yang sukar, dan bahawa tanpa memediasi faktor tambahan dalam keseimbangan kekuasaan, tidak mungkin mencapai hasil yang mendukung penyesuaian fiskal. Faktor tambahan mungkin, misalnya, krisis kewangan dan imbangan pembayaran, seperti yang muncul pada awal 1980-an, perang saudara, atau seperti dalam kes ini, Perjanjian dengan IMF.
Salah satu masalah yang sulit untuk dirundingkan di ruang Kongres adalah pengurangan pemindahan kepada pemerintah daerah, yang merupakan salah satu perkara yang digabungkan dalam Perjanjian. Dianjurkan untuk mengubah formula pengiraannya, yang saat ini merupakan peratusan tetap dari pendapatan semasa Bangsa, dan menyesuaikannya mengikut inflasi, atau apa yang sama, untuk memastikan nilai sebenarnya tetap. Ini mengandaikan bahawa mereka akan tumbuh lebih sedikit kerana pendapatan semasa mesti tumbuh lebih banyak daripada inflasi, atau bahkan lebih banyak daripada KDNK (antara lain yang dimaksudkan dengan pembaharuan cukai).
Sukar untuk berfikir bahawa kelas politik akan menerima pengurangan pemindahan kepada pemerintah daerah di Kongres, mengingat fakta bahawa ia mewakili kepentingan wilayah, selain fakta bahawa sumber daya yang dipindahkan melalui pemindahan merupakan sumber kewangan yang penting untuk menghasilkan semula amalan pelanggan melalui direktori politik tempatan, amalan yang membolehkan pembiakan kelas politik ini.
Hal yang sama berlaku dengan penstrukturan semula pentadbiran pemerintah tempatan yang bertujuan untuk memotong gaji rasmi, dan mengurangkan perbelanjaan, yang berarti pemotongan kontrak. Penggajian dan kontrak adalah inti dari kegiatan politik wilayah, melalui klien pemilihan dikendalikan dan aktiviti politik diberi imbuhan dari segi kewangan.
Pembaharuan cukai dan keselamatan sosial juga mempunyai kos politik untuk Kongres, yang mesti menyetujuinya. Bagi yang pertama, adalah perlu untuk menyetujui perluasan cukai ke perkhidmatan awam yang dominan, untuk ukuran keranjang keluarga, dan untuk memperluas dan ke sektor informal, cukai yang mempengaruhi penduduk dan, akibatnya, kemungkinan pemilih ahli politik yang mereka mempunyai kerusi di Kongres. Dalam hal keselamatan sosial, hakikat untuk menyetujui penurunan faedah, peningkatan sumbangan, dan penghapusan rejim khas untuk tentera, USO, dan guru, mewakili satu lagi kos politik yang sukar ditanggung.
Untuk membuka jalan menuju jenis pembaharuan ini, Perjanjian tersebut memungkinkan mereka dianggap sebagai syarat penting untuk memiliki akses ke pasar modal internasional, dengan menekankan fakta bahawa tidak memiliki akses ke pasar seperti itu, dalam dunia global, akan menjadi bunuh diri ekonomi (Torre 1997). Yang konkrit adalah bahawa berdasarkan Perjanjian tersebut, agenda pembaharuan yang berkaitan dengan pengurusan kewangan sektor awam yang mesti diproses di Kongres ditentukan (hlm. 12, 32 dan 33).
Eksekutif dan kelas politik dapat mencuci muka dengan memfitnah IMF sebagai bertanggungjawab terhadap pembaharuan. IMF menjadi tongkat kilat: Muncul sebagai badan teknokratik, yang secara teori apa yang dilakukannya dapat membuat keputusan para pegawai yang berpegang teguh pada ortodoksi neoliberal yang tidak fleksibel (yang dikenali sebagai "Konsensus Washington"). Tanggungjawab pemerintah, ahli politik, Banco de la República, modal kewangan, dan negara perindustrian, yang merupakan protagonis sebenar drama ini, dihindari dengan cara ini.
Perundingan semasa tidak dilakukan ketika krisis mata uang akan segera terjadi, atau setelah krisis itu sendiri, yang merupakan praktik biasa perjanjian dengan Dana, seperti halnya kesepakatan yang berlaku dalam krisis hutang luar negeri selama ini. lapan puluh. Perjanjian seumpama ini berbentuk kredit siap sedia. Perjanjian saat ini adalah "Perjanjian Diperpanjang" (hal.5), yang bertujuan untuk menyokong negara ini dalam pasar keuangan internasional sebagai pertukaran untuk penerapan serangkaian reformasi yang terutama bertujuan untuk penyesuaian fiskal, pembebasan aliran modal dan pengukuhan sistem kewangan.
Sepatutnya ini bukan mengenai reformasi kejutan, seperti yang akan sesuai dengan stand-by. Ini akan menjadi penerapan «reformasi struktur», sesuai dengan bahasa Organisasi Kewangan Antarabangsa (Buira, 1994: 46 hingga 48). Dalam kes ini, adalah persoalan untuk memperdalam yang diadopsi selama tahun 1990-an dengan pengembangan model yang disebut "pembukaan ekonomi".
Seperti yang diketahui, ciri utama model tersebut adalah membuang semua struktur yang tidak membenarkan fungsi pasar bebas. Dalam pengertian ini, adalah masalah membebaskan diri dari pasar (barang, tenaga kerja dan modal) sehingga mereka bekerja tanpa halangan atau kawalan, dan mengurangkan campur tangan ekonomi Negara (Selowsky 1990).
Pembaharuan ini di Colombia berlaku terutamanya semasa pemerintahan César Gaviria (1990-1994). Pada waktu itu, deregulasi pasar barang dilakukan melalui liberalisasi perdagangan, deregulasi (fleksibilitas) pasar tenaga kerja melalui reformasi tenaga kerja (UU 50/91), dan dalam hal pasar modal, kawalan pertukaran asing dan pelaburan asing dihapuskan, dan sistem kewangan deregulasi.
Pembaharuan struktur baru yang merupakan bagian konstituen dari Perjanjian (hlm.20 hingga 23) dan yang memperdalam yang diterapkan pada tahun sembilan puluhan, diumumkan oleh Menteri Kewangan dalam pesan anggaran yang menyertakan draf Belanjawan Nasional untuk tahun 2000 (Kementerian Hacienda 1999a, hlm. 30-34). Belanjawan tersebut adalah sebahagian daripada rundingan Perjanjian dengan Dana (hlm.13).
Oleh itu, Perjanjian ini menjadi tekanan untuk meneruskan proses reformasi struktur, yang menurut pemerintah telah dilemahkan dalam pemerintahan sebelumnya (Rencana Pembangunan, 1999, Bab I: VISI PERUBAHAN UNTUK PUSAT XXI). Pembaharuan ini ada kaitannya dengan pemotongan pindahan kepada pemerintah daerah, yang pada gilirannya harus melakukan usaha yang lebih besar untuk menghasilkan pendapatan mereka sendiri dan mengurangi perbelanjaan mereka, dengan memperdalam mekanisme pasar dalam jaminan sosial (reformasi Undang-undang 100/93) bersama dengan penyesuaian keuangan yang bertujuan untuk mengurangi manfaat dan meningkatkan waktu sumbangan, dan peningkatan pajak dengan memperluas dasar pajak dan mengurangi pengecualian dan pemotongan.
Tetapi selain memperdalam reformasi struktur, Perjanjian ini bersifat pencegahan dalam arti bahawa negara tersebut tidak menghadapi krisis mata wang atau hampir dengannya. Pertanyaan berikut kemudian timbul: Mengapa Perjanjian diadopsi ketika negara tersebut memiliki rizab antarabangsa lebih dari US $ 8.000 juta?
Jenis perjanjian ini adalah bagian dari paket yang sedang dirundingkan di seluruh Amerika Latin, untuk mencegah penularan di rantau ini dari krisis di Asia Tenggara yang bermula pada pertengahan 1997, dan yang meluas ke krisis Rusia. dan Brazil pada tahun 1998. Perjanjian pencegahan seperti ini telah ditandatangani dengan Argentina (1998), Bolivia (1998), Mexico (1998), Peru (1999) dan Uruguay (1999). Kes yang berbeza adalah dengan Brazil dan Ekuador yang merundingkan perjanjian di tengah-tengah krisis mata wang.
Alasan untuk perjanjian pencegahan ini adalah pengakuan oleh organisasi kewangan antarabangsa bahawa ketidakseimbangan struktur terdapat di rantau ini yang pasti akan menimbulkan krisis kewangan sekiranya jalannya tidak diperbetulkan. Terdapat kekurangan dalam akaun luaran, aliran keluar modal berterusan, dan keadaan fiskal yang semakin buruk. Dari sudut pandang ortodoksi organisasi kewangan, ketidakseimbangan ini adalah hasil dari tidak memperdalamnya reformasi struktur, sehingga mereka harus berorientasi pada fleksibiliti yang lebih besar di pasaran, untuk memperkenalkan penyesuaian fiskal yang lebih parah dan membersihkan sistem kewangan. Mereka tidak menerima hujah bahawa apa yang tidak berfungsi adalah model ekonomi yang telah diterapkan di rantau ini di bawah bimbingan organisasi seperti itu.Daripada mempertimbangkan semula model, kita harus merendahkannya lebih dalam, dan oleh itu perlunya memperdalam pembaharuan struktur. Dan ini adalah pendapat pemerintah Kolombia menurut diagnosis yang dibuat dalam Rancangan Pembangunan, dan pada kenyataannya ia telah menandatangani Perjanjian tersebut.
Sekiranya perjanjian pencegahan yang diadopsi di rantau ini tidak berhasil, dan krisis kewangan merebak ke seluruh benua, akan ada risiko krisis sistemik ke seluruh sistem kewangan dunia, sehingga mengheret bank-bank Amerika Utara, Eropah dan Jepun. Krisis boleh menjadi lebih buruk daripada yang bermula pada Oktober 1929 dengan kejatuhan Bursa Saham New York. Inilah sebab bagi perjanjian pencegahan yang dipromosikan di Amerika Latin, termasuk perjanjian di Colombia.
Ini adalah Perjanjian pencegahan yang dibentuk dalam keperluan untuk memastikan kestabilan sistem kewangan dunia. Dan mereka yang berminat untuk mempertahankan kestabilan tersebut harus meletakkan tanggungjawab untuk ketidakseimbangan kewangan di luar sistem tersebut, kerana jika tidak, ia harus menanggung kos ketidakseimbangannya. Atas sebab ini, diagnosis bertujuan untuk mengenal pasti Negara yang bertanggungjawab terhadap ketidakseimbangan tersebut.
Sikap ini membawa "bahaya moral" seperti yang dinyatakan oleh Paul Volcker (bekas Pengerusi Rizab Persekutuan), Carla Hills (bekas Wakil Perdagangan AS) dan George Soros (pelabur kewangan terkemuka), yang mengakui bahawa pelabur swasta mengambil risiko berlebihan dengan berharap dapat keluar dari masalah kewangan melalui campur tangan rasmi. Mereka juga menegaskan bahawa "pemiutang swasta harus dipaksa untuk memikul tanggungjawab yang adil dalam krisis kewangan", yang menunjukkan menegaskan bahawa tidak semua tanggungjawab harus dipindahkan kepada rakyat negara-negara yang terhutang melalui penyesuaian fiskal.
Sikap yang sama ini dikongsi oleh Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu (Jawatankuasa Eksekutif 1999), yang menunjukkan bahawa "syarat tidak dapat diperluas ke bidang yang berkaitan dengan strategi dan institusi pembangunan ekonomi dan sosial yang, oleh hakikatnya, harus ditentukan oleh pihak berkuasa nasional sah, berdasarkan konsensus sosial yang luas. Sebenarnya, jika terjadi krisis, pengenaan perubahan struktur dan institusi yang tidak terkait dengan situasi nasional atau konsensus nasional dapat menimbulkan ketidakstabilan, baik ekonomi dan politik, nasional dan internasional ”(hlm.120).
Badan itu, mengikut kriteria pakar yang dinyatakan di atas, menunjukkan bahawa syarat IMF mesti meliputi kewangan, di luar fiskal. Ini menunjukkan perlunya menetapkan peraturan dan pengawasan keuangan internal, dan reformasi arsitektur keuangan yang memungkinkan untuk mempertahankan otonomi ekonomi membangun dan peralihan dalam pengelolaan akaun modal (hlm.125). "Ini mungkin termasuk pengenaan syarat rizab pada aliran masuk modal jangka pendek, berbagai pajak untuk mencegahnya, dan syarat dengan syarat minimum atau kecairan untuk bank pelaburan dan dana bersama yang berminat untuk melabur di sebuah negara. Mereka juga dapat memasukkan, secara komplementer, peraturan kehati-hatian untuk institusi keuangan nasional,seperti keperluan rizab atau keperluan mudah tunai yang lebih tinggi untuk simpanan jangka pendek dalam sistem kewangan ”(hlm.126).
Cadangan oleh PBB mencerminkan pusat kritikan yang dibuat terhadap program IMF: pengenaan program penyesuaian kontraksi yang memfokuskan pada sisi fiskal, dan permintaan untuk membuka akaun modal terbuka. Yang pertama mempunyai kos sosial bagi penduduk yang terutama dinyatakan dalam perbelanjaan sosial yang lebih rendah, cukai yang lebih tinggi, dan penguncupan aktiviti ekonomi (dengan akibat pengangguran dan kemiskinan yang berlaku) (Stiglitz 1998). Yang kedua, dalam kehilangan kawalan keseimbangan makroekonomi yang berakhir dengan naik turunnya aliran modal, atau lebih tegas, terhadap serangan spekulatif modal tersebut (Ramonet 1997).
Kritikan semacam itu berlaku untuk Perjanjian yang ditandatangani oleh pemerintah Colombia. Inilah maksud pakej bersenjata untuk Colombia. Sekiranya anda melihat agenda reformasi (hlm. 32 dan 33), anda akan mendapati bahawa hampir keseluruhan pakej ditujukan untuk penyesuaian fiskal (yang juga merangkumi program penswastaan yang bercita-cita tinggi, termasuk sektor kewangan awam), sementara di sisi lain pintu dibuka lagi ke pasaran modal antarabangsa.
Penyesuaian fiskal mempunyai biaya sosial yang tidak dapat dielakkan, yang dimaksudkan untuk ditahan dengan pengenalan program kecemasan sosial "yang memfokuskan pada bantuan langsung kepada anggota masyarakat yang paling rentan, seperti wanita dan anak-anak, dan pada pelaburan dalam infrastruktur sebagai alat sementara untuk mewujudkan pekerjaan »(hlm.11).
Walau bagaimanapun, jenis program ini bersifat sisa, kerana mereka berusaha untuk mengurangkan kesan sosial pembaharuan, dan tidak mengubah watak mereka, yang bersifat resesif dan kontraksi dan menyiratkan kemerosotan keadaan sosial secara umum, seperti yang diakui oleh kerajaan dan Dana itu sendiri (Gupta et.al. 1999). Selanjutnya, sumber Dana tidak dapat digunakan untuk jenis program seperti yang telah disebutkan.
Pembukaan akaun modal yang lebih besar akhirnya merendahkan lagi keupayaan kawalan makroekonomi oleh kerajaan kerana ia menjadikan ekonomi berada di tangan perubahan modal antarabangsa. Pendalaman pembukaan modal dinyatakan dalam Perjanjian ketika dinyatakan bahawa "Colombia akan mulai secara beransur-ansur menghilangkan batasan pertukaran yang tersisa" (hal.19). Lebih jauh lagi, Dana ini sangat jelas bahawa Perjanjian ini dipecahkan ketika pemerintah (seperti yang disebutkan di atas) «Mengenakan atau memperhebat sekatan pembayaran dan pemindahan transaksi antarabangsa semasa»; dengan kata lain, apabila halangan sedikit pun dikenakan pada pergerakan bebas modal antarabangsa.
Dalam hal ini, kata-kata Stiglitz, ketika menjadi ketua ekonomi Bank Dunia, tidak dapat dilupakan, yang menunjukkan bahawa "dalam hal pasaran kewangan, fokus pada liberalisasi pasar dapat memberikan pengaruh buruk untuk menyumbang kepada ketidakstabilan makroekonomi melalui kelemahan sektor kewangan ». Kata-kata itu dapat diterapkan tepat pada kasus Kolombia, krisis keuangan lebih dari sekadar masalah fiskal, itu adalah akibat dari deregulasi kewangan dan pembukaan pasar modal yang diperkenalkan pada awal tahun sembilan puluhan.
Dalam kerangka kebebasan modal ini, rezim pasaran pertukaran asing bebas ditulis, baik dengan jalur nilai tukar atau nilai tukar yang fleksibel, sistem yang disokong oleh IMF (hlm. 16 dan 17). Pasaran pertukaran asing bebas bermaksud bahawa ia dikendalikan oleh sistem kewangan swasta, yang pada gilirannya memediasi aliran modal antarabangsa, sehingga kawalan pemboleh ubah makro utama diserahkan ke pasar modal swasta.
Rundingan
Kelemahan kedudukan Colombia dalam rundingan ini adalah pelik memandangkan pada masa lalu negara tersebut dicirikan oleh sikap yang lebih tegas terhadap Dana. Dua rundingan terakhir dengan Dana dilakukan oleh pemerintah Carlos Lleras Restrepo (1966-1970) dan Belisario Betancur (1982-1986). Keduanya dilakukan dalam konteks kedekatan krisis mata wang kerana kehabisan rizab antarabangsa negara itu.
Di Lleras, pemerintah menolak tekanan IMF untuk menurunkan nilai, mewujudkan pasaran pertukaran asing bebas dan membuka ekonomi, dan sebagai tindak balas mewujudkan kawalan pertukaran melalui Statuta Pertukaran 444 yang terkenal pada tahun 1967 (Giraldo 1994, Kap. 5), yang bermaksud menerapkan polisi yang berlawanan dengan yang diperlukan oleh Dana. Paradoks dari situasi ini adalah bahawa hubungan dengan organisasi kewangan antarabangsa terus berlanjut, walaupun berada di kedudukan Colombia, dan Bank Dunia menyokong reformasi pentadbiran dan program pemerintah yang dilaksanakan dengan sumber daya. Oleh itu, tidak terlalu serius untuk tidak bersetuju dengan organisma seperti itu.
Dalam kes Betancur, pemerintah mundur dari perundingan yang menyiratkan penurunan besar untuk Paskah tahun 1984 yang dirundingkan dengan Dana (Betancur 1990, Bab 17), dan kemudian ketika keadaan pertukaran mata wang asing memburuk, pemerintah menolak tekanan untuk penerapan Perjanjian formal dan sebaliknya menuntut pemantauan oleh IMF, yang diberikan meskipun penolakan awal organisasi itu.
Pemantauan tersebut dilakukan oleh kenyataan bahwa pemerintah tidak menggunakan sumber daya IMF, tetapi institusi ini mengesahkan pemenuhan tujuan makroekonomi suku tahunan, suatu syarat bagi bank luaran swasta untuk mengeluarkan sumber kredit luaran yang telah dibiayai semula. Dari sini muncul kredit terkenal yang disebut Jumbo, Concorde, Challenger dan Hercules, masing-masing berharga lebih dari satu bilion dolar.
Pemantauan itu dicapai berkat sokongan politik Amerika Syarikat dalam Lembaga Dana, sebagai pampasan atas sokongan negara itu terhadap perang terhadap dadah (Giraldo, tidak bertarikh).
Dalam kes sekarang, walaupun terdapat keadaan politik yang lebih baik dari segi kemungkinan berunding kerana peranan geopolitik negara dalam konflik serantau, satu paket standard dirundingkan dengan IMF, bahkan tanpa negara itu di pintu gerbang krisis mata wang.
Untuk mengabaikan pertimbangan geopolitik memasuki rundingan dengan IMF adalah mengabaikan kenyataan dan sejarah. Rundingan tidak bersifat teknikal dalam parameter pengaturcaraan kewangan, seperti itulah program penyesuaian yang ingin disampaikan. Itu bukan pengalaman Kolombia, atau pengalaman dunia, dan rundingan ini tidak.
Tidak dapat dilupakan bahawa struktur kuasa dalam IMF (seperti Bank Dunia) mewakili kepentingan beberapa negara. Menurut Buira (1994) «Fakta bahawa keputusan dasar dibuat oleh sekumpulan negara anggota industri G7 yang sangat kecil bermaksud bahawa keputusan ini biasanya diambil di luar Dana, dengan berunding antara satu sama lain, dan bahawa dalam proses ini pandangan dan kepentingan anggota lain, ditambah 170 negara, yang kebanyakannya berkembang, kurang mendapat pertimbangan (…) Struktur kuasa semasa yang memberikan satu negara kedudukan dominan (Amerika Syarikat, yang pada gilirannya memiliki kekuatan untuk veto untuk isu-isu teras) mengurangkan keputusan dan cadangan Dana. Jadi,Kadang kala program dari negara-negara yang memiliki keraguan teknis yang dipersoalkan telah disetujui untuk mendukung pemerintah yang bersekutu dengan kepentingan negara atau negara-negara yang dominan… Kes-kes ini mempunyai akibat yang memalukan terhadap personel teknikal, yang menyedari adanya 'kes khas' yang dikenakan pertimbangan ekstra-ekonomi. »(Hlm. 64 dan 65).
Perjanjian semasa itu sendiri adalah bukti bahawa terdapat pertimbangan politik seperti fakta memasukkan masalah perdamaian di dalamnya, dengan kata-kata yang sangat hangat di mana dinyatakan bahawa perbelanjaan yang dituntut oleh perdamaian akan dibiayai dengan ikatan kedamaian yang ditandatangani oleh ahli perniagaan dan kumpulan dengan pendapatan yang lebih tinggi, dan dengan sumbangan dari komuniti kewangan antarabangsa, dan bahawa tujuan perbelanjaan dapat dilonggarkan setelah perbincangan dan persetujuan oleh Dana (hlm.15).
Bukankah kedamaian berhak mendapat lebih dari itu? Kepentingan masyarakat antarabangsa (termasuk negara yang memiliki kedudukan dominan dalam Dana), serta kepentingan yang diwakili dalam Negara Kolombia, harus cukup murah hati untuk perundingan yang lebih seimbang untuk kepentingan nasional, seperti memindahkan bahagian yang besar untuk menyesuaikan diri dengan pemiutang dan pelabur antarabangsa, dan mengembalikan kedaulatan negara terhadap pemboleh ubah luaran (pasaran pertukaran asing, rejim pelaburan asing, kawalan sistem kewangan).
Tidak ada yang disebutkan dalam Perjanjian dengan Dana. Sebaliknya, perundingan dengan IMF menunjukkan bahawa serangkaian pembaharuan mesti dilakukan, yang sebagian besar berkaitan dengan penyesuaian fiskal, yang tidak lebih dari sekadar cukai yang lebih tinggi terhadap penduduk, kenaikan harga awam (tarif, petrol), pengurangan faedah sosial, pemecatan pekerja negeri secara besar-besaran, pengurangan gaji mereka, pengurangan perbelanjaan awam (dengan pengecualian pembayaran hutang, tentu saja).
Sebagai balasannya, privatisasi sektor kewangan termasuk, yang sangat penting Dana dan akan memantau secara dekat: "Kemajuan dalam pelaksanaan strategi penstrukturan sektor kewangan dan penswastaan bank-bank awam akan dipantau dalam tinjauan setengah tahunan. program »(hlm.18). Penswastaan sektor kewangan akan dilakukan setelah Negara menanggung kos pembersihannya dengan menggunakan cukai yang dikenakan kepada orang Colombia.
Pada akhirnya, apa yang dapat dikatakan adalah bahawa perjanjian itu adalah untuk menyelamatkan pemiutang.
Awalnya diterbitkan di Majalah Deslinde, Nº27, November 2000, Penerbitan Cedetrabajo, Bogotá
